超七成私募低仓位运行
来源：华夏时报
发布时间：2012-12-07 23:37:00
摘要：向来以灵活著称的私募基金也未能在此次大跌中幸免于难，加之塑化剂等负面消息影响，众多私募基金已游走于清盘的边缘。
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 梁裕 深圳报道
11月的A股跌破2000点，悲观情绪笼罩市场，向来以灵活著称的私募基金也未能在此次大跌中幸免于难，加之塑化剂等负面消息影响，众多私募基金已游走于清盘的边缘。此外，近七成私募仓位低于50%，28.57%的私募基金仓位低于30%，四成私募的仓位为30%至50%之间。
虽然目前大多数私募对于12月的态度还较为谨慎，但已有部分私募开始计划加仓抄底，不过更多的私募则认为，等到明年全国两会期间再进行抄底会更为稳妥。
七成私募仓位
低于50%
在此次A股下跌的过程中，最为惨重的则是创业板指数。数据显示，在11月中，上证综指总体下跌了4.29%，并在11月19日跌破了2000点，此后大盘一路下行，中小板指数的跌幅更是远超大盘，月度跌幅达11.96%；创业板指数更是创出新低，在11月30日最低跌至601.05点，当月跌幅12.27%。
值得注意的是，创业板、中小板作为具有高成长性的中小盘股，向来都是私募的最爱。据私募排排网数据中心调查，截至11月23日，有最新业绩数据的证券类信托产品共998只，11月的平均收益率为-2.89%，平均仓位为40.43%，相比10月份的51.35%，大幅下降了10.92%，由此可见，私募基金对市场反应较快，操作的灵活性较强。
数据还显示，近七成私募基金的仓位低于50%，28.57%的私募基金仓位低于30%，四成私募的仓位为30%至50%之间，仓位介于50%至80%的私募基金为28.57%，与仓位低于30%的私募数量刚好一致，仅仅只有2.86%私募的仓位高于80%。
在经历了惨痛的11月之后，年底的收官之战已打响，私募基金之间的收益率排名也将重排座次。早前一直领先的得冠大热门——泽熙投资旗下的泽熙3期，在11月之前，尚保持着业内第一的排名成绩，但受塑化剂风波的影响，在酒鬼酒上痛失好局，11月下跌了16.41%，收益率排名也从第一位跌到了第15位，想要凭借12月扭转颓势难度极大，基本算得上是退出冠军争夺战。
“喝酒吃药”作为近年来机构投资者热衷的防御性板块，此次突发性的事件也累及了一大批的基金，除了泽熙3期外，泽熙瑞金1号、泽熙4期等也惨遭大幅下跌。素有“涨停板敢死队总舵主”之称的徐翔，可谓损失惨重。
早前排在第二位的银帆3期，借此机会一举登顶。从收益率情况来看，截至11月底，银帆3期今年来的收益率为42.42%，而目前排在第二的国富精选二号，其收益率却只有20.66%，尚不足银帆3期的一半。
据融智评级私募信心报告显示，12月中国对冲基金经理A股信心指数为113.33，较11月上升3.12个点，涨幅为2.83%，信心较上月略微提升。42.42%的基金经理对12月A股市场趋势持中性态度，33.33%的基金经理对市场趋势乐观，24.24%的基金经理对12月市场悲观。
龙赢富泽总经理兼投资总监童第轶在接受记者采访时表示，目前其仓位保持在30%左右，对市场仍持观望态度。他认为，市场已经毫无疑问地进入了最严酷的紧缩状态，要充分地估计市场下跌所造成的风险因素，在趋势面前就短期而言不要试图去逆市操作，除非充分评估了自己的风险承受能力，对标的股票的未来发展拥有十足的把握，否则对市场的参与要适度。
私募被迫清盘
据私募排排网的数据显示，截至11月30日，当月共有21只阳光私募清算，其中8只产品属于未到期的清算，占到清算数量的35%，其余的13只则是属于正常的到期清盘。
被迫清算的8只私募产品分别是外贸信托-世纪1号、长安信托-玖歌投资二期、天津信托-天信超安08、山东信托-鸿和达1期、中信信托-知钱1期、中投信托-金德4期、外贸信托-合信1期及中信信托-稳健分层1109期。而较早前的10月份，只有两只私募产品被提前清算。
同时数据还显示，11月的大幅下跌使许多私募产品濒临生死边缘，年末的清盘潮或将一触即发。目前，共有88只私募基金低于面值，这其中有近半数的产品净值已跌破0.85元的平仓线。这部分私募基金的命运最终将通过全体受益人大会来决定产品走向，投资方有权按照合同强制进行平仓。
