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超七成私募低仓位运行

作者:梁裕

来源:华夏时报

发布时间:2012-12-07 23:37:00

摘要:向来以灵活著称的私募基金也未能在此次大跌中幸免于难,加之塑化剂等负面消息影响,众多私募基金已游走于清盘的边缘。
    华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 梁裕 深圳报道
    11月的A股跌破2000点,悲观情绪笼罩市场,向来以灵活著称的私募基金也未能在此次大跌中幸免于难,加之塑化剂等负面消息影响,众多私募基金已游走于清盘的边缘。此外,近七成私募仓位低于50%,28.57%的私募基金仓位低于30%,四成私募的仓位为30%至50%之间。
    虽然目前大多数私募对于12月的态度还较为谨慎,但已有部分私募开始计划加仓抄底,不过更多的私募则认为,等到明年全国两会期间再进行抄底会更为稳妥。
    七成私募仓位
    低于50%
    在此次A股下跌的过程中,最为惨重的则是创业板指数。数据显示,在11月中,上证综指总体下跌了4.29%,并在11月19日跌破了2000点,此后大盘一路下行,中小板指数的跌幅更是远超大盘,月度跌幅达11.96%;创业板指数更是创出新低,在11月30日最低跌至601.05点,当月跌幅12.27%。
    值得注意的是,创业板、中小板作为具有高成长性的中小盘股,向来都是私募的最爱。据私募排排网数据中心调查,截至11月23日,有最新业绩数据的证券类信托产品共998只,11月的平均收益率为-2.89%,平均仓位为40.43%,相比10月份的51.35%,大幅下降了10.92%,由此可见,私募基金对市场反应较快,操作的灵活性较强。
    数据还显示,近七成私募基金的仓位低于50%,28.57%的私募基金仓位低于30%,四成私募的仓位为30%至50%之间,仓位介于50%至80%的私募基金为28.57%,与仓位低于30%的私募数量刚好一致,仅仅只有2.86%私募的仓位高于80%。
    在经历了惨痛的11月之后,年底的收官之战已打响,私募基金之间的收益率排名也将重排座次。早前一直领先的得冠大热门——泽熙投资旗下的泽熙3期,在11月之前,尚保持着业内第一的排名成绩,但受塑化剂风波的影响,在酒鬼酒上痛失好局,11月下跌了16.41%,收益率排名也从第一位跌到了第15位,想要凭借12月扭转颓势难度极大,基本算得上是退出冠军争夺战。
    “喝酒吃药”作为近年来机构投资者热衷的防御性板块,此次突发性的事件也累及了一大批的基金,除了泽熙3期外,泽熙瑞金1号、泽熙4期等也惨遭大幅下跌。素有“涨停板敢死队总舵主”之称的徐翔,可谓损失惨重。
    早前排在第二位的银帆3期,借此机会一举登顶。从收益率情况来看,截至11月底,银帆3期今年来的收益率为42.42%,而目前排在第二的国富精选二号,其收益率却只有20.66%,尚不足银帆3期的一半。
    据融智评级私募信心报告显示,12月中国对冲基金经理A股信心指数为113.33,较11月上升3.12个点,涨幅为2.83%,信心较上月略微提升。42.42%的基金经理对12月A股市场趋势持中性态度,33.33%的基金经理对市场趋势乐观,24.24%的基金经理对12月市场悲观。
    龙赢富泽总经理兼投资总监童第轶在接受记者采访时表示,目前其仓位保持在30%左右,对市场仍持观望态度。他认为,市场已经毫无疑问地进入了最严酷的紧缩状态,要充分地估计市场下跌所造成的风险因素,在趋势面前就短期而言不要试图去逆市操作,除非充分评估了自己的风险承受能力,对标的股票的未来发展拥有十足的把握,否则对市场的参与要适度。
    私募被迫清盘
    据私募排排网的数据显示,截至11月30日,当月共有21只阳光私募清算,其中8只产品属于未到期的清算,占到清算数量的35%,其余的13只则是属于正常的到期清盘。
    被迫清算的8只私募产品分别是外贸信托-世纪1号、长安信托-玖歌投资二期、天津信托-天信超安08、山东信托-鸿和达1期、中信信托-知钱1期、中投信托-金德4期、外贸信托-合信1期及中信信托-稳健分层1109期。而较早前的10月份,只有两只私募产品被提前清算。
    同时数据还显示,11月的大幅下跌使许多私募产品濒临生死边缘,年末的清盘潮或将一触即发。目前,共有88只私募基金低于面值,这其中有近半数的产品净值已跌破0.85元的平仓线。这部分私募基金的命运最终将通过全体受益人大会来决定产品走向,投资方有权按照合同强制进行平仓。
    2012年以来,全国已经清算的阳光私募产品共335只,其中提前清算112只,到期清算223只。其中结构化产品239只,非结构化产品79只,TOT产品17只。据私募排排网调查显示,对于12月的行情,17.14%私募看涨,相比11月下降9.78%,这一小部分私募看法相对乐观,他们认为,A股市场在2000点以下将是相对安全的区域,沪指下跌的空间已非常小,现在面临着历史性的机遇,是抄底的大好时机。54.29%私募认为A股会横盘整理,比上月提高4.29%,28.57%私募看跌12月份,比上月提高了5.49%。
    不过,超半数私募却认为,现在的A股还没有达到可以抄底的时候,但也不需要对市场显得过分悲观,因为A股市场在2000点的位置上,未来下跌空间相对有限。持悲观情绪的私募则认为,在再融资、解禁潮和经济等影响下,A股仍会延续弱势,跌穿2000点后,或会进一步考验1800点。
    金麒资产总经理兼投资总监陈宝东认为,短期的市场从估值来看,2000点附近肯定是底部区域,由于市场心态比较脆弱,不排除指数继续下探,但不宜过度悲观,2000点以下10%的下跌幅度已经是极限了,也就是1800点左右。
    但他非常看好今年年底开始中国会进入新一轮牛市,新一轮牛市不是指指数会有很大的涨幅,而是指个股的牛市。
    私募排排网数据研究经理彭晓武在接受采访时表示,许多私募已经开始着手布局明年,“从我们的调查来看,许多私募对于今年12月份行情的观点还是普遍谨慎一些。在下跌空间不大,但上涨也没有的情况下,现在私募主要是布局明年,他们很多都认为明年全国两会期间将会迎来一个不错的机会。”
    Q&A
    Q=《华夏理财》
    A=私募排排网数据研究经理彭晓武
    Q:为什么11月被迫清算的私募产品突然增加呢?
    A:最大的原因还是资产问题,很多私募产品的净资产都已经到了0.7-0.8元,现在市场普遍不好,导致了私募产品的净值下滑,只有很少一部分是客户赎回。
    Q:私募产品很多挣扎在生死线,会出现清盘潮吗?
    A:我觉得应该不会出现大批产品清盘的情况,其实很多产品并没有设置清盘线,而且虽然现在A股指数很低,但下跌的空间已经不大。产品清盘,无论对客户还是对私募来说,损失都是很大的,据我了解,现在私募很多都是抢着募集资金准备发产品。即便设置了清盘线的私募,在和客户沟通了之后也可以坚守下去。


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