凯雷投资在华“惹”麻烦

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 郑重 上海、北京、济南报道

   7月13日，作为全球最大的私人股权投资基金之一的美国凯雷投资集团以下简称“凯雷投资”发布公告称，其人民币基金已完成在中国国家发展和改革委员会备案，成为首个在发改委批准备案的境外股权投资基金。“这势必将为凯雷在华投资进一步扫清障碍。”凯雷中国企业传讯董事周红旗表示。
    然而，此时凯雷投资在国内唯一居于大股东地位的投资企业——全球最大的橡胶防老剂生产商江苏圣奥化学科技有限公司以下简称“江苏圣奥”遭遇的麻烦却正在升级。
 
入主圣奥后官司缠身
    凯雷投资持有江苏圣奥40%的股份，这是其在国内唯一居于大股东地位的投资企业。
    2008年，凯雷投资从时任圣奥集团董事长的刘婧实名：金月异手里收购圣奥集团40%的股份，经过一系列资产腾挪，与圣奥集团中方股东成立了江苏圣奥这个合资公司，拥有原圣奥集团绝大部分资产。
    作为国内防老剂行业隐形冠军的江苏圣奥以前少有人知，但从2008年开始，一切都改变了。2008年5月，因圣奥集团创始人、原董事长石光强状告农家女刘婧假冒高干子女非法获得圣奥集团股权而引起公众的关注（本报自2008年以来一直跟踪报道）。
    实际上，自凯雷投资入主江苏圣奥以来，由刘婧涉嫌“股权诈骗”引发的各种纠纷一直没有间断过，多起刑事、民事案件缠身。
    最大的麻烦应该是圣奥集团创始人、原董事长石光强以及王兰玉、侯金祥、郭长玉、陈忠丽等原股东纷纷将矛头指向诈称“中纪委原某副书记女儿”的刘婧，其中石光强代表上海圣奥、山东圣奥起诉刘婧等人非法向美国凯雷转让资产。由山东圣奥原股东江苏泰成投资实业有限公司举报的刘婧股权诈骗案，则将曾经的圣奥集团控制人刘婧推上了法庭，目前正在执行3年缓刑期。而受刘婧委托的江苏圣奥董事长王昊因刑事问题无法回国，至今逃亡海外。
    麻烦还不止这些，另一名被“辞职”的江苏圣奥CEO、股东王农跃及股东冯晓根则在山东省高院诉讼江苏圣奥知识产权和商标转让协议无效，如果江苏圣奥败诉，其核心资产也将全部丧失。
    而最近，江苏圣奥遇到的麻烦是税务丑闻。
    此间媒体报道，当地国税部门证实，江苏圣奥子公司浙江兰溪钱塘合成新材料有限公司（以下简称“兰溪合成”）涉嫌利润转移。更让人不解的是，因兰溪公司的漏税迅速演变成了一场江苏圣奥管理层的“内斗”，江苏圣奥董事会委派的兰溪合成总经理6月15日到岗时遭遇原总经理的“抵制”，至今未能进入厂区大门一步。
 
管理层离职危机
    此前，凯雷投资的入主一度让江苏圣奥原管理层及股东兴奋不已。
    “凯雷投资竞购圣奥股权时曾提出，帮助圣奥在3年内上市，提供过桥资金帮助圣奥收购竞争对手美国富莱克斯公司（Flexsys）以及保留原有管理层。”王农跃此前在上海接受本报记者采访时说。
    让王农跃想不到的是，凯雷投资入主不到一年的时间，包括他以及营销管理副总裁杜子斌、生产副总闻国强、总工程师冯晓根等公司原高管纷纷被免职，几乎无一幸免。
    目前，江苏圣奥的管理层中，除了一名子公司总经理外，没有一名股东，这家市场占有率全球第一的民营公司已成为职业经理人的管理舞台。
    “从某种程度上来说可以理解，但圣奥的历史又过于复杂，老人更懂圣奥的运作，也更懂这个行业，公司需要这些人。”江苏圣奥一位前高管有些愤慨，比如凯雷投资委派的CEO蔡峥琦，出身财务部门，根本不懂化工行业，如何能管好公司？
    “一个最明显的例子是，2009年以来，整个市场是增长的，江苏圣奥的销售和利润却在下滑。”上述前高管告诉本报记者，尽管2008年是全球金融危机，但公司的销售在这一年达到了顶峰。
    公开资料显示，圣奥集团自2001年开发成功新型防老剂工艺之后，增长速度惊人，2002至2005年连续3年产值翻番，销售收入达10亿元。2008年销售收入达到30亿元，利税近10亿元。2009年实现销售收入22亿元。
    “3年过去了，凯雷投资承诺的上市依然看不到希望。”江苏圣奥一位不愿具名的小股东告诉本报记者，他正在考虑转让持有的股份。
凯雷投资还有麻烦
    凯雷投资失误的不仅仅是江苏圣奥。
    据本报记者了解，凯雷投资此前在华投资主要依靠“中国森林”和“艾瑞泰克”这两家公司。中国森林是一家在香港上市的林业运营商，艾瑞泰克则是一家在美国纳斯达克上市的肥料生产商。
    最近这两家公司也遇到了不小的麻烦。
    2011年1月26日，凯雷投资持有11%股份的港交所上市公司中国森林2010年亏损27.12亿元，宣布停牌。其首席执行官李寒春因涉嫌挪用460万美元公款被捕，公司会计和财务团队的几名成员则无法与他们取得联系。
    该公司在1月31日发出公告，表明该公司的核数师就截至2010财政年度进行核数时，发现了可能不合规的情况。香港证监会其后作出调查并申请临时强制令。法院颁令冻结中国森林前行政总裁李寒春及其名下Top Wisdom的相关资产，涉及金额达3.98亿港元。
    与此同时，凯雷投资持有22%股权的肥料生产商艾瑞泰克情况也好不到哪里去。
    3月14日，艾瑞泰克因向投资者发布虚假信息被纳斯达克交易所紧急停牌。公开资料显示，截至今年3月31日，凯雷投资管理着84只基金、1076亿美元的资产。凯雷在中国也已进行了50多项投资，投资金额总计超过30亿美元。
    这或许是凯雷投资决心成立基金的因素之一。这支名为“北京凯雷投资中心”的机构由凯雷投资的亚洲并购团队和北京市政府合作成立，拟募集50亿元，目前共获承诺注资32亿元。
    “这势必将为凯雷在华投资进一步扫清障碍。”周红旗表示，获准成立对凯雷是一个极大的利好。

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