2012年以来，全国已经清算的阳光私募产品共335只，其中提前清算112只，到期清算223只。其中结构化产品239只，非结构化产品79只，TOT产品17只。据私募排排网调查显示，对于12月的行情，17.14%私募看涨，相比11月下降9.78%，这一小部分私募看法相对乐观，他们认为，A股市场在2000点以下将是相对安全的区域，沪指下跌的空间已非常小，现在面临着历史性的机遇，是抄底的大好时机。54.29%私募认为A股会横盘整理，比上月提高4.29%，28.57%私募看跌12月份，比上月提高了5.49%。
不过，超半数私募却认为，现在的A股还没有达到可以抄底的时候，但也不需要对市场显得过分悲观，因为A股市场在2000点的位置上，未来下跌空间相对有限。持悲观情绪的私募则认为，在再融资、解禁潮和经济等影响下，A股仍会延续弱势，跌穿2000点后，或会进一步考验1800点。
金麒资产总经理兼投资总监陈宝东认为，短期的市场从估值来看，2000点附近肯定是底部区域，由于市场心态比较脆弱，不排除指数继续下探，但不宜过度悲观，2000点以下10%的下跌幅度已经是极限了，也就是1800点左右。
但他非常看好今年年底开始中国会进入新一轮牛市，新一轮牛市不是指指数会有很大的涨幅，而是指个股的牛市。
私募排排网数据研究经理彭晓武在接受采访时表示，许多私募已经开始着手布局明年，“从我们的调查来看，许多私募对于今年12月份行情的观点还是普遍谨慎一些。在下跌空间不大，但上涨也没有的情况下，现在私募主要是布局明年，他们很多都认为明年全国两会期间将会迎来一个不错的机会。”
Q&A
Q=《华夏理财》
A=私募排排网数据研究经理彭晓武
Q：为什么11月被迫清算的私募产品突然增加呢？
A：最大的原因还是资产问题，很多私募产品的净资产都已经到了0.7-0.8元，现在市场普遍不好，导致了私募产品的净值下滑，只有很少一部分是客户赎回。
Q：私募产品很多挣扎在生死线，会出现清盘潮吗？
A：我觉得应该不会出现大批产品清盘的情况，其实很多产品并没有设置清盘线，而且虽然现在A股指数很低，但下跌的空间已经不大。产品清盘，无论对客户还是对私募来说，损失都是很大的，据我了解，现在私募很多都是抢着募集资金准备发产品。即便设置了清盘线的私募，在和客户沟通了之后也可以坚守下去。
11月的A股跌破2000点，悲观情绪笼罩市场，向来以灵活著称的私募基金也未能在此次大跌中幸免于难，加之塑化剂等负面消息影响，众多私募基金已游走于清盘的边缘。此外，近七成私募仓位低于50%，28.57%的私募基金仓位低于30%，四成私募的仓位为30%至50%之间。
虽然目前大多数私募对于12月的态度还较为谨慎，但已有部分私募开始计划加仓抄底，不过更多的私募则认为，等到明年全国两会期间再进行抄底会更为稳妥。
七成私募仓位
低于50%
在此次A股下跌的过程中，最为惨重的则是创业板指数。数据显示，在11月中，上证综指总体下跌了4.29%，并在11月19日跌破了2000点，此后大盘一路下行，中小板指数的跌幅更是远超大盘，月度跌幅达11.96%；创业板指数更是创出新低，在11月30日最低跌至601.05点，当月跌幅12.27%。
值得注意的是，创业板、中小板作为具有高成长性的中小盘股，向来都是私募的最爱。据私募排排网数据中心调查，截至11月23日，有最新业绩数据的证券类信托产品共998只，11月的平均收益率为-2.89%，平均仓位为40.43%，相比10月份的51.35%，大幅下降了10.92%，由此可见，私募基金对市场反应较快，操作的灵活性较强。
数据还显示，近七成私募基金的仓位低于50%，28.57%的私募基金仓位低于30%，四成私募的仓位为30%至50%之间，仓位介于50%至80%的私募基金为28.57%，与仓位低于30%的私募数量刚好一致，仅仅只有2.86%私募的仓位高于80%。
在经历了惨痛的11月之后，年底的收官之战已打响，私募基金之间的收益率排名也将重排座次。早前一直领先的得冠大热门——泽熙投资旗下的泽熙3期，在11月之前，尚保持着业内第一的排名成绩，但受塑化剂风波的影响，在酒鬼酒上痛失好局，11月下跌了16.41%，收益率排名也从第一位跌到了第15位，想要凭借12月扭转颓势难度极大，基本算得上是退出冠军争夺战。
