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上半年银行理财产品发行“井喷”

作者:季小舟

来源:

发布时间:2011-06-24 20:11:14

摘要:国家统计局于6月14日公布的数据显示,5月份CPI同比上涨5.5%。22日国家发改委价格司负责人表示,由于翘尾因素及新涨价势头强劲的双重影响,预计6月份CPI同比涨幅将高于5月份,6月份的CPI数据有可能创下35个月以来的新高。

上半年银行理财产品发行“井喷”
澳元产品一枝独秀抗衡CPI

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 季小舟 北京报道

   国家统计局于6月14日公布的数据显示,5月份CPI同比上涨5.5%。22日国家发改委价格司负责人表示,由于翘尾因素及新涨价势头强劲的双重影响,预计6月份CPI同比涨幅将高于5月份,6月份的CPI数据有可能创下35个月以来的新高。
    面对CPI“跨5进6”的趋势,投资者不断寻求能够跑赢CPI的理财产品。再加上银行方面由于上调存款准备金率、存贷比考核等因素,面临收紧信贷的压力,发行银行理财产品成为缓解资金压力的一条新途径。两者一拍即合,今年以来银行理财产品的发行量激增,而理财产品的收益率也随之水涨船高。
理财产品发行超8万亿
    根据普益财富的监测数据显示,截至2011年6月21日,商业银行上半年共发行银行理财产品7891款,预计发行规模达到8.25万亿元。
    今年银行理财产品的发行规模再次大幅度提升。统计数据显示,2007年,银行理财产品的募集规模仅为4000亿元,去年这一数量已经猛增至7.05万亿元。而今年仅用半年的时间,理财产品的募集规模已经超越了去年全年。
    今年前5个月,公募新基金的募集规模仅为1630.91亿元,还不到银行理财产品发行规模的一个零头;今年1-5月份,新增贷款也仅为3.53万亿元,不到银行理财产品发行规模的一半;对比之下足可以看出银行理财产品募集资金之巨。
    而银行之所以狂发理财产品,一方面由于央行上调存款准备金率,银行也出现“差钱”的情况,大量发行人民币理财产品借机揽储;另一方面,商业银行正面临半年末存贷比大考,借机推出大量期限为10天、一个月的超短期理财产品。
超短期理财产品吃香
    在理财产品期限方面,受到加息等因素的影响,短期理财产品变得越来越受欢迎。如6月11日-17日一周,1个月(含)以下期理财产品发行数为101款,在所有期限产品中市场占比是最高的,达到了36.07%;另外,1个月至3个月(含)期产品共发行了74款,市场占比较前一周下降;3个月至6个月(含)期产品65款;6个月至1年(含)期产品32款;1年期以上产品发行了6款,另外还有2款无固定期限产品发行。
 5月份发行的理财产品中,6个月期以下产品发行量占比上升。3个月至6个月(含)期产品上涨2.81%,上涨幅度最大;1个月(含)期以下产品市场占比上涨0.34%;1个月至3个月(含)期产品上涨0.88%。无固定期限产品市场占比下降0.12%,6个月至1年(含)期产品下降2.97%,1年期以上产品下降0.95%。
预期收益率上涨明显
 根据Bankrate的市场监测数据,不同期限的人民币理财产品预期收益率均有所上涨。如1个月以下期限产品5月份的平均收益率为3.39%,较前一个月上涨0.21%;1-3个月期限产品5月份的平均预期收益为3.85%,比前一个月上涨0.07%;3-6个月产品平均预期收益率为4.29%,上涨0.18%;6个月-1年期产品预期收益为4.22%,下降0.1%;1年期以上产品预期收益率为5.28%,上涨0.37%。
