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上市不足月折价近6% 信诚增强收益垫底

作者:郑漱石

来源:

发布时间:2010-12-03 19:53:52

摘要:上市不足月折价近6% 信诚增强收益垫底

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 郑漱石 北京报道

   从11月12日开始的本轮下跌,让投资者熟悉的跷跷板理论也失去了作用。虽然今年债券型基金发行火爆,但是在股市出现大幅下挫的时候,债券型基金也意外地出现了大面积折价。从上市不足一个月折价近6%的信诚增强收益,到在深交所大宗交易平台遭遇大幅卖出的3只债基,今年的债基市场注定在年尾饱受质疑。
大幅折价背后
    今年9月29日成立的信诚增强收益基金是一只封闭式债券基金,11月8日起开始在二级市场交易,截至12月1日,该基金的折价率达到了5.86%,净值为0.99元的该基金,市价滑落到了0.932元。
    记者翻阅了信诚增强收益11月1日公布的持仓数据,规模为22.68亿元的该基金,上市交易份额为5亿份。用于股票投资的金额占基金总资产的比例为0.55%,而用于债券投资的金额占基金总资产比例的38.62%。基金持有的前五大重仓债券分别为08石化债、08宝钢债、10镇江交投债、10绍黄酒债和08江铜债。除了10绍黄酒债外,其他4只重仓债券近期集体表现不佳,其中以债券价格净价计算,10镇江交投债的损失达3.08%。
    上市首日就下跌4.6%,并在随后出现较大幅度折价的信诚增强收益,在18个交易日后,场内交易价格就降至0.932元。信诚基金相关工作人员告诉《华夏时报》记者:“产品发行期刚好赶上加息,王旭巍经理在建仓上非常谨慎,在同期产品中,我们的产品也还算稳健。”净值只损失了1%。”但事实上,由于封闭式基金不能赎回,作为普通投资者,如果想现在将这只基金变现,就要到购买这只基金的券商或者银行网点,将自己所购份额转入二级市场交易卖出,即场内交易,那么市价与净值的折价损失,就只能由投资者自己承担,这还没有计入银行或券商所要收取的手续费。
    “由于通胀水平上升较快,中国人民银行在10月20日加息0.25%后,债券市场受到了非常大的影响。像08石化债和08宝钢债这种企业债,作为流动性管理工具还可以,收益率真的不行。”渤海债券基金研究员徐华告诉记者。
债基遭遇大额卖出
    “最近发行的债基出现折价,有一定的意外因素。10月份加息后,市场预计央行近期还会出台进一步的紧缩政策,来限制市场中的流动性,干预通货膨胀率的不断走高,这实际上对债基的投资价值造成了很大的影响。”山西证券基金分析师段超告诉《华夏时报》记者。
    记者注意到,据Wind统计,截至12月1日,目前市场上共有7只债券型基金存在不同程度的折价现象,如果去除创新分级债基,存在折价现象的封闭式债基数量为5只。在这5只封闭式债基中,除了富国天丰强化收益成立于2008年外,其余产品成立日期都是今年,其中信诚增强收益基金折价率最高。
    12月1日,深圳证券交易所的综合协议交易平台,也就是俗称的大宗交易平台上出现了三只基金的名字,分别是富国汇利A、大成景丰A以及华富强债。大成景丰A和富国汇利A卖出方皆为申银万国上海余姚路营业部,前者的出货量为7000万份,金额达6615万元;后者出货量为1973万份,金额为1870.4万元。而华富强债被中信证券北京白家庄东里营业部卖出,卖出数量为4000万份,金额为3900万元。接盘者全部为机构席位,大额卖出反映了各方对债券型基金的态度。
    “也不光是机构不看好债基,很多人都有不好的预期,这主要还是因为投资者对国家控制通胀的实际效果存在担忧,对再次加息的预期走强。”段超说。

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