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投连半年收益现普涨局面

作者:胡金华

来源:

发布时间:2009-07-31 16:33:40

摘要:投连半年收益现普涨局面

投连半年收益现普涨局面


华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 胡金华 上海报道

   在经受了去年股市暴跌损失惨重之后,各家保险公司的投连账户终于迎来普涨的局面。
    7月27日,国金证券对外发布投连险行业上半年业绩盘点报告。在对国内寿险25家公司的137个投连账户进行半年跟踪之后,各类投连险账户净值都随大盘大幅回升,股票型账户、混合偏股型账户、灵活配置型账户上半年平均收益率分别为40.98%、30.07%和23.98%,但整体表现相对落后于股票市场。
    在A股市场六七月大幅上涨后,投资者更关心自己买的投连险产品是否已经扭亏为盈?是否该考虑账户转换,抑或选择退保?由于股市下一步的不确定性,投连客户的犹豫心态正在考验着账户的投资能力。


收益普涨难敌大盘
    国金证券的投连分析报告称,今年上半年,几乎所有的投连账户绝对收益都出现了普涨的格局,但整体表现仍相对落后于股票市场。报告指出,25家公司的各类偏股型投连账户间收益差距在逐渐扩大,同类产品半年收益差距逾40%,而偏股型账户也落后于大盘近22个百分点至39个百分点。
    国金证券基金研究中心张剑辉分析称,投连险账户整体表现相对落后于股票市场,一方面是作为投连险账户管理人的保险机构一直以来的风格定位于追求长期稳定的绝对回报,另一方面保险产品的自身特点也要求管理人对风险控制更为严格,这决定了投连险产品牛市很难跑赢市场。
    记者从报告中分析到,由于近半年市场特点是结构性上涨并伴随着板块快速轮动,也导致了产品之间的收益差距越来越大,股票型账户中,收益最高的光大永明金保来A半年收益率达69.55%,平安聚富年年半年收益率27.60%,两者之间相差超过40%。
    7月29日,记者从瑞泰人寿了解到, 截止到2009年7月15日,公司投连险成长型账户今年以来的收益率是53.62%,成立以来的收益率为205.98%;平衡型账户今年以来的收益率为35%,成立以来的收益率达到162.7%。
    对于产生这种收益率差距的原因,瑞泰人寿解释为账户风险收益等级不同,其资产配置目标不同。如成长型账户资产配置的目标为股票50%-80%,债券及其他票据投资20%-50%,银行存款及现金0-10%,相对风险收益等级较高。平衡型账户资产配置目标为股票30%-60%,债券及其他票据投资40%-70%,银行存款及现金0-10%。


债市低迷影响债券账户
    相对于股票型和偏股型账户上半年获得的绝对高收益,今年以来债市总体呈现震荡整理的弱市格局,这也影响到债券型投连账户的收益。统计指出,30%左右的债券型投连险账户累计负收益,而权益类资产配置空间较大的混合偏债型账户受影响相对较小,多数混合偏债型账户收益在10%-30%之间。
    同样以瑞泰人寿今年3月推出的财智增值型账户为例,该账户到7月15日的收益率仅为8.93%,而同期推出的财智增值型投资账户收益率则达到38.6%,相差明显。
    对于投连险的半年业绩,7月29日,记者采访了保险公司的相关负责人,他们表示,投连险的投资功能往往是跟股市挂钩。
     “对于很多客户而言,他们的投连险产品有些是在2007年购买的,那时候股市的点位都在4500点以上,有些保险公司甚至在5000点时推出了投连险,反观现在的上证综指,其实只上升到3200点左右,因此想要打平投资亏损,可能还需要一段时间,保险资金对于下半年投资趋势的把握也会变得更加谨慎。”上海一家保险资产管理公司资金运营部负责人对此分析。
    该人士建议,上半年债券型账户的收益比较低,将股票账户的资金转移一部分到债券账户,可以规避现在股市高点位带来的风险,也可以趁机获得保险资金下半年在债券投资上的收益。


 

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