巧配基金御通胀北京银行支招上班族稳健投资法则

作者：舟子

来源：

发布时间：2011-05-13 21:10:55

摘要：巧配基金御通胀北京银行支招上班族稳健投资法则

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者舟子北京报道

对于大多数上班族来说，国家统计局的数据他们很少真正关心，除非那关系到他们的日常生活。
　　在刚刚出炉的4月主要经济数据中，4月居民消费价格指数CPI同比增长了5.3%，再次高于此前市场的预期。更重要的是，依旧维持在5%以上的CPI指数意味着通胀的压力还在日益凸显，老百姓的生活成本还在增加。
　　 “其实，对于这些经济数据我估计大多数人都不感兴趣，大家关心的是自己手里的钱到底是增值了还是贬值了。”任职于北京一家贸易公司经理的王先生直截了当地向记者表示。自年初以来，王先生投资的三部分资产：股票、基金和定存，除了定存有着稳定的收益之外，股票和基金几乎都有不同程度的折损。
　　 “市场不好，股票损失很正常，因为个人投资水平有限。不过我想不明白的是，我买的基金好几年了，到现在居然一直没有解套”，王先生无奈地说。
　　实际上，和王先生有着类似经历的人不在少数，在外企工作的李小姐由于工作性质，几乎没有时间打理自己的资产，“索性全部买了基金，等于找专业人士帮自己理财”，只是与王先生略有不同的是，李小姐在选择购买基金时，对股票型、债券型和保本型基金进行了一定比例的配置，并根据市场变化进行部分调整，目前整体收益还算满意。
　　对此，北京银行专业人士也告诉记者，很多人认为买基金很简单，只要看好一支基金买入就能赚钱，实际并非如此，“基金买入的时间点、风险类型以及基金公司的选择都很重要，需要根据个人的投资偏好和风险承受能力来定制，才能取得最佳的收益配比。”上述人士表示，“尤其是在波动的市场环境下，更是如此。”

上班族稳健投资法则
——买入基金巧配置

    就像是我们生活中的每顿饭一样，米饭、蔬菜和肉，必须进行合理的搭配才能补充全面的营养，进行基金投资也是如此。“端正长期投资的心态，对收益持有合理的预期，基金就会成为你最佳的投资帮手之一。”北京银行专业人士表示。
    所谓的投资基金，实际上也就是汇集众多分散投资者的资金，委托投资专家（如基金管理人），由投资管理专家按其投资策略，统一进行投资管理，为众多投资者谋利的一种投资工具。和其他的投资方式、收益相比，投资基金风险相对较低、收益相对稳定。
    “基金投资虽然风险不大，但在购买时，投资人首先要明白投资基金的收益从哪里来，才能帮助自己更好地选择。”北京银行的专业人士表示，一方面来自于净值的增长，主要取决于基金的投资收益；另一方面则来自基金定期进行的收益分配，也就是分红。
   那么了解了这些以后，对普通投资者，尤其是平日忙于工作的上班族来说，如何根据自身情况进行基金投资的合理规划和配置呢？对此，北京银行专业人士表示，“无论哪种投资，最重要的一点就是在流动性和收益性之间找到平衡点，根据自身的风险承受力与所处的人生阶段选择合适的配置。”
   公开的数据显示，约有90％以上的投资收益都是来源于合理的资产配置。如果投资者能够根据个人风险偏好、投资期限等要素，选择最适合自己的投资组合，不仅可以极大分散风险，同时也能保证稳定的收益，积年累月下来往往比投资单一品种的收益率高出很多。
   如果自身风险承受能力较大，正处于创业初期，那么可以适当配置高比例的股票型基金，而如果更加偏爱低风险的投资，那么可以主要购买债券型基金、保本型基金和货币型基金来避险。
   不过，即使是较高风险承受能力的投资者，也要根据不同的市场行情来调整股票型基金的配置比例。比如，在目前的市场行情下，投资期限较短的投资者可以在维持一定比例的股票型基金的基础上,更多配置债券型基金、保本基金和货币基金来对冲股市带来的风险，依靠多元化的资产配置组合策略来有效分散风险,赢得较好综合收益。
    “通过这样的分散投资,将资金分布在不同的投资领域或不同风格的投资品种中，让不同的产品优势互补，以降低整个投资组合的风险，获取更为安全的长期收益，这就是资产配置的作用和意义。”北京银行上述专业人士表示。
    需要注意的是，投资者根据个人需要在理财师的建议下做好了基金的配置后，应尽可能选择基金数量较多的平台，如银行代销机构，因为这类机构不仅基金数量众多，能够满足客户的配置需要，同时还有专业的理财师，帮助在今后的投资中及时调整配置以达到更好的收益水平。
　　在北京银行的“基金超市”，记者注意到，无论是高收益的偏股型基金、保障性强的保本型基金以及中等风险的混合型基金都能轻易找到，加上专业人员根据投资者风险承受能力等多方因素优选的基金配置，以及根据市场环境及时作出的后期调整方案，都能让您轻松实现个人资产的“抗通胀增值”。

