我国经济持续回升向好的基础还不稳固,有效需求不足,部分行业产能过剩,社会预期偏弱,风险隐患仍然较多,为此,党中央决定,2024年要强化宏观政策逆周期和跨周期调节,积极的财政政策要适度加力、提质增效。
2024-3-11 20:50 收藏 评论(0)我们预计2024年投资机会在于从传统生产力到新质生产力,上半年传统生产力相对占优,基建、地产稳增长和出口出海性价比红利需关注;下半年新质生产力涉及的大科技、大健康和大制造赛道相对占优。
2024-2-1 11:57 收藏 评论(0)我们认为当前我国政策重心由货币政策主导向产业政策、财政政策主导切换,预计一季度有降准操作,配合财政政策、产业政策发力稳增长,信贷投放保持平稳有序,避免大起大落,结构有增有减。
2024-1-3 12:09 收藏 评论(0)美元持续的强韧性以及10年期中美国债利差走阔至200BP可能增加我国的国际收支平衡压力。未来中美利差是重要观测点,如果持续位于高位,则收支压力可能倒逼国内基本面政策可能逐渐加强,稳增长工具重点关注财政、产业、货币三大领域协同配合。在此背景下,股票应重视周期股投资机会,债券保持震荡趋势。
2023-10-17 07:24 收藏 评论(0)人工智能的发展将极大地替代人类重复的脑力劳动,重塑人和机器的关系,进一步解放人类的创造力,增加闲暇时间,扩宽人们生活休闲娱乐方式,社会面貌有望发生翻天覆地的变化。
2023-9-16 22:00 收藏 评论(0)如我们此前提示,受2022年高基数影响,2023年5月至7月出口增速读数上将相对承压,在此背景下更应关注我国出口部门的供给侧韧性,结构重于趋势,关注结构背后的产业趋势。
2023-8-9 17:42 收藏 评论(0)今年下半年经济压力客观存在,但货币政策仍有宽松空间,预计下半年仍有降准、降息,我们预计利率债收益率年内低点或可至2.4%左右,无风险收益率继续下行并带动成长股发力,形成股债双牛的格局。
2023-6-15 14:09 收藏 评论(0)我们认为,下半年货币政策与财政政策仍有望进一步发力助力企业盈利修复:一方面三季度可能降准、四季度可能降息;另一方面财政支出腾挪空间及通过发行特别国债来腾挪财政空间。
2023-5-31 17:13 收藏 评论(0)