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2009,哪些基金将成功“越狱”

作者:季小舟

来源:华夏时报

发布时间:2009-01-10 22:09:00

摘要:2009,哪些基金将成功“越狱”

2009,哪些基金将成功“越狱”

 

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 季小舟 北京报道

    在2008年金融危机的强力围剿之下,A股市场单边下跌,大多数基金因此损失惨重,偏股型基金更是全军覆没。
    2009年A股市场各方力量的持续博弈,将迎来反复震荡行情。因此,偏股型基金仍然不会产生整体性机会。但是,在2009年市场阶段性、结构性机会中,对于追求稳健回报的基金投资者来说,赢利依然可期。究竟哪些基金能抓住机会,看准市场行情,从而成功“越狱”,成为灭鼠迎牛之际的焦点话题。

封闭式基金:
收益率将大幅超越市场指数
    1月9日基民刘先生告诉《华夏时报》记者:“2008年2月13日是农历新年后第一个交易日,当日沪指大跌108点,我开始买入封闭式基金。此后股市单边下跌,我逐渐把其他的投资品种全都换成封闭式基金。12月31日上证综指是1820点,我的市值亏损则是-22%,远远低于股票型基金,我对封基充满信心。”
    银河证券基金研究中心负责人胡立峰在接受《华夏时报》记者采访时指出,过去3 年多时间内封闭式基金的投资收益率大幅度优于市场主要指数,也优于股票方向开放式基金。其中的主要原因是“折价+分红+分红免税”。基于分红、制度变革、融资融券抵押品、股指期货等利好预期,2009年封闭式基金二级市场投资收益率将继续大幅度超越市场指数和开放式基金。目前封闭式基金处于大幅折价状态,如果消除折价,则其二级市场的投资收益率将大幅度上升。
    财富证券基金研究员皮辉娟认为,应把握阶段性和结构性机会,当前是买入封闭式基金的最佳时期。而2008年净值下跌幅度最小的3只封闭式基金为基金兴华、基金安顺、基金丰和。选择封闭式基金,主要以实际业绩即2008年的抗跌性、折价率水平以及基金投资策略等方面作为参考。
● 基金兴华
    2008年封闭式基金中业绩排名首位,跌幅为35.65%,为2008年熊市中最为抗跌的封闭式基金,其二年期年化收益率为26.29%。该基金由华夏基金管理,基金经理是阳琨。投资目标是,为投资者减少和分散投资风险,确保基金资产的安全,并谋求基金长期稳定的投资收益。但美中不足的是,其折价率相对较低,1月7日折价率为-18.5%。
● 基金安顺
    2008年封闭式基金中业绩排名第二,跌幅38.96%,隶属华安基金。该基金由老牌基金经理尚志民担纲,以灵活的投资风格见长,主要投资于成长型上市公司,并兼顾收益型上市公司及债券的投资。其折价率相对也较低,1月7日折价率为-21.97%。
● 基金丰和
    2008年封闭式基金中业绩排名第三,跌幅39.04%,其二年期年化收益率为22.79%。作为嘉实旗下的价值型基金,主要投资于那些内在价值被低估,或与同类型上市公司相比具有更高相对价值的上市公司的股票,通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险,在注重基金资产安全的前提下,追求基金资产的长期稳定增值,基金经理是王鹏。该基金折价率较高,其1月7日折价率为29.09%。


开放式基金:
结构性机会值得期待

    信达澳银基金投资副总监兼精华灵活配置基金经理王战强认为,目前的A股估值处于历史相对较低水平,2009年流动性方面将得到改善,国家仍将以宏观调控全面放松、保经济增长为首要目标,不论是经济政策还是股市政策,都还有不少“加料”的可能。
    王战强认为,混合型基金在震荡市中将更能体现出其灵活配置资产的优势。
    国信证券基金分析师杨涛指出,开放式偏股型基金相对于去年9月30日持股比例大幅下降超过20%,其中混合型基金减仓25.7%后,持股比例降至35%左右,股票型基金减仓20.2%后持股比例降至50%左右,这表明原重仓股已经被大面积减持,相反重点增持的中小市值股票在未来一段时期内有望走强,主题投资型的结构性机会值得期待。
    华泰证券认为,选择股票型基金主要从基金长期绩效、基金公司整体研究实力、基金经理选股能力等方面进行考察。而在结构性机会中,股票型基金的选股能力尤为重要。博时主题行业、兴业全球视野、富兰克林国海弹性市值三只基金从2007年末到2008年第三季度股票平均仓位为70%左右,在熊市中其业绩仍能超过同类基金。
    杨涛则建议投资者关注连续5年期同时进入一年期、二年期4A以上评级的几只基金包括华夏大盘精选、博时主题行业、富兰克林国海弹性市值等6只基金。
● 博时主题行业
    尽管2008年其在股票型基金中排名由2007年的第三名大跌至43名,其两年的年化回报率为27.83%,在同期可比的股票型基金中排名第6,其长期绩效并没有受到太大的影响,连续5年同时进入一年期、二年期4A以上评级。博时主题行业在2007年末以及2008年前三个季度的股票仓位分别为73.11%、66.86%、73.69%、 79.16%,可见其基金经理邓晓峰在市场单边下跌时并没有降低仓位,而是依靠动态调整投资结构来规避风险,选股能力突出。
● 兴业全球视野
    采用双基金经理式,被评为2008年5星基金,去年股票型基金业绩榜上排名15, 在2007年末到2008年第三季度期间的股票仓位从78.98%稍微降低至69.19%,其选股能力可见一斑。基金经理王晓明对基金业绩起到关键作用。2008年兴业基金也是少数几家率先从宏观上看空市场的基金,长期绩效稳定。从2006年开始,其业绩表现一直超越同类基金和沪深300指数。
● 富兰克林国海弹性市值
    基金经理张晓东自称最喜欢以“二流价格买一流股票”。在2007年末到2008年前三个季度的股票仓位从90.1%逐步降低至59.59%,及时降低仓位规避风险,但仓位仍保持在60%左右,以灵活投资策略选择价值被低估的股票。连续5年同时进入一年期、二年期4A以上评级。

 


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