打响上市公司治理行动第一枪！上海率先出台17条措施提高上市公司质量

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 胡金华 见习记者 喻莎 上海报道

我国资本市场已步入而立之年，30年来，上市公司作为资本市场健康稳定发展的基石，从无到有、从弱到强，促进区域经济发展作用显著，已逐渐成为我国经济高质量发展的“排头兵”。

为贯彻落实国务院《关于进一步提高上市公司质量的意见》，上市公司治理专项行动即将全面启动，提高上市公司质量的政策措施正在逐步落地。

日前，上海市率先出台《关于推动提高上海上市公司质量的若干措施》（下称“《措施》”），自12月1日起施行。《措施》围绕提高上市公司治理水平、支持上市公司做优做强、健全上市公司退出机制、解决上市公司突出问题、加大违法违规惩处力度、营造良好市场生态等六个方面，提出17项具体措施。

上市公司职业董秘骞军法向《华夏时报》记者表示，上海的这个方案包含的措施已经很全，里边提到的现象是大多数公司存在的共性问题，给市场提供了必要的借鉴。上市公司三会一层要落实质质量提升工作，首先要客观分析和自查自纠存在问题，其次要从保障治理和提振经营两个维度去研究可行措施。

上海打响上市公司治理行动第一枪

11月20日，上海市政府印发《关于推动提高上海上市公司质量的若干措施》。这是继今年10月9日国务院印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》以来，地方政府率先出台的相对应的实施文件。

《华夏时报》记者注意到，此次《措施》共提出提高上海上市公司质量的六个方面17条举措，覆盖提高上市公司治理水平、支持上市公司做优做强、健全上市公司退出机制、解决上市公司突出问题、加大违法违规惩处力度、营造良好市场生态等重点内容。

如何看待上海率先打响上市公司治理行动第一枪？骞军法向《华夏时报》记者表示，上海的这个方案包含的措施已经很全，里边提到的现象是大多数公司存在的共性问题，给市场提供了必要的借鉴。

上海市政府表示，此次《措施》旨在通过统筹推进提高上市公司质量各项工作，使本市上市公司的治理及运作更加规范，信息披露更加真实有效，主营业务更加突出，投资者回报机制持续优化，突出问题得到有效解决，可持续发展能力和整体质量显著提升。

分析人士指出，《措施》较好地将国家要求和上海实际、长远打算和近期目标有效衔接，能够推动形成与上海国际金融中心和科创中心地位相适应的高质量、高水平、高规范化上市公司群体，使上海上市公司在高质量发展中发挥更大作用。

探索“上海路径”，形成“上海经验”

据了解，2019年以来，根据证监会统一部署，上海证监局在上海市政府相关部门的大力支持下，立足辖区实际，发挥上海优势，形成各方合力，扎实推动上海上市公司质量全面提升。

上海证监局数据显示，截至2020年10月底，上海辖区共有境内上市公司336家，全国占比8.2%，居全国各省市第5位，总市值6.97万亿元，全国占比9%，居全国各省市第3位。

具体来看，上海全力支持科创板、创业板、新三板等资本市场基础性制度改革工作，具有板块覆盖全、国有控股多、行业分布广等特点。截至10月底，上海辖区共有科创板上市公司32家，全国占比16.75%，列各省市第三位，融资金额合计999.53亿元、总市值9132亿元，均列各省市之首；创业板改革并试点注册制后新上市公司1家，融资金额6.67亿元；新三板精选层公司2家，公开发行融资合计4.89亿元。

记者注意到，此次《措施》注重探索“上海路径”，提出了诸多具有上海特色的创新型、探索性举措。如依托“浦江之光”行动，大力支持上海科创企业发行上市；推出与上海国际金融中心、科技创新中心地位相匹配的“张江指数”；探索试点上市公司按照章程规定设立内控合规机构等。

上海将发挥产业引领作用，推动上市公司形成产业集群，在完善产业链、引领科技创新等方面发挥更大作用，充分发挥上市公司在促进上海国际金融中心和科技创新中心建设联动发展，推动自贸试验区临港新片区建设，落实长三角区域一体化发展战略等方面的作用。

在提高上市公司治理水平方面，规范公司治理和内部控制，支持上市公司实施更为灵活规范有效的股权激励、员工持股计划，扩大国有控股上市公司员工持股计划试点范围；提升信息披露质量，充分披露投资者作出价值判断和投资决策所必需的信息，推动上市公司建立健全环境、社会和公司治理（ESG）信息披露制度。

对此，机械工业经济研究院创新中心主任宋嘉告诉记者，提升上市公司质量，促进高质量发展最关键的一步就在于公布数据的完整性和真实性，因为即便数据是真实的但是是片面不完整的话，得出的结论也不一定是准确的，上海提出的这个《措施》将在提升信息披露有效性、增进融资便利度、激发市场活力、优化市场生态等方面发挥显著作用。

在骞军法看来，上市公司质量问题，客观上是规则完善的过程，主观上是认知改变的过程，需要国家监管、公司自律及市场监督共同发力。质量出现问题的上市公司，大多存在治理失衡和经营失势的现象。

针对上市公司质量问题的改进措施，骞军法表示，无非是围绕优化上市公司股东、员工和社会之间的责任机制，以及改善上市公司战略、资产和业务涉及的内外部竞争环境等两个方向。外部力量不能越位，内部力量不能缺失。

在备受关注的“退市”制度方面，上海将畅通退出渠道，《措施》提出支持上市公司通过多元化渠道依法退出、出清，实现优胜劣汰，打造本市上市公司市场化退出的典型案例，形成“上海经验”。

“全面注册制下，上市公司数量将有巨大突破，质量上的竞争再所难免。上市公司不仅要面临产业经营上的内外部压力，还得面临资本市场上的价值评估压力。随着退市渠道的打开，优胜劣汰的市场法则也将倒逼上市公司重视质量提升。”骞军法进一步向记者总结道，无论是存量上市公司，还是新晋上市公司，在规则趋同的未来，只有重视规则、潜心经营，才能在资本市场获得持续认可。

上海市地方金融监管局与上海证监局也表示，要把推动提高上市公司质量工作抓紧抓实。

责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳

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