团购理财降低门槛 游走灰色地带谨防吃大亏

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 李崇磊 实习记者 宋长瀛 北京报道

   这几年团购网站是越来越多，团购能省钱的观念使得团购成为很多人的生活习惯。从家用电器、厨房用品到餐饮服务、休闲娱乐，团购的范围几乎无所不包。不过说到底，这些团购都是让人花钱的，属于消费行为，但是在2011年随着团购范围的扩大，很多投资产品也能团购了，这种现象的出现，让很多人选择理财方式时，遇到了新问题。
团购投资品种繁多
    银行理财是2011年最火的投资方式，“团购”也最早出现在银行理财产品的销售中。2011年3月份，国内一家股份制银行就推出过一款团购形式的理财产品。这款美元理财产品的团购模式非常简单，凡是在这家银行有过理财产品购买记录的老客户，可以推荐一位新客户，两人共同购买这款理财产品。对于新客户来说，参加团购就能直接享受高端客户的产品收益，不需要提高购买金额。
    除了银行理财产品外，投资金条同样成为了团购的目标。一家团购网站曾经推出过一款重量为10g的千足金金条，市场报价4610元，而团购价仅3490元。另外一款重量为30g的千足金金条，市场报价13830元，团购价仅10470元，两款金条折算下来，每克金价仅为349元，很快就被闻风而来的投资者抢购一空。
    实际上，除了银行理财产品和实物黄金，基金、保险、信托、私募股权投资甚至购买彩票，2011年几乎所有投资理财工具都出现了相应的团购模式。
    在诸多的理财方式中，基金算得上是最早试水团购的。2007年基金销售如火如荼的时候，一些第三方理财机构就推出过“团购基金”的方式为基民降低申购成本。到了2011年，很多重视长尾效应的基金代销网站和机构，仍然在坚持团购的模式。基于同样的原因，团购保险也成了国内一些理财咨询机构提供给客户的理财内容。中国银行的一位理财师告诉记者，国内一家第三方理财机构曾在2011年8月给旗下会员发送了一条短信推荐一款寿险产品的团购计划。根据这个团购计划，客户每年只要花费3000元就能投保一款保额为200万的期限为20年的寿险产品，而市场上的同类产品，保费接近每年5000元。
    2011年大出风头的信托产品，同样能够“团购”。恒天财富的一位投资顾问告诉记者，由于大部分的信托产品，都是按照投资额度的大小设计了梯度式的预期收益率。因此为了享受更高收益率，有些客户会主动提出将几个小单合成大单，而不少信托公司和理财机构的投资顾问也会默许这种行为。
    相比之下，私募股权投资做“团购”更像是一种习惯。“再好的项目，也会尽量多找几个有限合伙人LP进来。”一只成立了8个月的私募股权基金的投资经理对记者坦言。
团购风险各有不同
    众多的投资理财工具涉足团购，其原因各不相同。上述中行理财师告诉记者，团购理财有两方面的好处，一个是能够降低投资门槛。如今大部分的理财产品都有准入门槛，比如不少收益较高的银行理财产品，都设置了50万甚至更高的购买门槛。投资者如果资金不足，就无法购买心仪的理财产品。即使是对于刚刚满足购买要求的投资者来说，将大比例的资金集中在单个理财品种上，会使得投资风险过于集中，违背了“不将鸡蛋放到同一个篮子里”的投资理念。团购理财能很好地解决这些问题，小资金能够通过团购投资高收益的理财产品，中等资金的投资者能通过团购理财更合理地配置自己的资产。
    第二个好处是能够减少交易手续费用。平时去购买各种投资理财产品时，手续费等交易费用一般要占到投资总额的1.2%至1.5%左右，但是不少团购项目的手续费就比较低，通过团购购买理财产品，等于提高了理财收益。
    虽然好处不少，但是团购理财并没有受到太多人的追捧。某银行推出的“理财一起团”活动，一开始动静很大，但是并没有受到太多投资者的追捧。一位投资顾问对记者分析原因时指出，中国人讲究不露财，对于很多人来说，投资是一个比较私密的行为，即使很看好某个产品，向朋友推荐可以，一起去买就很少，即使一起买，也不可能选择这种团购方式，毕竟有点“占小便宜”的嫌疑。
    如果说团购银行理财产品市场反应不佳是因为投资者的投资习惯造成的，那么团购信托就存在实实在在的风险了。由于信托行业相关法规中对于“合格投资者”有明确的定义，并且规定信托计划的“自然投资者不超过50人”，因此团购信托的发起本身就处于法规的灰色地带。其次即使信托公司默许投资者以团购方式来购买信托，仍然需要将资金集中到一个人或是机构的名下，由其和信托公司签署信托合同。这样一来，享有信托受益权的是这个签署合同的人或是机构，一旦发生纠纷，其他出资人的利益得不到法律的保障。而且，即使是签署合同的这个人或机构，其信托受益权也存在争议，因为《信托公司集合资金信托计划管理办法》中明确规定：“委托人应当以自己合法所有的资金认购信托单位，不得非法汇集他人资金参与信托计划。”
    团购实物金条的风险则集中在实物黄金的成色和物流环节。因为团购实物金条一般通过网络完成，投资者事先看不到黄金实物，成色如何无法比较。通过物流配送时，又有可能发生遗失或是损坏。近日，一家国内知名的团购网站就推出了一款黄金团购产品，成色方面由一家专业的贵金属产品开发公司背书，物流方面则由快递业龙头顺丰负责。由于推出的10克金条产品团购价3290元，折合每克仅售329元，因此产品推出后，受到了网友的热捧，首日推出的130根金条被迅速抢购一空。不过由于贵金属的价格经常发生波动，因此团购价和实际价格有时候相差并不大，所以即使成色和物流有保障，投资者参加团购计划前，最好能和当日的金银牌价做个比较。
    相比之下，团购保险和基金的风险则小得多。不少第三方机构推出团购的目的是为了扩大客户规模，从而降低产品的认购费率或价格。在基金和保险行业，集团客户在认购费用方面本来就有优惠，团购无非也是一种变相的集团购买，投资者只要选择一些规模比较大，口碑比较好的代销机构，就能比较安全地享受团购的乐趣。

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