 普益财富的数据则显示,5月份,42家银行发行人民币债券类产品654款,不区分期限,平均预期收益率为3.84%,较上月上涨0.07%。1个月至3个月期人民币债券类产品共发行211款,平均预期收益率为3.89%,较上月上涨0.02%。在这211款产品中,预期收益率最高为4.80%,最低为2.60%。3个月至6个月期人民币债券类产品共发行138款,平均预期收益率为4.38%,较上月下跌0.01%。在这138款产品中,预期收益率最高为5.50%,最低为3.20%。6个月至1年期人民币债券类产品共发行46款,平均预期收益率为4.25%,较上月上涨0.12%。在这46款产品中,预期收益率最高为5.80%,最低为3.60%。
 5月份发行的175款外币债券类产品预期收益率也有小幅的上涨。1个月(含)以下期外币债券类产品共发行11款,平均预期收益率为1.92%,较上月下跌0.02%。1个月至3个月期外币债券类产品共发行58款,平均预期收益率为2.37%,较上月上涨0.03%。3个月至6个月期外币债券类产品共发行70款,平均预期收益率为3.40%,较上月上涨0.09%。6个月至1年期外币债券类产品共发行34款,平均预期收益率为3.71%,较上月下跌0.19%。此外,5月还发行了2款1年期以上外币债券类产品,平均预期收益率为3.75%。在这2款产品中,预期收益率最高为4.00%,最低为3.50%。
跑赢CPI产品屈指可数
    今年3、4、5月份的CPI数据分别达到5.4%、5.3%、5.5%,而6月份的CPI或将再创新高。尽管银行发行的理财产品出现井喷,但是在几千款理财产品中,能够跑赢CPI的产品寥寥无几。根据普益财富数据统计,16 家上市银行今年年初投资仍在运行和已经到期的理财产品中,93%的产品无法跑赢CPI。
 5月份到期的1276款理财产品中,仅有50款产品的到期年化收益率达到了5%以上,其中有27款人民币产品,23款澳元产品。收益率较高的人民币款产品多为证券投资类、信贷类、股权投资类、票据资产类以及组合投资类。澳元款较高收益率产品均为债券与货币市场类或组合投资类。
 6月11-17日一周仅有5款到期产品实际收益率超过了5%。交行和招行的两款债券类产品,投资期限分别为80天和182天,投资币种分别为人民币和澳元,到期收益率分别为6%和5.6%;杭州银行和中信银行到期的2款银信合作理财产品,投资币种均为人民币,期限分别为14天和11天,到期收益率分别为6.2%和5.5%;招行的一款信贷类理财产品,到期收益率为5.8%。东亚银行6月3日到期的一款结构型产品,尽管实际收益率达到8.5%,但是其预期收益率高达16%,因此到期收益率仍未达标。
 而占据市场主流的债券类产品,跑赢CPI的可能性更加微乎其微。5月份发行的人民币债券类产品平均收益率为3.84%,其中1个月以下产品平均收益率为3.42%,1-3个月产品为3.89%,3-6个月产品为4.38%,6个月-1年期产品为4.25%。5月份发行的外币债券类产品中,美元类产品平均预期年收益率为2.86%;澳元类产品平均预期年收益率为5.29%;港币类产品30款平均预期年收益率为2.49%;欧元类产品平均预期年收益率为2.29%;英镑类产品平均预期年收益率为2.21%;日元类产品平均预期年收益率为1.77%;加元债券类产品平均预期年收益率为1.00%。
债券市场类产品成为主流
 普益财富的统计数据表明,银行发行的7891款银行理财产品中,人民币债券市场类产品占比最高,达到3315款,市场占比42.01%;外币债券市场类产品1155款,占比14.64%;债券类产品257款,占比3.26%;结构性产品241款,占比3.05%;票据资产类产品162款,占比2.05%;其他类产品2761款,占比34.99%。
