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SVB倒闭“冲击波”:百济神州超1亿美元存款受影响,逾20家中国企业发声撇清关系

作者:胡金华

来源:华夏时报

发布时间:2023-03-17 17:12:17

摘要:3月10日美国硅谷银行(Silicon Valley Bank)倒闭事件掀起的风暴越来越大,除引发本土银行圈震动,美股上市银行股价集体巨幅波动之外,对国内生物医药企业和创投圈也产生了影响。

SVB倒闭“冲击波”:百济神州超1亿美元存款受影响,逾20家中国企业发声撇清关系

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 胡金华 上海报道

3月10日美国硅谷银行(Silicon Valley Bank)倒闭事件掀起的风暴越来越大,除引发本土银行圈震动,美股上市银行股价集体巨幅波动之外,对国内生物医药企业和创投圈也产生了影响。

《华夏时报》记者梳理发现,截至3月16日,至少有20余家上市公司在交易所、互动平台发布相关消息,澄清与硅谷银行的关系。最早发布公告信息的是A股科创板、港股、美股三地上市的生物医药企业百济神州(688235.SH)。

3月13日早间,百济神州在港交所公告,其在SVB持有的未投保现金存款约占其最近报告的截至2022年12月31日的现金、现金等价物、受限资金和短期投资总额45亿美元的3.9%(约合1.2亿美元),美国联邦存款保险公司(FDIC)已接管硅谷银行, 3月13日起一周之内向未投保储户支付预付股息,且未投保储户将收到其未投保资金剩余金额的接管证书,公司预计SVB的近期事态发展不会对运营产生重大影响。

3月14日,深市上市公司九安医疗(002432.SZ)发布公告,称截至2023年3月10日,公司及子公司在硅谷银行的存款金额,占公司现金类资产及金融资产总额的比例约5%,公司在硅谷银行的存款已可以全额使用,并未受到损失。照此估算,这笔存款金额或超过6亿元。

值得关注的是,除上述两家上市生物医药机构之外,国内另多家生物医药企业在硅谷银行有存款,包括再鼎医药、北海康成、腾盛博药、加科思、圣诺医药、云顶新耀、药明生物、基石药业、诺辉健康等。不过诺辉健康、凯莱英等近几日均声明在硅谷银行没有存款。

事实上,SVB的倒闭对于创投机构而言,同样也产生了非常负面的影响。

数十家医药企业发声回应

就在百济神州发布上述公告后,《华夏时报》记者致函公司投资者关系部门询问该事件处理的最新进展,截至发稿,未收到回复。

从3月13日—3月15日,诺辉健康发表声明,目前未持有硅谷银行的现金存款或证券,也与硅谷银行没有任何业务关系;再鼎医药也发布公告称,截至2022年底,公司现金和现金等价物总额约10.09亿美元,在硅谷银行持有的金额占比为2.3%,大部分现金和现金等价物分布在多家大型国际金融机构,硅谷银行的关闭,不会影响公司满足其运营开支和资本支出需求的能力;3月14日,凯莱英在投资者互动平台表示,公司未在硅谷银行开立账户,相关事件不直接影响公司业务正常拓展。

“百济神州每年亏损数十亿元,去年亏损达到创纪录的近150亿元,料这一亿美元的风险敞口不会产生多大影响。”3月15日上海一家位于浦东药谷的创新药研发企业相关负责人张小培(化名)受访时指出。

尽管国内生物医药企业或撇清与硅谷银行的关系,或表示存款不受影响,但SVB的倒闭对于一众国内企业存放在海外的资金安全,也敲响了警钟。

“公司在硅谷银行的存款可以全部正常转账及使用,该笔资金将主要用于理财,先争取做到保值增值。硅谷银行关闭事件不会影响九安医疗海外业务的开展,除硅谷银行外,其余美元现金类资产及金融资产存放或托管于中国工商银行、摩根大通银行、UBS 瑞银、高盛、摩根士丹利等大型金融机构,资产状况安全。”3月14日,九安医疗董秘邬彤在接受相关媒体采访时透露。

