消费金融万亿蓝海仍可期 行业良性发展自律是关键

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 朱丹丹 单美琪 北京报道

我国消费金融行业的兴起最早可追溯到1999年的3月，为拉动内需，刺激消费，中国人民银行下发了《关于开展个人消费信贷的指导意见》，个人消费信贷业务在中国正式破冰。

2010年1月，中国银监会正式启动了消费金融公司的设立审批程序，首批审批通过了四家试点消费金融公司，分别落户于北京、上海、成都、天津。从此，我国消费金融领域的试点及创新举措正式落到实处，也意味着在国外发展了数百年之久的消费金融行业在中国正式启航。

从首批消费金融公司成立至今，中国消费金融公司的数量也从最初的4家，增加到如今的近30家，全行业的资产规模和经营收入也迅速增长。

如今，消费金融市场已经打开，更多玩家纷纷入局，随着流量巨头二八效应显现，行业也逐渐趋于良性发展。“消费金融良性发展的关键是行业自律。”业内人士呼吁，行业是否能保持自律将成为市场与公司持续发展的关键。

走过规范期

2009年，消费金融行业正式拉开帷幕。那一年，银监会颁布了《消费金融公司试点管理办法》，在北京、天津、上海、成都各设立一家公司进行试点，消费金融公司自此成功设立。

2013年至2014年，我国消费金融市场还处于发展的起步阶段。值得一提的是，2014年，尚未改名京东数科的京东金融推出了国内首款互联网信用支付产品“白条”，开辟了消费金融的互联网时代，行业发展大幅提速。

2015年，随着蚂蚁金服等互联网巨头相继推出各自平台内的消费金融产品，消费金融进入高速发展阶段，场景、流量、资金等竞争点趋于白热化。

另一方面，随着消费金融市场规模的迅速扩张，套利、共债、获客等一系列风险也开始暴露出来，如现金贷、校园贷存在的过度消费、过度授信等问题，严重偏离了消费金融的本源。

自此，监管部门开始加大整治力度，多部委就消费金融业务颁布了多项规范管理通知，分别针对校园贷、套路贷、无场景高利现金贷进行了清理整顿。

其中，2017年12月，互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，监管政策明确规定，暂停发放无特定场景依托、无指定用途的网络小额贷款。

政策对行业乱象的及时清理整顿，能够取缔风险过高的产品，关闭无业务资质的公司，为行业长期发展提供良好规范的市场环境。

场景，脱虚向实

长期以来，投资、消费、净出口一直是拉动我国GDP增长的“三驾马车”。其中，投资和出口对经济的拉动起着比较重要的作用。但自从2014年起，消费成为国民经济增长当中的第一驱动力。

据国家统计局数据显示，前三季度，我国国内生产总值为697798亿元，按可比价格计算，同比增长6.2%，比上半年回落0.1个百分点，比上年同期回落0.5个百分点。从消费来看，前三季度，全国居民人均消费支出名义增速为8.3%。最终消费支出对经济增长的贡献率为60.5%，拉动经济增长3.8个百分点，仍是经济增长的重要动力。

当前，消费是最终需求，促进消费对释放内需潜力、推动经济转型升级、保障和改善民生具有重要意义。在整治乱象的同时，国家对消费金融行业的支持力度也在不断加大。今年8月27日，国务院办公厅发布的《关于加快发展流通促进商业消费的意见》提出，鼓励金融机构创新消费信贷产品和服务，推动专业化消费金融组织发展。

此外，国家统计局数据显示，2019年7月份，社会消费品零售总额33073亿元，同比增长7.6%。而央行数据显示，截至2018年12月，我国金融机构个人消费贷款余额为37.79万亿元，同比增长19.90%。对此，京东数字科技副总裁许凌曾指出，虽然社会消费水平在稳步增长，但比起个人信贷的增长速度仍然是不匹配的，这说明消费金融渗透率不高，大量的个人信贷并没有真正与消费场景结合。

业内分析人士指出，消费金融的场景既是批量获取客户的需求，也聚焦用户特征，但最重要的是，场景是风险管理的需求。消费场景中，客户资质、消费需求、资金流向等信息可用来对贷款用途的真实性进行判断，防止欺诈、骗贷；对客户资质水平进行评估，预测客户还款能力；同时，控制交易和资金流向，形成了资金、信息、商品的闭环。一些信贷场景具备在一定期限内较强的客户黏性，金融机构能够及时获取到借款客户的贷中、贷后信息。

由此可见，购买行为伴随着个人信贷需求，场景将成为消费金融服务中重要的市场切入方式及风险管理模式。目前消费场景化已覆盖3C产品消费、租房、电商、二手车、大学生、蓝领消费、装修、旅游等细分领域，部分市场的竞争已趋于白热化。

虽然金融监管一直在强调“脱虚入实”，但在消费领域方面，经历多年的野蛮生长以及各类金融创新产品的涌现，消费金融的边界已被泛化。例如小额现金贷款业务。目前市场上很多机构看似在做消费金融，实则以消费金融的幌子做小额现金贷款业务。除了阿里、京东、美团等几家大型电商企业，很少有企业具有规模化的消费平台，在缺乏消费场景的情况下，信贷消费很容易在利差收益的诱惑之下，演变成各种高利贷的通道。

国家金融与发展实验室银行研究中心主任也曾刚指出，目前消费金融领域确实有不规范的地方，需要进行监管上的规范，如很多没有牌照的机构做一些持牌者才能做的事情、对个人信息的不保护现象等，未来监管与创新应该是并行的状态。

自律，良性驱动

消费金融良性发展的关键是行业自律。

未来，行业的统一监管、融资渠道的多元化、个人征信系统的完善是行业健康发展的必不可少的因素，但自律才是行业良性发展的内在驱动力。

应该将“自律”的要求转化为“自我保护”的需求。许凌指出，为了良性发展，消费金融行业的当务之急是严格自律，建立审慎的文化，保持对风险的敬畏之心。

对于用户来说，许凌表示，充分了解借贷风险是帮助他自我约束的重要因素。信用卡业务刚起步的时候，银行经常起诉恶意透支的人，经过几次大事件的教育后，市场上恶意透支的人群已经在慢慢减少。

事实上，很多”老赖”其实不是存心诈骗，而是他在借钱时没有意识到利率这么高。如前所述，30%左右的利率在经过复利计算、附加费用之后能达到100%甚至更高。由于借贷者不知道真实的利息，使得他丢失了”自律性”。因此，借贷机构应该充分、完整地披露借贷成本，让借款人充分了解不自律的代价，从而激发他”自我保护”的机制。

对于企业来说，许凌指出，如果企业明确知道贷款利率不能超过某条红线，否则就会面临一系列处罚和损失时，企业就会自然地遵守自律原则。根据欧美发达经济体的发展轨迹，中国的消费金融还将进一步发展，但不能让劣币驱逐良币，放任企业以消费金融之名行现金贷之实，否则会让整个市场为之埋单。

值得欣慰的是，监管正在加快顶层设计，以期进一步建立“自律”“克制”的文化，为行业的理性发展护航。

责任编辑：冯樱子 主编：冉学东

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