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基金三季八成亏损 中欧金鹰受伤最惨

作者:高和平

来源:

发布时间:2009-10-16 17:41:56

摘要:基金三季八成亏损 中欧金鹰受伤最惨

 

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 高和平 北京报道

   市场始于7月底8月初的震荡调整,让基金今年第三季度的业绩报告有点难看。根据WIND的统计数据,第三季度对于224只开放式股票型基金以及偏股混合型基金而言,仅有48只基金的净值增长率为正,其中,还包括7只QDII基金,粗略统计,占比仅为21.4%,而收益率为负的基金数达到了176只,占比为78.6%。
    基金三季度一改今年前两个季度的红火场面,亏损一片的现状让投资者忧虑不已。而究其原因,除了市场因素外,德圣基金研究中心分析认为,基金投资风格的分化影响了基金业绩,导致蓝筹风格基金受挫,中小盘基金表现再度活跃。此外,策略也影响优秀基金公司业绩继续分化。以老牌基金为代表,大型基金公司业绩出现较大分歧。而这种业绩分化多受二季度基金策略影响。


业绩最差基金跌幅近两成
    根据WIND的统计,第三季度(就224只开放式股票型基金以及偏股混合型基金而言),中欧价值发现、金鹰行业优势以及长信恒利优势这三只基金排名靠后,其间复权单位净值增长率分别为-19%、-14.24%以及-12.8%,但这三只基金都是在第三季度成立的,成立日分别为7月24日、7月1日以及7月30日。其余收益较差的基金还包括中海量化策略、广发聚瑞、东方核心动力、招商行业领先、天治创新先锋、宝盈泛沿海增长、景顺长城新兴成长等,第三季度的净值增长率都在-10%左右,分别为-11.2%、-10.13%、-9.46%、-9.4%、-11.4%、-17.7%、-10.9%。
    相比之下,也有一些基金“逆市”业绩表现良好,华夏大盘精选、银华领先策略、银华核心价值优选、兴业社会责任、新华优选成长等基金,三季度的净值增长率为正,分别为5.89%、5.40%、5.34%、6.46%、2.65%。而这些基金也都是些老基金,由此,今年前三季度开放式股票型基金以及偏股混合型基金的排名出现了新变化。不但杀出了新华基金这匹黑马,位居前三季度基金排名榜的首位,今年以来的复权单位净值增长率为75.99%,相对于同期沪深300的增长率为10.69%,远远跑赢了市场。兴业社会责任、银华核心价值优选、华商盛世成长、华夏大盘精选等,排名也都居前,纷纷战胜同期沪深300走势,增长率分别为8.34%、6.16%、5.98%、4.39%。
    德圣基金研究中心肖锋认为,第三季度部分股基以及偏股混合型基金表现出比较好的抗跌性主要归功于其自身原因,从二季度以来这些基金市场表现稳健,在行业配置等方面都表现稳健,多配置一些不具有周期性的行业股票,此外,可能已经预见到市场在三季度的震荡调整,因此从7月份开始主动减仓,寻求主动的操作机会,把握住了市场的阶段性机会。


踏错市场节奏业绩差
   始于7月底8月初的市场震荡调整无疑是造成三季度基金业绩不好的主要原因,在记者的采访过程中,业内人士普遍认为。
    在银河证券基金分析师马永谙看来,7月份市场处于单边上涨,但进入8月份,震荡调整无疑连带基金很受伤,造成今年以来股基以及偏股混合型基金的业绩变化大。
    “前两个季度A股市场的快速上涨让投资人看到了危机后的曙光,而7月底以来,中国股市再度宽幅震荡,急涨急跌的市场让投资人难以捉摸。而快速的市场转变也让基金的业绩格局快速变换。”德圣基金研究中心肖锋称。
    但在同一个市场环境下,各只股基以及偏股混合型基金也表现出了很大的不同,在分析人士看来,就与基金的自身操作分不开了。
    根据WIND的统计,天治创新先锋、宝盈泛沿海增长、景顺长城新兴成长、东吴价值成长这4只基金,都是已经成立几年的老基金了,但是今年前三季度的净值增长率都很低,沪深300指数今年前三季度的涨幅已经超过了60%,但这4只基金分别跑输了沪深300指数48.47%、46.52%、44.96%、52.89%,前三季度的净值增长率只有16.83%、18.79%、20.34%、12.41%。
    “至于那些在市场处于上升通道时滞涨、在市场开始巨幅震荡调整时又加速下跌的基金,则属于前瞻性判断失误,如宝盈泛沿海增长、东吴价值成长等基金。”某基金业内人士对记者表示。“这些基金的投资策略与市场反向,完全踏错了市场的节奏,或者是在整体看好后市的情况下,没有进行短期的投资策略微调,在市场处于阶段性下跌时,自身的投资风格与市场走势不符,导致基金的业绩出现分化。”上述该人士称。


绩优基金值得关注
    对于四季度行情,基金公司似乎颇为乐观,普遍认为投资者不必过分悲观。
    汇丰晋信基金公司指出,市场目前正处于驱动因素转换的弱势平衡期间,短期内或许还会有一些震荡出现,但是随着出口增速从低点不断回升,经济增长结构缓慢地向消费拉动转变,未来的企业盈利增长状况会好于目前的市场预期,市场的反应也会慢慢转向积极。四季度市场仍将保持活跃,震荡筑底的可能性较大。
    申万巴黎也认为,等到9、10月份或者更多经济数据出台,将逐渐打消投资者的忧虑。在经济复苏的大背景下,上市公司三季报业绩有望继续维持稳步回升,那么市场的估值水平也将进一步提高,市场长期向上的大趋势仍在。
    那么在市场变局下,投资者该怎样择机呢?肖锋建议,继续关注业绩持续优秀的基金。“在三季度大幅震荡市场中,大盘跌幅6%,而基金跌幅超越大盘的基金占基金总量的46.36%,而如果除去固定收益类基金,这一比例还会更高。可见,多数主动投资的股票基金在本轮调整中处于被动下跌的窘况,而只有极少数的基金依靠灵活操作,有效地防范了风险,这些基金也是我们不断追求的优质基金。”肖锋如此建议投资者。
      而根据统计数据,今年以来持续领先的基金包括兴业全球旗下的基金、嘉实旗下部分基金以及新华基金等,其中尤以新华基金是一匹最大的黑马。


 

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