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险资二季度买股大起底

作者:高和平

来源:

发布时间:2011-08-26 16:01:20

摘要:险资二季度买股大起底

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 高和平 北京报道

   随着上市公司半年业绩报告的逐步发布,今年二季度,保险资金都买了点啥股也逐渐清晰。Wind数据显示,二季度,各路险资持股虽然不抱团,各有侧重,但是从板块来划分,相对集中于机械设备、石油化学以及医药生物等。
    8月23日,上市险企中国人寿发布了半年业绩报告,作为险资中的一股重要力量,公司负责投资的副总裁刘家德对接下来的市场行情判断,用了“谨慎乐观”四个字。他透露,中国人寿将调整投资结构,目前的权益类投资比例已经下降到13%左右,下半年还将保持投资策略的灵活性,适时调整,降低持仓成本。
集中于机械设备等五板块
    本报记者利用Wind数据统计,截至8月24日,在超过千家已经披露中报业绩的上市公司中,有122只个股成为险资的心头好。其中,持仓数量居前的个股包括了中信证券、华泰证券、精达股份、宝光股份、宁沪高速、鹏博士、金融街、国药股份、江淮汽车等,看上去有些杂乱纷呈。
    在板块上,按照证监会行业划分,排名首位的是机械设备仪表,有35只个股。其次比较多的,分别是石油化学、塑胶塑料,占据了22只个股;医药、生物制品行业中有16只个股;金属非金属中15只个股;农林牧渔中有11只个股。
    通过整理Wind数据不难发现,多路保险资金抱团持股的现象不明显,多数是各自为政。数据显示,只有双象股份、新都化工被三路保险资金同时持有,包括华意压缩、渝三峡A在内的11只个股被两路保险资金持有。
    以上市险企中国平安为例,重仓持有的个股有16只,包括了中环股份、工商银行、捷成股份、农业银行、云南白药、浙江众成、建设银行、南方航空、新时达、华泰证券、南玻A、大秦铁路等。
    某证券公司保险行业分析师告诉记者,之所以出现各家保险公司持股明显差异化,主要是由于相对于公募基金来说,保险结构的不同。如中国人寿、中国平安、中国太保等大的公司在入市险资中占据了绝对地位,比重接近80%,再加上新华人寿、泰康人寿等二级梯队公司,它们才可以称之为机构投资者,一些中小保险公司资金量小,不能称之为组合投资。此外,保险公司考核业绩的不同和投资范围的限制,都会导致各家险企持有的股票五花八门。
    “保险公司更追求稳定的收益,而公募基金更注重排名,所以操作手法、方式会有不同。”该分析师说。
二季度换股频繁
    今年二季度相比一季度而言,资本市场更加不给力,黑色交易日时有发生。
    Wind数据显示,在二季度遭遇险资减持的个股,包括了金陵药业、圣农发展、华泰证券、兴发集团、中牧股份、昆明制药、达意隆、美菱电器、双象股份等,减持数量最多的为金陵药业,被大地财产保险减持了390万股。有减持就有增持,宁沪高速、国药股份、酒钢宏兴、江淮汽车、华意压缩、天利高新、天润曲轴、高德红外等个股被险资大量增持。其中,平安财产保险二季度加仓宁沪高速1248万股,中国人寿-分红-个人分红产品加仓国药股份806万股,中保健康-传统-普通保险、人保财险-传统-普通保险、泰康人寿-投连-进取和传统-普通保险产品等也都大幅度出手。
    此外,二季度被险资新看上的个股也有40多只,其中,华润三九被泰康人寿-分红-个人分红和万能-个险万能看中,二季度分别新入809万股和472万股,而华海药业被新华人寿-分红-团体分红看中,新入750万股,宝新能源被平安人寿-分红-个人分红看中,新入700万股,此外,置信电器、亿城股份、西宁特钢、平高电气、东方海洋等也被险资大量买入。

公司观察
国寿偏爱银行股

    虽然受资本市场动荡影响,上半年险资的总投资收益率只在2%左右,但是险资盘子大,一直被视为市场投资风向标。其中,中国人寿由于持有资产量大,每到业绩发布的时候,所持个股总能引起投资者极大关注。2011年的中期业绩也是如此。
    尽管银行股已经蛰伏很久,但在险资看来,确实是一个宝贝。根据中国人寿23日发布的半年报显示,其持有的个股中,一半为银行股,包括民生银行、建设银行、工商银行、农业银行和招商银行,持股依次为4.94%、0.35%、0.23%、0.37%和1.05%。
    对于为何偏爱银行股,国寿的理由也很简单。副总裁刘家德告诉记者,现在无论内地A股还是香港H股,银行股的估值水平都相对合理,投资价值开始显现。此外,银行业是优质行业,仍受到利差保护,盈利可期,由此判断银行股是优质的投资品种。此外,中国人寿对于银行股的看好还考虑到自身的业务发展,银行渠道具有资源的稀缺性。
    “中国人寿投资民生银行,就有这层考虑,通过对外的股权投资,进一步密切双方的战略合作关系,发挥协同效应。”刘家德同时表示,会继续支持民生银行通过各种渠道进行的融资行为。


 

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