银行理财产品门槛高低不一

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 季小舟 北京报道

   银监会下发的《关于进一步加强商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》中规定：对于无投资经验客户可购买的理财产品投资起点为5万元人民币；如果理财产品仅适合于有投资经验的客户购买，则其投资起点应为10万元人民币；适合于无投资经验客户购买的理财产品，有投资经验的客户肯定可以购买，而且投资起点同样为5 万元。
    那么有投资经验和无投资经验，投资经验丰富还是欠缺这一标准到底是如何界定的呢？

门槛无明确分界线
银行标准不一
    由于股市最近持续升温，王小姐被套了一年多的基金终于解套，她打算赎回基金购买短期的理财产品。但是对于是否有投资经验,王小姐还是有些疑惑：“我的基金是朋友介绍买的，一开始涨得很好，后来市场不好被套了就没怎么管它，那我到底算不算有投资经验的客户呢？”
    “对于理财产品分级销售，银监会的通知虽然对有无经验投资者有所区分，但是并没有明确规定分界线。”中国社科院金融研究所理财中心的王增武博士对《华夏时报》记者表示，“也就是说这个有无经验的投资者分级还没有统一的操作标准。”
    据王增武介绍，中国社科院金融研究所理财产品是按照五级分类：保守型、稳健型、平衡型、进取型和积极型，而各家银行的产品分级方式虽然也大同小异但并不完全一致。
    而在西南财经大学信托与理财研究所研究员张星看来，尽管银行对于客户的风险承受能力有着自己的标准并不统一，但是现在一般都能把握住整体的风险控制，会把风险较低的产品卖给没有投资经验或者投资经验欠缺的投资者。
    记者走访了各家银行的营业部，发现中行、民生、浦发、兴业、中信等银行均有风险较低起点为5万元的保本型理财产品出售。而工行的一款2009年第38期“稳得利”信托投资型人民币理财产品尽管不保本风险较高，但起点仍是5万元。
    华夏银行的理财经理告诉记者，目前已经暂无风险较低起点为5万元的理财产品，光大银行的理财经理也说，周三是一款起点为5万元产品的最后截止日，估计以后可能多是起点10万元的理财产品。
    记者从中国银行的一款博弈BY0907D7D—1—期限可变产品说明书中看到，其明确标明适合有经验和无经验的投资者，属于风险较低的保本型产品，投资起点是5万元人民币。
    已经在理财产品说明书中明确客户分类的还有农业银行和恒生银行，如恒生银行的一款股票挂钩部分保本投资“步步稳”可自动赎回人民币产品，由于不保本风险性为中，其投资起点就为10万元。外资银行中星展银行、渣打银行仍有5万元起点的产品销售，不过仍为常规的风险评估。
    张星认为，随着各银行产品说明书、风险测评书等文书的修改完善以及内部流程的调整，银行理财业务的开展将逐步按照《通知》要求进行操作。

门槛提高
投资者或部分流失
    记者在走访营业部过程中也了解到，对于普通市民来说，10万元的投资门槛确实有点高。金融产品分析机构银率网理财产品分析师认为，银监会的新规定将部分理财产品的投资门槛提高，可能将资金不是特别充足的中小投资者排除在投资线之外，而同时低风险的产品收益较低也将降低客户的吸引力。
    “新规出台后受影响最大的是‘类基金’银行理财产品，不过由于银行理财产品中涉股和基金的仅占市场份额的5%，因此规定对整个理财产品市场冲击不会太大。”上述分析师表示。
    王增武告诉记者，高风险高收益的产品并不是没有市场，毕竟银行需要产品的多样化来给客户做一个整体的理财规划，不能单单集中于一种风险收益的产品，“此次银监会的新规定是规范银行的投资管理原则，而不是抵制高风险产品。”
    银监会的《通知》中原则性地规定理财资金不得投资于可能造成本金重大损失的高风险金融产品，以及结构过于复杂的金融产品，但是对于这两类金融产品并没有较为清晰的界定。
    “其实更多的高风险产品是在向私人银行转移。”张星对记者表示。而银率网理财产品分析师认为，理财产品市场同样存在分级监管需求，但并不代表私人银行的客户风险承受能力较普通投资者强，相关的理财业务监管规范及新标准也将随市场发展逐步完善。
    根据银率网分析师的分析，银行可以向有投资经验的投资者出售起点为10万元的产品包括一些公司债、QDII产品和信托产品，这些产品存在一定非保本风险和浮动收益；对于无投资经验的客户，可以出售起点为5万元的国债和挂钩票据等低风险产品。

查看更多华夏时报文章，参与华夏时报微信互动（微信搜索「华夏时报」或「chinatimes」）