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基金定投指数型受追捧

作者:祁和忠 高和平

来源:

发布时间:2009-06-19 16:44:39

摘要:基金定投指数型受追捧

 

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 祁和忠 高和平 上海报道

   最近基金定投有点热。日前,国联安基金公司推出基金定投计划——“全家福”定投,加入基金定投的行列。统计数据显示,目前已经有超过46家基金公司开通了定投业务。
    由于融合了分散投资以及长期投资两个特性在身,基金定投这个“老玩意”又显示出了“新意思”。记者在采访中获悉,基金定投越来越成为基金公司的“主打”产品。来自工银瑞信基金的数据显示,工银价值基金近三个月的定投开户数已经超过3万户,5月份以来获得持续性的高额净申购。而广发、融通等公司的数据显示,每家公司基金定投客户都突破了100万户。
定投指基更“便宜”
    投资者进行基金定投,既可选择主动投资的股票型基金,也可选择被动的指数型基金。记者从多家基金公司了解到,在各个基金品种中,投资者定投最多的是指数型基金。这主要是因为指数型基金成本低、复利效应更显著。“从成熟资本市场经验和行业惯例来看,指数型基金是基金定投的首选品种。”易方达基金有关人士告诉记者。
    银行证券基金研究中心分析师马永谙告诉记者,定投指数型基金其实是一种消极的投资方式,它抛弃了择时交易。而指数型基金的申购、赎回费以及日常管理费都比主动投资的股票型基金费用低很多。“基金定投讲究的是长期投资,如果持有年限长,相对来说,费用占比少的指数型基金,投资者获得的收益就更多。”
    据记者了解,指数基金的年费率管理费和托管费合计一般为0.6%,最高的也只有1.5%。而主动投资的股票型基金,年费率合计为1.75%。即指数基金与主动投资的股票基金之间的年费率最多相差1.15%。
    在业绩方面,指数型基金也不落人后。上证综指从去年10月28日的最低点1664点已反弹超过1000点,涨幅超过60%。而根据Wind的统计数据,截至6月17日,今年以来,22只指数型基金的平均收益率为53.37%,表现远远好于198只股票型基金40.79%的净值增长率。
    截至6月15日的统计数据显示,这些指数基金总体表现良好,其中,收益率最高的达65.38%,收益率最低的达48.79%。而易基50指数基金的收益率为57.63%,融通深证100的收益率率为60.51%。
跟踪“好”指数
    对于很多投资者来说,面对25只指数基金,如何选择适合自己的组合,这是一个颇费思量的问题。工商银行上海陆家嘴支行的理财经理告诉《华夏时报》记者,投资者在选择指数基金时,宜选择由大公司管理的指数型基金。
    而联合证券基金研究员冶小梅则认为,在选择指数基金前,需识别指数特性。她分析,从各个指数的市场表现看,沪深300、中信标普300指数、MSCI China A的市场代表性最好,上证180指数对沪市的代表性最强,而上证50、道中88和巨潮100的估值水平最低。
    “在市场趋势向上时,选择指数基金是一种比较简单而又有效的方法。”冶小梅说。在各个指数基金中,沪深300指数基金的覆盖面最广。今年以来,国内各大基金公司加大对沪深300指数基金的开发,把跟踪沪深300指数的基金作为必争之地,现在拥有沪深300指数基金的公司有嘉实、大成、国泰、广发、工银瑞信、南方、鹏华等。而业内最大的公司华夏也将推出自己的沪深300指数基金。
持有最好5年以上
    要分散风险,鸡蛋就不要放在一个篮子里。做基金定投,专业人士建议投资者最好也选择两至三只指数型基金,构建一个定投组合。
    马永谙告诉记者,通常意义来说,定投基金当然持有时间越长,获得的收益越大,但是每个投资者的实际情况不同,持有时间也会不同。
    接受记者采访的业内人士表示,投资者在进行指数基金的定投时,应做到长期坚持,最好在5年以上,不要因为股市下跌而中止定投。“从目前的基金定投实践来看,有些投资者在市场下跌因为恐惧而选择终止定投,这种做法其实是不理性的。对于长期定投而言,市场下跌正好为投资者提供了摊薄成本、积累基金份额的良好时机。待市场上涨时,弱市中积累的份额越多,获利基数就越大,收益也将越大。”融通基金的有关人士说。
    但需要注意的是,定投指数型基金也有不利因素。主动股票型基金在预见到风险后,基金经理会适度调整仓位,或换持股票,从而达到规避风险的目的。但是指数型基金是被动地跟踪相关指数,不能做仓位的灵活变动。

 

 

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