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基金暂停大额申购潮起潮涌

作者:王莉

来源:华夏时报

发布时间:2008-10-25 18:45:00

摘要:基金暂停大额申购潮起潮涌

 

本报实习记者 王 莉

    股票型基金的热度通过牛市与熊市的交替传递给了债券基金,这种热传递效应,引发了基金暂停大额申购的风潮。
    据记者不完全统计,截至10月23日,自8月1日以来一共有20只左右基金发布了暂时限制大额申购的公告。债券型基金限制申购的公告主要集中在10月份,有6只债券型基金限制大额申购,分别是中信稳定双利债券基金、博时稳定价值债券基金、易方达稳健收益债券基金、易方达增强回报债券基金、华夏债券基金和华夏希望债券基金。
    而在八九月份,宣布限制大额申购的基金全部都是货币基金。设限金额一般从5万元到5000万元不等。在暂停基金的大额申购业务期间,基金的赎回业务几乎都可正常进行。
    记者在各基金公司发布的公告中,都看到了同一句格式化的标准语句,“为保护现有基金份额持有人的利益”。
    经记者采访,各基金经理和证券公司基金分析师给出的解释一致认为,由于近来股市下行,债券型基金表现出前所未有的投资价值,以致大额资金涌入债市通过短期操作进行套利,摊薄了债券基金的收益率,严重影响了其他基金份额持有人的利益。正是本着对基金份额持有人的负责态度,才不得不限制大额申购。
    “这是特殊时期的特殊举措,基金公司也不想的。因为限制申购会影响基金公司的正常运作,使公司的投资规模缩小,收益也会随之减少。为了维护基金份额持有人的利益,只能这么做。”信达证券资金分析师刘明军说。
    难道就没有其他办法来阻止大额资金的套利行为吗?刘明军略带失望地说:“想要阻止大额资金进入债市套利,通过对投资者进行教育是行不通的。”
    出于对基金公司的信任和回避风险的需要,投资者可以先买入债券基金,在股市转好后,再将其所持有的债券基金转换为该公司的股票型基金。刘明军从投资者的角度给出了一个两全之策,既可以回避风险,又能够避免大额资金套利损害其他资金持有人的利益。
    其实,现在的债市基金也有了泡沫。因为在谈股色变的年代,投资者都会选择逃避短期操作来回避风险。债券基金接近10%的收益率,能够跑过CPI,又高于同期银行存款利率,投资者几乎疯狂地挤入债市。债基受到资金追捧自然就产生了泡沫,所以债券基金也并非100%稳妥。
    “投资者不管选择哪种投资工具,一定不要有跟风意识,不能不管行情好坏,流行哪个就买哪个,要考虑长期利益。”刘明军进一步提醒投资者。

 

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