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固定收益信托抗通胀 矿产信托后来居上拔头筹

作者:季小舟

来源:

发布时间:2011-06-17 21:05:08

摘要:固定收益信托抗通胀 矿产信托后来居上拔头筹

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 季小舟 北京报道

   5月份CPI同比涨幅达到5.5%,一举创下34个月以来的新高。2011年股市跌宕起伏,赚钱机会难以把握,黄金等贵金属价格已经产生泡沫,楼市受到政策调控,银行理财产品又难以跑赢CPI。 固定收益类信托理财产品以其既满足融资者需求,又满足投资者收益需求的优势,受到了越来越多投资者的青睐。
两年期产品平均收益超8%
    据好买基金的统计数据显示,5月份发行的固定收益信托存续期为0.59-5年,收益率从4.5%-18%不等,从各存续期产品近一年的平均收益来看,一年期及以下产品的预期年化收益率为7.16%,较上一个月份稍微降低了0.38%,比近一年的高点(2011年1月)低0.73%;一年(不含)~两年期产品平均收益率为8.89%,达到近1年的高点;两年(不含)~三年期产品平均收益率为9.12%,比近一年的高点(2011年4月)低0.03%。
    今年5月份,共有54家信托公司成立了284只固定收益信托产品,纳入统计的175只产品总规模为353.97亿元,单只产品的平均规模为2.02亿元,成立数量同比增长了195.83%,但环比下降了22.62%。从成立规模上来看,5月产品总规模较4月份减少了28.23%,但比去年同期大增310.35%。
   另据用益信托工作室发布的用益信托指数显示,今年5月份这一指数为68.5%,从2006年2月至2011年5月用益信托指数的平均值为70.3%。
    用益信托工作室研究员徐颖风认为:“5月份用益信托指数小幅回落至68.5%,非常接近历史平均值70.3%,表现很正常,说明5月份信托市场保持了平稳正常的扩张速度。”
    对比银行理财产品,固定收益信托产品的高收益优势十分明显。据Bankrate的统计数据显示,6月1日-14日,各家商业银行共发行了619款理财产品,而预期年化收益率超过5%的仅有48款。这48款产品中,有8款投资于股票、大宗商品的结构性理财产品,预期收益虽高但不确定性较大;另有10款澳元产品,仅适合持有澳元的投资者;还有15款针对高端客户发行的信托类产品。由此看来,广大投资者能选择的抗通胀理财产品少之又少。
矿产信托接棒地产信托
    从去年以来,国家对房地产行业保持调整姿态,银行大规模收缩银根,差钱的房地产企业转向信托渠道寻求融资。据中国信托协会统计,今年1-4月,信托公司共发行集合类房地产信托项目222个,同比增加66.92%,募集资金722.11亿元,同比增长115.26%。
    最近,监管部门要求10家信托公司“暂停房地产信托业务”,又对包括平安信托、中信信托、中融信托在内的20多家信托公司进行窗口指导。一向执牛耳的房地产信托势头减弱,而矿产类、工商业信托则开始后来居上。
    用益信托工作室的统计数据表明,今年前5个月,收益表现最好的是矿产类信托。今年以来共有11家信托公司推出27只矿业类信托产品,整体预期收益率达到9.85%,超过了房地产信托产品9.55%的平均年化收益率。
    6月4日-10日这一周,信托产品的发行依然呈下降的趋势。普益财富的统计数据显示,当周共有10家信托公司发行了16款集合信托产品,发行量较前一周降低了36%。16款产品的平均募集规模为1.09亿元,环比下降了0.52亿元,降幅为32.29%。主要原因就在于投资房地产领域的信托产品发行量减少。
    尽管投向房地产信托的数量已经有所减少,但从5月份资金募集总量来看,这类信托的吸金量仍然很大。好买基金的统计显示,5月份26只房地产信托产品募集资金总量为96.24亿元,平均募集金额为3.7亿元,而其余行业的平均募集金额均为超过2亿元。近期发行的信托产品中,最大募集规模2.75亿元的产品是华融信托发行的一款投资于房地产领域的权益投资类产品,预期收益率为11.8%。
产品收益率分化严重
    好买基金研究表明,5月份发行的固定收益信托产品中,存续期为一年期及以下的产品有44只。不同产品的收益率分化严重。收益率最高的产品为中信信托推出的鄂尔多斯富强建筑,该产品为1年期的贷款投资类信托,投向基础设施建设;收益率最低的为北方信托的广东水电二局贷款投资信托,预期收益率为5.2%。
    存续期大于1年,不超过2年的中短期产品共有90只。这类存续期的产品近月平均收益率不断创出新高。收益率最高的为中信信托发行的中信泰禾·运河岸上的院子,以及爱建信托的旭辉广场商业资产受益权,均为房地产投向的权益投资类信托,预期年化收益率为11%,产品期限均为2年。收益率最低的是湖南信托发行的湘财源2011-11号和湘财源2011-13号,收益率为6.2%,存续期1.17年。
    存续期大于2年,不超过3年的产品有19只,平均收益率为9.12%。此类产品预期收益率分化较小,最高与最低仅相差2.10%,可能与产品数量较少有关。收益率最高的为2.5年期产品杭州工商信托-徐州鼎瑞置业,预期收益率10.10%,收益最低的为湖南信托的昭山“两型社会”新民村,该产品存续期3年,年化收益率为8%。
固定收益信托门槛降低
    固定收益信托产品收益固定且收益率高,并且通过资产抵押、股权质押等方式保证资金的安全。相对于银行理财产品,固定收益信托产品收益高但是门槛也高。一般来说固定收益信托产品的门槛为100万元以上,而银行理财产品的门槛较低,一般为5万-10万元,目前以中短期产品为主。
    对较高的门槛,普通投资者经常被拒之门外,近期好买基金推出了固定收益产品服务,将固定收益信托产品的门槛降低至50万元。
    而此前,曾一时盛行团购信托产品,实际上也是变相降低了购买信托产品的门槛。


 

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