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短线跌势未止 蓝筹绩优消费有戏

作者:路晓丹 杨卓卿

来源:

发布时间:2013-03-08 23:43:00

摘要:短线跌势未止 蓝筹绩优消费有戏

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 路晓丹 杨卓卿 北京、深圳报道

基金 市场短线调整为主 大消费最具前景

天治创新先锋基金经理 龚炜
(截至3月22日,该基金近一个月净值增长在295只普通股票型基金中排名第3)
   宏观经济回归常态仍是今年乃至未来一段时期的主要看点(行业增速、宏观政策回归常态),逐步树立中度通胀、中度增长是2012年及以后若干年间经济运行格局大概率事件,继续坚定自下而上地发掘个股,可能是今年乃至未来几年内A股投资长期不变的趋势。维持这样一个判断的同时,对于大盘蓝筹上涨行情要提高重视度,加强对明确受益经济复苏且盈利增长能够持续超预期的行业和个股的研究,积极把握市场的投资机会。

广发基金策略研究组
(截至3月22日,广发策略优选近一个月净值增长在136只偏股混合型基金中排名第2)
    3月份,股市一改前两个月单边上涨态势,进入一个获利回吐、短期震荡调整的格局。但从两会政策导向的热点刺激以及披露的宏观数据来看,流动性的逐步改善及资金价格的回落有利于估值反弹行情的延续。鉴于经济基本面、政策环境、流动性及市场情绪尚未发生方向性变化,而目前全部A股仍然处于估值低谷,我们判断此次2132点以来的反弹仍将维持。不过随着年报及一季报可能加重市场对企业盈利增长的担忧,需对3月下旬的行情加以警惕,并建议结构调整,降低强周期及未来盈利可能下滑行业的配置。具体行业上,看好估值具相对优势的大消费行业,以及盈利增长稳定的金融、电力、家电等行业。

天弘精选基金经理 周可彦
(截至3月22日,该基金近一个月净值增长在136只偏股混合型基金中排名第4)
 我们认为,前期消费品板块的调整是场内资金的错杀和错判。随着上市公司年报披露的临近,以及市场整体估值的慢慢抬升,特别是在证监会主席郭树清反复强调要加强上市公司强制分红制度的背景下,蓝筹绩优的消费品板块更具估值吸引力。不过技术上的“顶背离”以及量能的萎缩,使得股指短期继续调整的概率大增,后续利好政策的出台难以预测,因此,股指暂时略显被动,将以调整为主。

券商 流动性改善 经济走势好于预期

申银万国首席策略分析师 凌鹏
    4月之前,市场虽有躁动,但基本面的变动不太引人关注。从4月开始,随着政策的落定、开工的进行,全年的政策和经济格局初定。同时,年报数据基本上明了,一季报的数据也开始公布,市场对全年的经济预判也更加准确。
    目前总的经济状况是延续去年以来的下滑趋势,先行指标的回升只是暂时的,补库存结束后,经济上行动力将消失。预计一季度业绩增速下滑态势有望趋缓,但小盘股业绩预期将面临更大程度的下调。市场目前还没有出现主跌或主升的迹象,未来应当关注结构和主题性的机会。行业选择上,建议配置消费品,重点推荐白酒、中药、男装、白色家电、农产品、家用轻工等。首先,经济在下滑,消费品盈利较平稳,估值偏低;其次,基金换仓对消费品的压制将缓解,基金也要寻找进可攻退可守的品种。
 
国信证券资深理财顾问 林雄建
    实际上,本轮上涨核心理由先是流动性的改善,继而是对经济见底的憧憬。从目前情况看,降准兑现,银行拆息也已降至历史较低水平,但经济数据并不乐观,公布的PMI、FDI等数据喜忧参半,先导指标水泥、钢产量等并不理想,因此,近期机构尤其是国外大行明显转空。
    相对数据而言,我们更关注一些真金白银的交易品种的走势:海外A股基金目前保持相对强势,中国违约掉期更是跌至近几个月新低(去年三季度出于对中国经济硬着陆的担忧,中国CDS升破200,至3年多以来高点,而目前已跌破100,较当时高点跌去50%以上)。这实实在在地显示了海外资金对于目前中国政经形势的乐观。流动性已经改善,经济走势也远不如市场预期那般差,投资者对后市大可不必过于担心。
 
大通证券策略分析师 吴
    1000亿元养老金成为上周市场亮点,市场预期,其中将有部分资金投资股市,对市场形成一定利多影响。从技术层面来看,市场仍处在短线调整格局中,各项指标依旧继续探底,量能仍运行在相对高位,短线跌势或仍未停止,建议短线投资者谨慎观望,中线投资者继续持有。

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