“喝酒吃药”作为近年来机构投资者热衷的防御性板块，此次突发性的事件也累及了一大批的基金，除了泽熙3期外，泽熙瑞金1号、泽熙4期等也惨遭大幅下跌。素有“涨停板敢死队总舵主”之称的徐翔，可谓损失惨重。
早前排在第二位的银帆3期，借此机会一举登顶。从收益率情况来看，截至11月底，银帆3期今年来的收益率为42.42%，而目前排在第二的国富精选二号，其收益率却只有20.66%，尚不足银帆3期的一半。
据融智评级私募信心报告显示，12月中国对冲基金经理A股信心指数为113.33，较11月上升3.12个点，涨幅为2.83%，信心较上月略微提升。42.42%的基金经理对12月A股市场趋势持中性态度，33.33%的基金经理对市场趋势乐观，24.24%的基金经理对12月市场悲观。
龙赢富泽总经理兼投资总监童第轶在接受记者采访时表示，目前其仓位保持在30%左右，对市场仍持观望态度。他认为，市场已经毫无疑问地进入了最严酷的紧缩状态，要充分地估计市场下跌所造成的风险因素，在趋势面前就短期而言不要试图去逆市操作，除非充分评估了自己的风险承受能力，对标的股票的未来发展拥有十足的把握，否则对市场的参与要适度。
私募被迫清盘
据私募排排网的数据显示，截至11月30日，当月共有21只阳光私募清算，其中8只产品属于未到期的清算，占到清算数量的35%，其余的13只则是属于正常的到期清盘。
被迫清算的8只私募产品分别是外贸信托-世纪1号、长安信托-玖歌投资二期、天津信托-天信超安08、山东信托-鸿和达1期、中信信托-知钱1期、中投信托-金德4期、外贸信托-合信1期及中信信托-稳健分层1109期。而较早前的10月份，只有两只私募产品被提前清算。
同时数据还显示，11月的大幅下跌使许多私募产品濒临生死边缘，年末的清盘潮或将一触即发。目前，共有88只私募基金低于面值，这其中有近半数的产品净值已跌破0.85元的平仓线。这部分私募基金的命运最终将通过全体受益人大会来决定产品走向，投资方有权按照合同强制进行平仓。
2012年以来，全国已经清算的阳光私募产品共335只，其中提前清算112只，到期清算223只。其中结构化产品239只，非结构化产品79只，TOT产品17只。据私募排排网调查显示，对于12月的行情，17.14%私募看涨，相比11月下降9.78%，这一小部分私募看法相对乐观，他们认为，A股市场在2000点以下将是相对安全的区域，沪指下跌的空间已非常小，现在面临着历史性的机遇，是抄底的大好时机。54.29%私募认为A股会横盘整理，比上月提高4.29%，28.57%私募看跌12月份，比上月提高了5.49%。
不过，超半数私募却认为，现在的A股还没有达到可以抄底的时候，但也不需要对市场显得过分悲观，因为A股市场在2000点的位置上，未来下跌空间相对有限。持悲观情绪的私募则认为，在再融资、解禁潮和经济等影响下，A股仍会延续弱势，跌穿2000点后，或会进一步考验1800点。
金麒资产总经理兼投资总监陈宝东认为，短期的市场从估值来看，2000点附近肯定是底部区域，由于市场心态比较脆弱，不排除指数继续下探，但不宜过度悲观，2000点以下10%的下跌幅度已经是极限了，也就是1800点左右。
但他非常看好今年年底开始中国会进入新一轮牛市，新一轮牛市不是指指数会有很大的涨幅，而是指个股的牛市。
私募排排网数据研究经理彭晓武在接受采访时表示，许多私募已经开始着手布局明年，“从我们的调查来看，许多私募对于今年12月份行情的观点还是普遍谨慎一些。在下跌空间不大，但上涨也没有的情况下，现在私募主要是布局明年，他们很多都认为明年全国两会期间将会迎来一个不错的机会。”
Q&A
Q=《华夏理财》
A=私募排排网数据研究经理彭晓武
Q：为什么11月被迫清算的私募产品突然增加呢？
A：最大的原因还是资产问题，很多私募产品的净资产都已经到了0.7-0.8元，现在市场普遍不好，导致了私募产品的净值下滑，只有很少一部分是客户赎回。
Q：私募产品很多挣扎在生死线，会出现清盘潮吗？
A：我觉得应该不会出现大批产品清盘的情况，其实很多产品并没有设置清盘线，而且虽然现在A股指数很低，但下跌的空间已经不大。产品清盘，无论对客户还是对私募来说，损失都是很大的，据我了解，现在私募很多都是抢着募集资金准备发产品。即便设置了清盘线的私募，在和客户沟通了之后也可以坚守下去。
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