炒新紧盯大资金动向独特性垄断性公司是最爱

作者：梁裕

来源：

发布时间：2012-07-03 17:12:00

摘要：炒新紧盯大资金动向独特性垄断性公司是最爱

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者梁裕深圳报道

   “有关炒新新政的出台，对于散户而言极为不利，利益严重偏向于机构资金，对于普通散户而言，现在能炒的股票太少了。近期这段时间，上市的几只新股，只有珠江钢琴一只股票还能炒一下，其余的一概不行。”在圈里素有炒新专家之称的安阳，谈起近期二级市场炒新的话题时，感慨颇多。“现在新股只要一上市，机构当天立刻就能卖出，他们是赚也卖、赔也卖，最后苦的只能是散户。”
炒新要选另类股
    说起炒新，安阳在圈内算是小有名气的，虽然称自己不是专家，但言谈当中却极具自信，“我炒新有16年的时间，研究并炒过的新股也有1000多只了，专家谈不上，不过心得还是有些的。”
    “我统计了一下，自从新老政策划断以来，没有一个机构当天不卖。就说新老划断当天吧，一共有12家机构卖出，东城生化一只股票当天就有4家机构大举甩卖，之后股价就开始暴跌。现在的二级市场不是散户的二级市场，而是机构的二级市场，没有一定的技术含量，散户最好别碰新股。”
    造成这种机构在新股当天就大举甩卖、股价暴跌的根本原因何在？他进一步解释，“还是新股的定价仍旧不合理，股价偏高了，不仅仅是刚刚说过的东城生化，顺威股份、浙江美大都是如此，上市前高估，上市后机构当天狂抛，然后暴跌。”
    那么散户在二级市场究竟还能不能炒新？安阳肯定地回答，“能！”
    按照安阳的看法，如今的情况下，散户炒新时选股是最为关键的一个环节，而他在选择炒新的过程中，颇有种“剑走偏锋”的感觉，“千万不能随大流。”
    比如以高科技为主打的创业板股票，那么就千万不能选择刚刚上市的高科技新股，再例如以机械制造类为主的中小板股票，也千万不能选机械制造类上市的新股，“这些高科技都是被包装出来的，实际的科技含量其实根本没有那么高。”安阳称。
    其实不难理解，一只新股上市，在监管层严打的前提下，单纯性的炒作已经越来越少见，那么新股的发行，是否能够对得起自己的业绩、对得起自己的行业地位等硬性条件，就愈发地凸显出来。
    “散户想要在现今这样的政策下炒新股，新股是否具有行业独特性、垄断性等特征，也就成为了重中之重。珠江钢琴就是这样的股票，虽然它也是登陆在以机械制造类为主的中小板，但其本身却是属于文化类。”安阳强调。
中签率、换手率是关键
    与机构投资者相比，散户在二级市场上最大的劣势就在于“散”，不仅资金不集中，即便是散户当中的大户，也很难模仿机构投资的炒作方式，“机构可以向银行贷款，然后三五天就还上，我们哪有向银行贷款的可能，玩不起啊。”
    在16年的股海生涯中，安阳已经总结出了一套自己的炒新模式。
    对于他来说，散户在面对新股的时候，不能单纯地以新股股价一概而论地介入，哪怕有跌破发行价的新股，有很多也不适合介入。而部分新股在涨幅达到10%左右的时候，也许非常适合介入。
    “现在的情况是机构狂抛，那么后续就主要看有没有大资金接盘。”安阳说。“说个比较简单的，‘比如3分钟倍量’。在新股开盘之后，通过集合竞价，如果9∶25的第一笔换手率是5%，9:30的第一笔换手率也是5%，这样两者相加然后乘以2，也就是一倍，那就是20%，这种情况就说明了有大资金在接盘，那就可以介入了。”
    安阳所炒的珠江钢琴也明显具有这种特征，发行价13.5元/股，开盘价15.51元，“我是在它涨到20%附近买入的，然后其价格最高冲到了接近18元。”
    新股的中签率高低与否，也是散户参与炒新需要注意的首要条件，若单纯的是散户中签率低，那么则肯定是有大资金在里面，这样的新股反而值得介入。
    目前，中国股票市场的走势，与国外市场相比可谓惨不忍睹，在别人节节攀高的同时，我们的新股市场却不断出现暴跌、破发的现象。在这种跟随大势普遍下跌的过程中，许多喜欢炒新的散户开始跃跃欲试，计划抄底买入。
    对于这样的“错杀”，不同的人有不同的看法，并没有一个统一的标准。普遍认为，新股下跌25%是一个抄底的机会，更为关键的则是10天线与20天线，有没有出现黄金交叉。
    如今的政策不再趋向于散户，但从另一个层面来看，新股的发行也愈来愈趋向合理性，企业上市的硬性条件也更加突出。这对于信息相对闭塞的散户而言，炒新筛选也越来越简单，虽然少了一些暴利，却多了几分安全。

Q&A

Q=《华夏理财》
A=重庆穿石投资基金经理周强

新政给炒新带来哪些改变？

Q：目前，你们还参与炒新吗？
A：现在监管层对于新股炒作监管非常严，所以我们态度比较谨慎，首先就是不会参与，也避免了到时候出现账户被查封的风险。

Q：您是完全不碰新股了么？
A：那也不是，短期不能炒作，不代表长期不能运作，我们可以等新股的股价先跌下来，然后慢慢吃进，将战线拉长，然后再等到股价平稳之后卖出。其次，也就是选股，例如人民网这样的新股，其背景深厚，无论怎么看未来都很有前途，也是可以跟进的。总之，现在所谓的炒新已经不能简简单单地看短期了，要看长期。

Q：新政对于普通散户在介入新股的难度上有很大提高，作为机构怎么看待这样的政策。
A：一个政策毕竟不能兼顾到所有的利益群体，必然会出现偏向一批人，抛弃一批人的场景。在二级市场上，机构投资者的资金还是主力，那么政策趋向资金主力，是符合逻辑的。

Q：对于新政有何看法？
A：新股改革有利于机构作出正确的合乎实际的定价，使得新股定价更趋于合理，新股的价格也趋向稳定，其有利于抑制市场投机。新政带给新股炒作的一个重要改变就是：IPO定价趋于合理的情况下，如果上市首日被投机资金炒作，就会引发机构大量的抛盘；如果首日较为平稳，那么获配售的机构也会较为理智地按照价值投资原则去持有。