3•15融产品检阅台|没有牌照无所谓 寺库在热播剧《安家》打响消费金融战
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 冉学东 徐晓梅 北京报道
最近的热播剧《安家》频频被推上热搜，成为很多买房、卖房、中介的打卡剧，而且有的中介还要写《安家》的观后感。随着剧情的不断推进，观众对于《安家》中各人物的穿搭有了更多讨论，特别是张萌饰演的女二号张乘乘。她的日常穿搭时尚精致，且对奢侈品牌了如指掌。
从预告片和已经播出的剧情得知，张乘乘是一家名为“寺库（SECOO）”的员工。据透露，寺库作为独家奢侈品门店为《安家》提供剧情拍摄场地。
寺库是美股上市的奢侈品服务平台，在众多电商平台纷纷落子金融领域时，寺库也从中分得一杯羹。
基于已经掌握的问题，《华夏时报》记者向寺库方面发送了采访函，对方回复称，“目前寺库处于静默期，相关金融方面的采访（问题），寺库暂不接受采访。”
也曾上线P2P业务
天眼查信息显示，奢侈品牌寺库由北京寺库商贸有限公司运营，成立于2009年4月30日，总部位于北京，注册资本1000万元，实缴资本200万元，法定代表人、控股股东均为李日学。2017年9月22日，寺库正式登陆美国纳斯达克，股票代码为“SECO”，成为“中国奢侈品电商第一股”。
上市以来，寺库连续保持13个季度盈利。季度财报数据显示，截至2019年9月30日，寺库总营收为19.42亿元，同比增长23.5%；实现净利润6210万元，同比增长38.3%。
目前，寺库旗下设有寺库商业、寺库金融、寺库智能、寺库社群四大核心板块。
寺库定位为一个线上线下精品生活方式平台，已与包括Prada、Versace、Ferragamo、Tods、RogerVivier、Armani等超百个国际硬奢品牌达成直接合作，与3800个高端品牌合作，汇聚来自全球40万件商品。和其它纯电商平台不同，“线上线下同步经营”成为寺库的竞争力之一。
官网信息显示，在线上，寺库已拥有中国25.3%及亚洲地区15.4%的市场份额；在线下，于北京、上海、成都、青岛、天津、厦门、香港、马来西亚等中心地段开设了实体体验店，服务的用户超过3100万人。
财报数据显示，2019年第三季度，寺库的活跃用户数为48.25万，比上年同期的30.40万增长58.72%。报告期内，寺库的总成交额比上年同期增长66.82%至36.61亿元，原因之一是活跃用户的增长。大量的活跃用户以及丰富的消费场景，为寺库开展金融业务提供了优势。
针对高端用户，寺库上线了供应链金融和消费金融业务，为高端消费者打造跨境金融消费服务，推出跨境大额支付、多币种换汇、跨境购买退税等服务。
此前，寺库在金融领域还做了其它尝试。
在2013年互联网金融热潮下，寺库于2014年初上线了P2P产品“库天下”。天眼查显示，库天下由上海库信金融信息服务有限公司运营。其所有融资方均来自寺库中国的供应商，理财项目则来源于寺库中国的代理商。2019年4月12日，库天下网站关闭，关停时业务规模并不大，借贷余额仅超过1亿元。
期间，寺库金融开始发力消费金融业务。
无牌照 仍开展消金业务
寺库以“库支票”作为打响消费金融业务的第一枪。2016年4月，寺库针对其C端会员用户推出了消费金融产品“库支票”，该产品类似于京东白条、阿里花呗、趣分期等。不同的是，后者往往会向消费者收取每期0.5%-1.5%的分期手续费，只在特殊时段会给予用户免息免手续费等优惠，而“库支票则是让消费者在享受分期付款的同时，还可以享受最高1%-3%的负利率优惠。”
另外，库支票可选择3、6、9期等分期付款，最长免息还款日可达41天；根据用户消费行为习惯及大数据征信进行授信，额度最高达1000万元。
数据显示，产品上线不久，库支票的单日交易额破千万，平均客单价8000元。
库支票采取“赊销+保理+保险”的模式，开展消费金融业务。即库支票通过分期业务产生的应收账款资产，在保险承担信用风险的情况下以较低的资金成本对接机构资金。对接的保险机构包括有众安保险、阳光信保等。
但在没有牌照的情况下，开展消费金融业务被认为是存在风险的。“由于赊销并非借贷范畴，用户逾期违约事件不会纳入央行征信，可能就会导致坏账率的提高。且商业保理的初衷更多的是解决中小企业融资难的问题，而不是个人借贷。”一位分析人士对《华夏时报》记者表示。
不止寺库一家电商平台，不少电商平台都采取这一模式来运转消费金融业务，如早期的唯品金融“唯品花”等。要知道的是，唯品金融在2014年和2015年先后成立了两家小贷公司，还拥有保理、第三方支付等金融牌照。那为什么电商平台还“铤而走险”下这一步棋呢？
上述分析人士对本报记者指出，“小贷的杠杆率一般为2倍左右，而赊销没有杠杆限制，商业保理的杠杆率也在10倍左右。整体来看，在不触碰监管红线时，利用赊销+保理模式更容易做大规模，甚至获取更多利润。”
从股权穿透图来看，目前寺库拥有的金融牌照只有商业保理牌照。天融商业保理（深圳）有限公司成立于2016年12月，注册资本1亿元，由寺库间接全资控股。
2016年6月，寺库金融事业部副总经理彭祥喜就曾表示，寺库正在申请小贷牌照、基金销售牌照及消费金融公司。并表示，寺库金融将借助寺库近一千三百多万会员资源，会加紧筹备并积极发展电商金融的相关服务业务，把电商业务与金融核心业务进行更为深度的整合。
但从目前情况来看，寺库离彭祥喜的持牌愿景仍然很远。
除了库支票，寺库金融还推出了消费分期产品库分期，主要为消费者提供信用卡或自授信免息分期等金融服务。目前，库分期覆盖了超过20家商业银行的信用卡，用户可自主选择采取3、6、12期进行分期还款，额度在600元-3万元不等。也就说，信用卡的风控仍然掌握在银行的手里，借助库分期可以为银行信用卡导流。
库分期主打线下分期场景，覆盖3C、健身、教育、医美、旅行、婚庆等消费金融场景。不过，2019年，大型教育培训机构韦博英语的暴雷，让部分消费金融公司“难堪”。库分期也合作了多家教育培训机构，聚投诉上的投诉信息显示，其合作的博学教育机构已经人去楼空。
责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东
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