“金改”第二波觊觎“概念变异”

作者：梁裕

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发布时间：2012-08-29 20:14:00

摘要：“金改”第二波觊觎“概念变异”

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者梁裕深圳报道

   从温州、深圳再到上海、湖北、天津，金融改革的发酵，使得区域性板块概念在A股市场上掀起了一轮“炒地图”热潮。近日，天津滨海新区概念板块强势突起，多只股票强势涨停，不少业内人士认为，在此次金融改革概念“炒地图”的接力赛中，第一波炒作基本已经完成，未来市场将会有所放缓并进入横盘阶段，为第二波概念的兴起埋下伏笔。同时，由于金融改革区域性概念炒作基本进入尾声，未来游资的概念炒作，更大程度上将对金融改革概念进行发酵变异。
“金改”概念放缓
    近日，天津板块多只股票极度活跃，从4月16日开始，多只个股强势涨停，其中包括津滨发展、泰达股份、天津松江、津劝业、海泰发展、滨海能源等。
    在此次金融改革试点的“炒地图”热潮中，最早的温州和深圳属于即将获批的试点地区，而天津板块的炒作，却与前者有着很大的不同。
    据悉，在此次金融改革试点地区当中，天津市政府刚刚上报了滨海新区作为金融改革试点提案，从而使得天津板块可能成为下一个金融改革新的热点区域。而上周天津板块的强势上涨，仅仅是属于概念的“预期”性炒作。这也使得多数业内人士普遍认为，天津板块接力金融改革概念，很可能是本次“炒地图”行情放缓的预示。
    国元证券深圳财富中心高级投资顾问曹向宇指出，“由于前期龙头个股普遍涨幅过大，短期调整风险已出现，不排除还会有个股反复活跃的过程，但投资者应以风险防范为主。从长期来看，企业对政策利好的收益过程也是缓慢的，业绩的释放也需要相当长的时间，短期股价大幅上涨已经透支未来利好因素。”
    广东达融投资管理有限公司董事长吴国平称，“此次金融改革试点‘炒地图’的浪潮中，行情开始得很突然，且较为强势，所以说被炒的个股都很虚，也正是因为虚，使得这些个股拥有了想象空间。我觉得，第一波炒作完之后，第二波将会进行阶段性调整，未来还有第三波，从概念模式来讲，短期偏谨慎。”
海泰发展：挂羊头卖狗肉
    海泰发展作为此次天津板块炒作当中的龙头，是目前国内最早一家“以创业孵化带动工业地产与产业投资”的工业园区类上市公司，主营业务涉及地产、高新产业投资、股权投资三个业务板块。大股东天津海泰控股集团有限公司是由天津市政府100%控股。
    2011年年报显示，公司去年全年实现营业收入11.76亿元，同比增长39.53%；实现净利润8178.16万元，同比增长22.84%。
    虽然海泰发展在去年取得了不菲的成绩，但其销售比重却名不副实。记者注意到，在上述营业收入当中，其商品销售收入为11.56亿元，占总收入的98.33%；而公司所打出的门面概念“孵化服务收入”，却仅仅只有37.93万元，占总比重的0.03%。
    在本月11个交易日中，海泰发展连收10根阳线，区间涨幅48.45%。其中13日至17日的三个交易日中，连续封死涨停。4月19日，房地产板块开始出现疲软态势，海泰发展股价急跌6.89%，这也被业内人士看成金融改革概念回落震荡的前兆。
    截至去年底，共4家基金合计持有海泰发展287万股，全部为新进机构，其中包括南方中证500、广发中证500、信诚中证500和富国中证500。
    吴国平认为，“对于目前的海泰发展来说，虽然从本月19日开始，公司股价已经开始回落，但还有着一些向下回落的空间。同时，目前的震荡，是正在等待第二波上涨的信号，然后出现急跌、缓跌、拉高的反复过程，总体来说，海泰发展的金融改革相关的概念不会在短期内结束。”
津滨发展：地产调控业绩暴跌
    仅次于海泰发展的津滨发展，近日的走势也远远超过了天津板块当中的其余个股，虽然较海泰发展发力晚了许多，但成绩却不遑多让。
    据了解，津滨发展是天津市滨海新区内首家以募集方式创立的股份公司，主要经营范围有基础设施开发建设、地产开发；各类商业、物资的批发、零售。大股东天津泰达投资控股有限公司同样是由天津市政府100%控股。
    同样作为房地产板块以及金融改革试点的概念股，与海泰发展不菲的业绩相比，津滨发展的业绩则非常难堪。2011年年报显示，公司全年内实现营业收入14.74亿元，同比下滑57.24%；实现净利润为-2.98亿元，同比暴跌411.11%。
    津滨发展认为，2011年在国家房地产宏观调控政策的大背景下，房地产市场受到限购限贷等政策的影响，市场有效需求受到了抑制，加之公司自身前期因项目储备不足造成的项目销售断档，这些综合因素共同作用的结果，致使津滨公司在2011年首次出现亏损，同时也是公司面临的成立以来最严峻的局面。
    虽然津滨发展的业绩不佳，但机构在其中却十分活跃。截至去年底，共有10家基金公司合计持有1053万股，其中新进基金公司为8家，1家基金公司进行了增仓。
    曹向宇在接受采访时表示，“津滨发展作为滨海新区内主要从事房地产开发的上市公司，随着滨海新区纳入国家总体发展战略布局，区域的快速发展将给公司带来较大的发展机遇；单从技术层面上来看，上述两只股票非常类似，短线涨幅过大，有回调风险，但中线仍可关注。”

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“炒地图”的明天

国元证券深圳财富中心高级投资顾问曹向宇
由温州金融改革引发的金融区域改革概念板块异常活跃，成为A股本月以来的主要炒作题材，继温州金融改革试验区、深圳前海经济试验区以及迪士尼概念股之后，近日天津滨海新区概念开始接力，这种金融改革“炒地图”的方式，主要为游资参与。而游资炒作手法是快进快出，游资可能不甘寂寞还会向其他区域挖掘，但行情不会延续太久，大面积的炒作可能已经结束。

广东达融投资管理有限公司董事长吴国平
我觉得下一步的炒作很可能会产生一种“病毒变异”的效应，即使炒作不再围绕着金融改革试点本身的概念，但与现在金融创新沾边的，都有可能成为下一个“概念变异”的对象，例如炒作很可能具体到地方，看哪些地区谁最先出台具体政策，再比如回归到“十二五”规划的蓝图里面，这样海南板块等一些可以跟金融创新沾边的地区都有可能出现一波行情。
目前单从金融改革试点“炒地图”的层面来看，其实如今明显已经告一段落，但区域性的未来，整体上却并没有完全消失，这个接力棒一定还会持续下去。