长三角养老观察 | 上海第一支柱委托投资两年累计600亿，税延养老保险承保占全国八成

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 刘超凤 胡金华 上海报道

自长三角一体化上升为国家战略以来，相关工作持续稳步推进。12月1日，中共中央、国务院印发了《长江三角洲区域一体化发展规划纲要》，长三角一体化按下“加速键”，正式落地实施。

在长三角一体化背景下探讨长三角养老金融合作新格局，为国家多层次养老保障制度改革、长三角区域一体化发展以及上海国际金融中心建设建言献策，12月13日，第二届长三角养老金融论坛在上海举行，会上，中国太保旗下长江养老联合第一财经共同推出《长三角一体化养老金融发展报告》（下称《报告》）。

上海市人力资源和社会保障局局长赵永峰在会上表示，2017年、2018年养老保险资金委托投资额分别为300亿元，实际收益率分别为5.23%和2.56%。2019年9月，上海市全市职业年金基金投资运营正式实施，投资运营的资金规模达到737亿元。

中国银保监会上海监管局党委委员刘琦表示，2018年6月7日，个人税收递延型商业养老保险全国首单在上海落地。截至今年的10月份，上海税延养老保险承保3万人，占全国的80%。

长三角第二支柱领先全国

长三角地区是我国经济发展最活跃、开放程度最高、创新能力最强的区域之一，在国家现代化建设大局和全方位开放格局中具有举足轻重的战略地位。

《报告》显示，2017年全国、长三角地区、京津冀地区和珠三角地区的老年抚养比率分别为15.9%、18.4%、16.4%和10.3%。在2010年至2017年间的八年间，长三角地区的老年抚养比上升5.0个百分点，京津冀地区上升5.5个百分点，珠三角地区上升1.4个百分点，全国整体上升4.0个百分点。长三角地区的老年抚养比率较高，且上升速度较快，老龄化问题更严重。

国内“三支柱”养老保障体系发展并不均衡，在“第一支柱”独大的情况下，发展第二、第三支柱是养老保障体系建设的重点。而在此过程中，长三角地区也承担着先行先试角色并具有比较优势。

以第二支柱为例，《报告》显示，长三角地区在企业年金的规模和效益上均领先全国其他地区。2018年，长三角地区企业年金的企业账户数、职工账户数和资产金额分别占全国总额的19.20%、12.22%和11.70%。同期，京津冀地区的上述比例分别为6.69%、5.59%和5.40%，珠三角地区则为5.56%、5.25%和4.12%。

不过，长三角地区企业年金的企业账户数占各省市的企业总数的比例总体并不高。2017年长三地区企业账户数占各省市的企业总数的比例分别为上海市（1.97%）、浙江省（0.17%）、江苏省（0.12%）和安徽省（0.15%），长三角的企业年金发展深度仍待提高。

上海第一支柱委托投资两年累计600亿

基本养老保险是第一支柱，上海是全国基本养老保险基金委托投资运营的首批参与省市，两年来已经取得了积极的成效，2017年、2018年养老保险资金委托投资额分别为300亿元，实际收益率分别为5.23%和2.56%。

上海市人力资源和社会保障局局长赵永峰表示，2017年1月，上海市与全国社保基金理事会正式签订了基本养老保险基金委托投资合同，采用承诺保底模式，保底收益率为同期现记账式国债的发行率。委托期限为5年，资金的额度为300亿元。

而在2018年，上海市与全国社保基金理事会参与追加委托投资合同300亿元，其中职工基本养老保险资金250亿元，城乡居民基本养老保险基金50亿两项资金，养老保险资金委托投资额分别为550亿元和50亿元，分别占到两项资金结余的1/4和2/3。从委托投资的效果来看，委托投资的合同承诺保底收益是3.3%。2017年和2018年的实际收益率分别为5.23%和2.56%，2019年有望达到7%。

赵永峰还表示，2019年9月，上海市全市职业年金基金投资运营正式实施，投资运营的资金规模达到737亿元，投资收益较好。

随着人口老龄化程度的加深,以个人商业养老保险为主的第三支柱重要性越发凸显。

刘琦表示，2018年6月7日，个人税收递延型商业养老保险全国首单在上海落地。截至今年的10月份，上海税延养老保险承保3万人，占全国的80%。同时持续推动住房反向抵押养老保险试点，目前每户月均领取养老金约1.2万元，超过本市城镇居民人均可支配收入一倍，大幅改善了老年人的生活质量。

长三角养老金融市场迎来新的发展机遇

针对养老保险保障体系中的问题，赵永峰表示：“目前我市多层次养老保险体制发展不均衡，第一支柱基本养老保险比例很大。第二支柱职业年金已经全面建立，但是企业年金的覆盖面涌现，而且发展庞大。第三支柱个人养老保险和商业养老保险发展严重不足。因此加快推进多层次的养老保险组织发展，是当前和今后一个时期上海养老行业事业重大而紧迫的任务。”

当前长三角一体化国家战略正在深入推进，长三角养老金融市场正迎来新的发展机遇。

“我们将深入贯彻落实长三角一体化国家战略，完善三省一市养老保险数据交换平台和社会保险待遇，异地协助认证机制，积极探索养老金融合作，夯实长三角养老金融协同发展的基础，推进长三角养老金融人才互认共享，促进养老金融人才自由流动，为长三角养老金融事业发展提供有力的人才支撑。”赵永峰表示。

“上海保监局将会同有关方面大力发展养老普惠金融，加快发展多层次养老保险，支持发展老年宜居产业和康复器具产业，加大银行对养老产业信贷支持，推动多层次养老账户体系建设，加快完善老年健康服务等诸多方面，进一步加强顶层设计，共同推动长三角养老金融持续健康发展。”刘琦如此表示。

“希望未来养老保险体系三支柱形成‘账户制’的管理模式。目前国内养老保险的制度设计、产品、流程等向欧美学习了很多，相信账户制是未来的发展方向。因为现在大部分是产品，还比较麻烦，账户制的优点是资金可以直接免税投资。”沪上一家基金的业内人士对《华夏时报》记者表示。

见习编辑：李茜楠 主编：秦岭

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