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为何“基金赚钱,基民不赚钱”?全国政协委员谢卫建议不能牺牲业绩追求规模无序扩张

作者:喻莎 胡金华

来源:华夏时报

发布时间:2022-03-04 13:05:24

摘要:谢卫直言不能以牺牲业绩来追求规模的无序扩张,还要努力解决“基金赚钱,基民不赚钱”的发展困境。谢卫建议,公募基金行业必须持续构建和完善以持有人利益为核心良好的治理结构,要正确处理好持有人利益、股东利益、公司利益、员工利益之间的关系。

为何“基金赚钱,基民不赚钱”?全国政协委员谢卫建议不能牺牲业绩追求规模无序扩张

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 喻莎 胡金华 上海报道

3月3日,《华夏时报》记者从交银施罗德基金获悉,作为公募基金行业唯一一位全国政协委员,交银施罗德基金总经理谢卫今年将提交了两份提案。一份是《关于进一步推进公募基金行业高质量发展的建议 》,另一份是《关于增强公募基金服务第三支柱个人养老金制度能力建设的建议》。

在第一份提案中,谢卫直言不能以牺牲业绩来追求规模的无序扩张,还要努力解决“基金赚钱,基民不赚钱”的发展困境。谢卫建议,公募基金行业必须持续构建和完善以持有人利益为核心良好的治理结构,要正确处理好持有人利益、股东利益、公司利益、员工利益之间的关系。

以持有人利益为核心

近年来,公募基金行业实现跨越式的大增长。中基协数据显示,截至2021年末,中国公募基金行业总管理规模突破25.56万亿元大关,公募基金行业发展的态势可以用“高歌猛进”来形容。

在行业高速发展的背后,对行业高质量发展的需求也越发迫切。谢卫深刻认识到这一点,在今年两会提案中指出,公募基金行业必须走高质量发展之路。他指出,“近年来,我国公募基金市场保持快速发展,公募基金作为资本市场重要的专业机构投资者,在践行普惠金融,实现共同富裕的目标上承担了重要职责。”

为进一步推进公募基金行业可持续、高质量发展,谢卫提出了4个方面的建议,首先第一点,就是构建以持有人利益为核心的公司治理结构。公募基金行业必须持续构建和完善以持有人利益为核心良好的治理结构,要正确处理好持有人利益、股东利益、公司利益、员工利益之间的关系。

具体来看,谢卫给出了三个方面的建议,一是要正确处理好业绩和规模的关系。谢卫认为,投资业绩是赢得投资人信任的主要方式,规模是企业利润的主要来源,要把规模的增长置于投资业绩的约束之下,不能以牺牲业绩来追求规模的无序扩张。

二是要处理好人才与激励的关系。人才是公募基金行业的核心资源,必须得以尊重和呵护,并给予适度的激励,鼓励更多的优秀人才承担起普惠金融的责任,但是过度激励容易导致投资和营销的 短期行为,损害持有人利益,同样必须加以规范。

三是建立企业责任文化。作为以人为本的公募基金行业,应该时刻谨记所肩负的信托责任,鼓励基金公司多角度展示持有人的投资收益。

提升产品辨识度

随着资管新规实施、刚性兑付打破,而稳健投资在财富管理中的需求不减,近年来基金行业也开始大力开拓“固收+”等中低风险产品市场。

对此,谢卫认为,“净值化时代到来给公募基金深度介入财富管理市场带来了新的发展机遇,需要我们提供更多具备辨识度、性价比高的产品,努力解决‘基金赚钱,基民不赚钱’的发展困境,获得财富管理市场应有的地位和口碑。”

因此,他给出的第二个方面的建议是,提升产品辨识度,助力财富管理市场健康发展。在提升产品辨识度方面,谢卫提出三个思路:一是产品设计端应该更加精准;二是产品风格稳定不漂移;三是更加关注理财型客户的财富增值需求。

谢卫表示,在产品设计之初要充分考虑到基金经理的投资理念和投资框架的成熟度、可延展性、可承载的管理规模,并通过多种方式让渠道、合作伙伴、投资者明晰和理解, 实现投资人在共同认知下长期持有。

“在控制一定权益仓位、 波动率、回撤的基础上,努力打造在净值化时代能被更多理财客户接受的低波动、稳健的增值产品,增强公募基金在理财客户财富增值领域存在感和信任感。 ”谢卫在提案中指出。

针对产品风格稳定方面,谢卫认为,公募基金应该遵守契约精神,不能因为市场环境和热点的切换而引发大的“风格漂移”,要在自己的能力圈和风格范围内赚投资人理解的钱,简单用风格漂移所获得的业绩很难持续,并可能让产品失去应有辨识度。

责任编辑:徐芸茜 主编:公培佳

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