永泰能源传出重整消息 永煤违法违规线索移送证监会 信用债市场部分回暖

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 单美琪 孟俊莲 北京报道

近期，曾屡次爆雷的“网红债”永泰能源股份有限公司（下称“永泰能源”，600157.SH）重整有了新消息。

11月24日，永泰能源公告成立了永泰能源重整程序债权人委员会，法院指定中信银行股份有限公司为债权人会议主席；截至11月22日已有714家债权人向管理人申报债权（含担保债权），申报金额为497.82亿元。其还表示，目前正同步推进下属子公司协议重组工作且进展顺利。

714家债权人申报近500亿元债权

此前，有知情人士曾向相关媒体透露，永泰能源于11月17日召开了第一次债权人会议，讨论债务人财产状况报告以及成立债权人委员会相关事项。截至当日，永泰能源已确定债权金额364.6亿元，其中普通债权已确定312.5亿元，有财产担保债权已确定52.1亿元另有89.9亿元申报金额的债权暂缓确定。

距离永泰能源申请重整已经过去两个月，但此前债权金额规模还迟迟不能确定。根据上述知情人士透露，永泰能源股份有限公司曾就重整框架方案征求意见，对无抵押的普通债权计划以股抵债和留债延期清偿。

根据方案，永泰能源计划以资本公积金转增股票，按1.94元/股进行以股抵债，共计抵偿约189.96亿元债务，受让转增股票的主体自受让转增股票之日起三年内不得转让其所持有的本次转增的永泰能源股票。转股后剩余本金部分约14.38亿元，计划留债延期清偿，期限为12年。

永泰能源股份有限公司成立于1992年7月30日，于1998年5月13日在上海证券交易所上市。公司主要从事电力、煤炭、石化等能源产业，主营业务实现了煤电一体化，是A股市场最大的民营能源上市公司。

自2018年7月债务违约后，永泰能源持续推进债务问题，在2018年8月成立了以国开行为主席行、中信银行为联席主席行的永泰金融机构债权人委员会。今年8月6日，永泰能源债权人向山西省晋中市中级人民法院提出对永泰能源进行重整的申请；9月25日，山西省晋中市中级人民法院正式受理了对永泰能源的重整申请，公司债务重组进入实质程序。

截至今年前三季度，永泰能源实现营业收入157.38亿元，较上年同期增长2.97%；实现归属母公司净利润1.98亿元，较上年同期增长51.39%；经营活动产生的现金流量净额 36.47亿元。

信用债市场有所回暖持续分化

债市近来消息不断，就在永泰能源发布重整进展情况的当天，永煤集团债券先兑付5亿本金方案获通过。

永煤公告显示，“关于同意发行人先行兑付50%本金，剩余本金展期270天，展期期间利率保持不变，到期一次性还本付息，并豁免本期债券违约的议案”，获债券持有人会议全票同意。

此外，中国银行间市场交易商协会（下称“交易商协会”）已将永煤控股违法违规线索已移送证监会，同时称对永城煤电控股集团有限公司的自律调查已基本完成。

根据人民银行、证监会、发展改革委《关于进一步加强债券市场执法工作的意见》（银发〔2018〕296号）相关要求，交易商协会已将自律调查发现的永煤控股涉嫌违法违规线索通过有关部门移送证券监督管理部门。下一步，交易商协会将按程序推进对永煤控股的自律处分。同时，交易商协会在调查中发现永煤控股母公司河南能源化工集团有限公司也涉嫌存在相关违规行为，已对其启动自律调查。

另一方面，在上周末金融委发声以及永煤集团兑付方案通过之后，信用债市场回暖并持续分化。截至记者发稿前，河南能源化工集团存续债“18豫能化MTN002”最新净价涨逾97%，“18豫能化MTN002”最新净价涨近92%。而此前一日，“19豫能化PPN004”最新成交净价跌曾破6元。

此外，从此前受市场波动影响明显的多家发行人的存续债券情况来看，25日早盘，清华控股存续债“17清控01”大跌25.01%，报40.5元，触发盘中临时停牌，但“16清控02”涨近7%，报55.5元；山东魏桥铝电存续债“16魏桥05”涨逾4%，报88元。

另据Wind显示，截至记者发稿前，国债期货午盘全线明显上涨，10年期主力合约涨0.25%，5年期主力合约涨0.18%，2年期主力合约涨0.07%。银行间主要利率债收益率明显下行2-3bp，10年期国开活跃券200210收益率下行2.5bp报3.7675%，10年期国债活跃券200016收益率下行2bp报3.27%。

资金面平稳，Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种下行25bp报1.578%，7天期下行0.8bp报2.224%，14天期上行5.6bp报2.84%，1个月期上行0.3bp报2.716%。对此，江海证券表示，短期内利率债的修复行情或能延续，交易上仍有小幅的空间。但在大趋势上，债券市场还难以摆脱利率高位震荡的格局，仍处于利率寻顶的过程中。

华林证券指出，尽管监管层面以及央行近年来对于风险事件发生有意朝着打破刚兑方向引导，但当前绝大多数投资者在风险事件发生时仍然极为谨慎，在流动性收紧的情况下极易演变成市场的剧烈波动，而在当前上层仍强调防范系统性风险发生的背景下，短期不太可能会通过收紧货币政策来刺激市场。

责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东

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