超募1.25亿美元，拼多多完成10亿美元发债，“百亿补贴”再加码

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 郑婷婷 黄兴利 北京报道

9月29日，新电商平台拼多多（PDD）宣布以“0%到期收益率和0%票息”成功完成总计10亿美元的可转债发行，目前资金已经全部到账。这一举动也创下在过去15年里中概股科技公司的首个0%到期收益率和0%票息发行可转债的纪录。

据了解，本次拼多多原计划发行8.75亿美元的可转债，由于超额认购倍数较高，最终启动了“绿鞋机制（超额配售选择权）”，即本次发行的初始认购人全额执行了额外1.25亿美元债券的购买权。拼多多表示，本次可转债发行所募资金将用于平台研发投入和农产品上行等业务所需的基础设施建设。

“拼多多是一个用技术实现商品精准推荐的电商平台，用户需求和商品之间的匹配效率是立身之本。因此，技术研发投入将是始终存在的主题；在工业农业两块领域，拼多多都仍有机会通过改造供应链，创造社会价值来提升企业长期价值。同时，现有的“百亿补贴”等消费者让利补贴活动也仍将持续。”拼多多相关人员在接受《华夏时报》记者采访时表示。

目前，拼多多一直在通过“百亿补贴”计划持续渗透一二线城市用户。客单价高、市场空间大的3C产品用户正是拼多多瞄准的主要对象之一。不久前，拼多多就针对3C产品用户推出“低价”iPhone，引起业界广泛关注。

据悉，拼多多用户可通过获得补贴券的方式领取500-900元的购机优惠。9月22日拼多多公布的数据显示，iPhone 11系列手机销量比去年同期增长了20倍。此前，拼多多CEO黄峥曾提到：“今年1月，拼多多平台一二线城市用户的GMV占比为37%，6月，该比例迅速攀升至48%。”

值得注意的是，本次可转债发行过程中，拼多多具有“发行人赎回权”（Issuer Call Option）。自2022年10月1日起，如拼多多在连续30个交易日期间的任何至少20个交易日中，股价均达到可转债有效转股价的至少130%，则拼多多方面可以现金的方式赎回全部或部分本次发行的可转债。

按照9月24日30.99美元的收盘价计算，相应的最初转股价约为42.61美元。而按照“发行人赎回权”契约约定，届时如果拼多多股价长期维持在55.39美元以上，公司即可行使“发行人赎回权”。

接近本次发行的投行人士表示，拼多多本次可转债的利率、定价，以及达成满额募资的时间，均打破了资本市场对于中概股的既有认知。这从侧面印证了国际资本对于中国新一代科技企业的认可，以及对于中国经济长期发展的看好。

责任编辑：黄兴利 主编：寒丰

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