 据普益财富监测统计,6月11-17日一周发行了280款银行理财产品,其中债券和货币市场类产品共发行了154款,市场占比高达55%。其中人民币债券和货币市场类产品为121款,最短为3天,最长为1年;预期年收益率最低2.30%,最高为6.00%。外币债券和货币市场类产品为33款,美元债券和货币市场类理财产品发行12款,平均预期年收益率为2.79%;澳元债券和货币市场类理财产品7款,平均预期年收益率为5.91%;港币债券和货币市场类理财产品7款,平均预期年收益率为2.19%;欧元债券和货币市场类理财产品5款,平均预期年收益率为2.24%;英镑债券和货币市场类理财产品1款,预期年收益率为2.60%;加元债券和货币市场类理财产品1款,预期年收益率为0.90%。280款理财产品中,保本和保证收益型理财产品113款,市场占比为40.36%;非保本型理财产品167款,市场占比为59.64%。
澳元理财产品表现突出
 在众多的银行理财产品中,收益率能与CPI抗衡的唯有澳元类理财产品。根据Bankrate的统计数据显示,今年1-5月份,澳元类理财产品的平均收益率分别为5.88%、5.33%、5.67%、5.14%、5.24%。
 目前在售的澳元理财产品预期收益率也十分吸引人。如花旗银行的3年期挂钩安硕MSCI新兴市场指数基金澳元票据预期收益率高达10.69%;农行的“金钥匙·本利丰” 2011年第57期澳元理财产品投资期限360天,预期收益率达到9.6%;交行的“得利宝·新绿”澳元1年理财产品收益率也有6.8%。
 尽管澳元理财产品的收益率十分可观,但这类产品比较适合持有澳币的投资者,对于持有人民币的投资者来说如果将本币换成澳币投资会增加汇率风险。
 相比之下,其他外币理财产品的收益率则显得较为惨淡。根据Bankrete的监测数据,5月份美元产品的预期平均收益率为2.76%,港币产品的平均收益率为2.3%,欧元产品的平均收益率为2.91%,英镑产品的平均收益率为2.59%。
QDII产品咸鱼未翻身
 根据普益财富的统计数据,截至6月17日,正在运行的250款QDII理财产品中,累计收益率为正的理财产品有147款。其中,渣打银行的“开放式黄金指数人民币UTSN003”产品位列收益榜首位,其运行以来的累计收益率为107.20%。
 中资银行正在运行的28款QDII理财产品中,有10款产品的累计收益率为正,其余产品累计亏损幅度均未超过40%;外资银行正在运行的222款QDII理财产品中,有137款产品的累计收益率为正,其余产品累计亏损均未过半。
 从运行期限看,运行期在6个月至2年的QDII理财产品有52款,自运行以来的平均累计收益率为12.61%。其中,表现较好的是花旗银行的“全球产业股票基金美元款”产品,其累计收益率为28.57%;而表现较差的是渣打银行的“贝莱德全球基金-新能源基金EUR”产品,其累计收益率为-10.18%。
 另外,运行期在2年以上的QDII理财产品共198款,自运行以来的平均累计收益率为1.60%。其中,表现较好的是渣打银行的“开放式黄金指数人民币UTSN003”产品,其累计收益率为107.20%;表现较差的是花旗银行的“贝莱德全球基金新能源基金美元系列”产品,其累计收益率为-45.85%。
银信合作产品发行回暖
 根据用益信托工作的统计,6月13-19日一周,共有19家银行和33家信托公司发行了163款银信合作理财产品,发行数量比前一周增加了11款,增幅达7.2%,预计发行的规模为1527.99亿元,比前一周增加了362.69亿元,增幅为31.1%。这周发行的银信合作理财产品平均期限为98天,平均收益率为4.19%,平均收益率比前一周上升了0.17个百分点,刷新了今年的最高纪录。
 另据普益财富的统计,6月11-17日一周北京银行、光大银行和中信银行发行了11款信贷类理财产品,比前一周增加了8款。期限最短为14天,最长为425天;预期年收益率最低为4.30%,最高为7.50%。


 

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