创投圈遭重创

除了生物医药企业之外,硅谷银行的破产事件迅速传导至全球创投圈,连国内也未能幸免。

“由于硅谷银行主要与科技型初创企业和VC/PE基金业务合作较多,作为重要的资本融通银行,此次硅谷银行关闭影响对以科技企业为主的资产端和创新资本为主的资金端冲击巨大,并已经造成一定程度的金融挤兑风险。”3月11日,上海一家主要关注早期与成长期企业的创投机构人士黄铭(化名)接受《华夏时报》记者采访时表示。

黄铭称,虽然SVB主要服务于美国客户,但由于很多在中国投资的美元基金也将托管账户开立在硅谷银行,因此势必为将上述风险外溢至中国本土投资市场,或将进一步挫伤美元基金在中国市场的活跃度。

值得关注的是,《华夏时报》记者根据Wind查询发现,2017年以来,作为投资方,硅谷银行参与投资了超过5家融资企业,硅谷银行两大主营业务分别是为PE/VC提供资本催缴信贷以及为初创企业提供信用贷款:

第一,资本催缴信贷,又名capital call line of credit或subion line,是硅谷银行投放给PE/VC的贷款,在有限合伙人承诺出资后,PE/VC并不会立刻获得资金,而是在发现可投资项目时向有限合伙人发出催缴通知,出于减少招款通知、提高IRR(内部收益率)以及快速把握投资机会等多种原因,PE/VC通常希望从银行获得一笔资本催缴信贷,来帮助其短期过渡,待有限合伙人资金到位后还本付息。因此该类贷款通常期限偏短,风险较低,同时收益率也往往低于传统的工商贷款。

第二,初创企业贷款:该类贷款主要投放给没有盈利和现金流的初创企业客户,该类客户常常会在两轮股权融资之间向硅谷银行借款以帮助其持续经营。由于该类贷款风险较大且缺乏抵押物,硅谷银行往往会向初创企业索要3%-5%的认股权证。历史上看,硅谷银行从认股权证中取得的收益远大于此类贷款所产生的信用损失,但考虑到认股权证的收益与初创企业财务状况都存在较强的周期属性,此类贷款仍然风险相对较高,过去多年硅谷银行也在积极压降此类贷款。

事实上,硅谷银行倒闭事件给美国创投生态造成不小的持续性负面冲击。

“目前,我们与硅谷银行的业务合作几乎都已停滞。其中包括投贷联动、创投基金产品流动性支持以及企业并购的杠杆贷款磋商等。”3月17日,一位硅谷地区PE基金负责人告诉本报记者。

该负责人表示,不少企业的股权融资进程也因硅谷银行倒闭事件而大幅延后,原因是创投机构需先从硅谷银行取回基金产品存款,寻找新的托管银行再开展股权投资。

“但这个过程可能需要一段时间。毕竟硅谷银行与众多创投机构保持着多年业务合作,熟知这些创投机构的业务流程与资金流动性管理特点,并提供针对性的定制化服务。但随着创投机构更换新的资金托管银行,双方都需要一段时间的业务磨合。尤其是很多创投机构都喜欢和硅谷银行合作开展项目投贷联动以摊薄自身的出资压力,但目前美国其他银行未必擅长这项业务。”该负责人直言。

在他看来,这也是数百家创投机构共同签署声明希望硅谷银行尽早完成出售的重要原因,因为这有助于硅谷银行尽快摆脱破产清算历程,尽早恢复各项与创投机构的业务合作。

这在某种程度上减轻美国创投机构的业务损失,因为众多美国创投机构都向硅谷银行创投部门投入大量投资款,若这项业务迟迟无法恢复运转,创投机构的这项投资将遭遇更大损失。

而在多位沪港两地创投机构人士眼中,硅谷银行倒闭事件势必对美国创投生态构成相当大负面冲击,未来不少创投机构的投资流程将放缓,且创投机构可使用的定制化金融工具(硅谷银行提供)大幅减少,导致他们对某些高科技初创企业的投资积极性减弱。

责任编辑:徐芸茜 主编:公培佳

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