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外方股东变更波及合资基金

作者:熊毅 程元辉

来源:华夏时报

发布时间:2008-12-06 21:26:00

摘要:外方股东变更波及合资基金

外方股东变更波及合资基金


 

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 熊 毅 程元辉 上海报道

    12月2日,益民基金管理公司公告,称其20%股权由华夏建通科技开发公司转让给中山证券。这是2008年度内的第10家基金管理公司发生股权变动。
    “过不了多久,法国人的浪漫也有可能在诸如海富通基金管理公司这些原属于富通集团旗下业务的公司里面看到。”一位深知整合时间的上海金融业人士说。
    法国巴黎银行10月公布收购富通集团以来,对于富通集团旗下中国区内各类业务尚未开始整合和清理。但据记者所知,这一时间已经不远。而法国巴黎银行原来和申银万国证券公司合作的申万巴黎基金管理公司,或许短期内变化不是很大。
    与此同时,业界老牌的基金公司——国泰基金管理公司,其合资的进程已经进入尾声。据业内人士透露,国泰基金管理公司的股权,将有30%股份转让给意大利最大的保险公司——忠利保险集团。这一消息尚未得到各个关联方以及有关监管机构的证实。意大利忠利保险集团向国泰伸出的橄榄枝被接纳之后,国泰基金管理公司如何突破成为悬疑。
    另外,来自本次金融危机的发源地——美国的两大公司参股的两家基金管理公司股权变局一直漂浮不定。其中,造成影响最小的是中银基金外资的股权,而目前不确定性最大的是友邦华泰的股权。
巴黎银行介入海富通
    如果不是欧美的金融危机,海富通与申万巴黎基金管理公司就是两个不同投资方、不同股东的竞争性关系的同城基金管理公司。但随着法国巴黎银行收购富通银行集团的结束,这两个同城基金公司的关联度越来越强:外方股东逐渐集中到了一家,那就是法国巴黎银行。
    原来有人认为,巴黎银行收购富通集团之后,比利时政府将成为巴黎银行的“实际控制人”。但这种说法被业内人士用“单一大股东”这一词汇替代。
    根据记者获取的资料,法国巴黎银行收购的不是富通集团旗下单一业务,而是富通集团。交易中,法国巴黎银行通过增发新股的方式,从比利时政府获得富通银行合计75%的股权和富通(比利时)保险公司100%的股权,从卢森堡政府获得富通(卢森堡)银行16%的股权,使股权上升到67%。总交易额为145亿欧元,法国巴黎银行将为收购富通比利时和卢森堡两地银行业务花费90亿欧元(通过股票市场,约1.326亿股,每股价格68欧元),另外,富通保险业务将使用55亿欧元现金交易。
    交易的结果是,比利时和卢森堡政府通过巴黎银行为收购所增发的新股,都将成为法国巴黎银行股东,分别持有11.6%和1.1%,比利时将任命两人入驻法国巴黎银行董事会。根据规定,比利时的股份限售期限为2年,50%的卢森堡股票也将经过1年限售期。
    这就是比利时政府成为巴黎银行单一大股东的由来。
    其收购的业务领域,含有银行、保险、资产管理等业务。在零售银行业务中,法国巴黎银行将成为比利时和卢森堡最大的银行。富通在两地的客户储蓄为2390亿欧元,使法国巴黎银行在欧洲从第七一跃成为老大。在比利时,富通拥有1000多家分支机构和300万客户,市场占有率上升30%。同时法国巴黎银行接手了富通在波兰、土耳其和法国的零售网络。
    鉴于此,巴黎银行称其在资产管理和服务上成为欧洲五强之一、欧元区私人银行的第一,同时成为比利时最大的保险公司(30%的份额)。在资产估价单上, 法国巴黎银行的资产业务达到5490亿欧元。
    对于收购之后的整合,巴黎银行预计整个整合费用综合起来每年5亿欧元,或者8.5%的所获资产,到2011年完成。重组费用预计7.5亿欧元,交易预计一年后产生回报。
    其交易中特别提示的资产包括:1458家分支机构,包括比利时和卢森堡,不包括荷兰区(波兰、土耳其和法国),但还有比利时的零售网络;同时有荷兰区以外的富通私人银行业务、商业银行业务、消费者财务业务;富通在比利时的保险业务;富通投资管理业务(包括前荷兰银行资产管理)。
    由于涉及整合富通投资管理业务,故而海富通基金管理公司由于其外方股东——富通基金管理公司而涉及其中。
国泰30%股权转让忠利
    如果说海富通和申万巴黎因为外资股东——法国巴黎银行收购富通集团之后,其在中国的业务布局和与国内相关政策的调整没有结束而隐含不定的变数,那么,国泰基金管理公司变数相对增加几分,而友邦华泰却又减少几分。
    国泰基金管理公司的股权变动在2008年变数迭起。
    未经证实的消息称,国泰基金管理公司目前正向证监会申报股权转让30%,受让方为意大利最大的保险集团——忠利保险集团。而转让方以及出让的股权比例、受让形式等目前没有查阅到任何信息和关联资料。
    忠利保险集团为意大利最大的保险公司。忠利保险集团的中方合作者是中石油集团。前些年,他们除携手合资中意人寿之外,还在财险领域有所合作。
    本次拿下国泰基金30%的股权,业内揣测,尽管不完全是意大利人的意愿,但中石油集团在其中的作用决不可小视。换言之,与其说是意大利的保险公司在完善自己在中国的金融扩张,还不如说是中石油携手自己的合作伙伴,在暗布自己的金融版图。此前,中石油已经竞购过广发银行股权。
    而友邦华泰基金的股权是否变化又是另外一个变数。
    此前,友邦华泰已经向投资者申明,原外方股东AIGGIC的大股东AIG由于得到救助,对基金投资不会造成任何影响。同时称AIG不会对其亚洲业务进行任何变动。
    但是,由于其所持有股权的敏感性,因为友邦华泰基金股东股权比例为华泰证券49%, AIGGIC 49%,苏州高新2%,如果AIG得到的救助计划有变或者有其它变数,它很难保证其亚洲业务的延续性。“当然,这种几率目前看来很小。但没有人预计美国的金融危机下一步会是什么。”一位上海基金分析人员称。
    同时,因为美国金融危机而牵涉其中的还有中银基金外方股权。
    有消息称,9月中旬,美国银行与美国第三大投资银行美林达成协议,美国银行将以总价43.5亿美元的交易额收购美林。由于美林拥有贝莱德投资管理公司近一半的股权,而后者则控制着中银基金16.5%的股权,因此上述交易也将使中银基金公司外方股东的实际控制人发生变动。
    但中国银行在今年初将中银基金的控制权收归旗下,根据中银基金今年1月16日公告, 中国银行获准受让公司原股东中银国际证券持有的67%的股权和原股东中银国际控股持有的16.5%股权。换言之,中国银行已经将中银基金83.5%的股权绝对控制在自己手中。外方16.5%的股权变化对于中银基金的影响被降到最低。

 


 

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