北京银行“基金超市”
——您家的私人理财专家

    “买基金，就到北京银行来”。在基于倡导“服务优先”的理念下，北京银行从2007年初开始全面实施打造“京行基金超市”品牌战略，致力于让客户感受到在北京银行购买基金，就像在超市购物一样轻松、便捷和实惠。
　　一方面，北京银行会把在市场上投资者耳熟能详的基金产品纳入代销的范围，不断丰富产品种类；另一方面，客户经理团队会通过电话、面谈以及电子邮件等方式为客户提供及时的咨询或资讯信息服务。
　　也因此，从最初成立至今，北京银行已与37家基金公司建立合作关系，偏股、平衡、债券、保本、货币、QDII等不同类型近500支基金都能够在这个一站式的“超市”中一网打尽，让投资者轻松自如便可以买到适合自己的基金。
   为了提供更为专业和全面的基金代销业务服务，北京银行专门组建了一支基金理财团队，同时力邀独立第三方基金研究机构——天相投资顾问公司针对北京银行代销的近500支基金产品进行精选，构建季度精选基金池，并每月提供积极型、平衡型、稳定型三种基金投资组合，为投资者投资基金提供便利和参考。同时专业客户经理团队通过电话、面谈以及电子邮件等方式为客户提供全方位及时的咨询或资讯信息服务，努力寻找最适合客户的基金理财方案，真正做到了“贴心服务，以人为本”。
    如今通过北京银行人的不懈努力，北京银行基金超市品牌影响力日趋扩大，北京银行基金理财团队也受到广大投资者的认可和信赖。“买基金，到北京银行”正逐渐成为众多家庭进行基金理财时的首选。

复杂市场选保本

策略&担保——双重保障

谈及此次新发产品，索峰表示，银河保本基金是银河基金公司针对当前市场背景下推出的低风险产品。该基金是在保证本金安全基础上，追求稳定收益的低风险配置基金，保本周期为3年。
与市场上现有的保本产品相类似，银河保本基金将采用保本策略和担保人担保的双保险，为投资者提供万无一失的本金安全保证。但同时，银河保本基金也具有鲜明的自身特点：
　　首先，银河保本基金采用优化的CPPI策略，即优化的恒定比例组合保险策略。国内多数保本型产品均采用CPPI策略，但大多没有明确表示采用“优化的CPPI”。银河保本基金在产品设计之初，就对传统CPPI策略上进行了升级，在保证投资本金安全的前提下，尽可能追求较高的投资回报。这种优化一方面体现在对股票投资比例的优化，使得股票、债券的投资比例更为合理，基金风险和收益配比更佳。另一方面，优化后一定程度上减少了股票调整次数，降低了传统CPPI策略下频繁调仓所产生的交易成本。
　　其次，银河保本基金引入中国银河金融控股公司为担保人。中国银河金融控股公司是财政部和中央汇金的子公司，据了解，其对外担保行为需要经过股东同意，除此次为银河保本基金提供担保外，此前从未对其他事项进行过担保。

银河保本生逢其时

    索峰强调：“保本绝不意味着保守。银河保本基金将在风险可控的前提下，积极寻找投资机会，努力为持有人创造一个有竞争力的收益。从已经运作了完整保本周期的几支保本基金看，保本基金通过组合保险控制机制，成功约束了基金的下行风险，使得收益风险比特征明显超越了传统经验和直觉，更适合稳健投资者的理财要求。”
    业内有观点认为，保本基金的运作“必须生逢其时”。对此，索峰认为，按照保本基金的运作原理，在基金成立后，如果能通过保本资产的良好运作快速积累安全垫，则基金的后续运作将进入良性循环轨道。
    在CPPI策略下，保本基金成立初期的安全垫主要是债券的预期收益，而股票投资比例是以安全垫为基础放大一定倍数。当前，受益于国内货币政策的持续紧缩，银河保本基金可投资债券信用债品种的到期收益率与去年同期相比，已上升超过了100个BP，与去年底相比也有30个BP以上的提升。以有担保的AAA级企业债为例，4月中旬收益率约为4.69％，而去年同期仅为3.67％。这无疑为新发保本基金提供了更好的增高安全垫的建仓条件。
    同时，从综合市场中各期限债券收益率的变化看，索峰判断目前国内进入加息后期是大概率事件，债券市场的系统风险已大部分释放。尽管未来一段时间内，货币紧缩政策预期仍将延续，但债券市场已基本消化了利率和存款准备金率进一步提升的负面预期。进入今年下半年后，若通胀压力减弱，债市或迎来中级行情。此阶段保本基金如能平稳建仓，后期可以等待趋势性机会。
    鉴于保本基金的特殊性，索峰表示，在股票投资上将重点考虑风险和收益的平衡，兼顾控制基金的波动风险和调仓成本。并依照以稳健投资、分散投资、组合投资为原则，选择基本面好、流动性高、估值合理、具有良好分红记录、有一定成长性的股票进行投资，以期分享股票市场成长收益。在当前市场环境下，银河基金维持股票市场震荡格局的判断，因此，更倾向于把低估值蓝筹股、稳定成长的金融、消费、医药和符合国家产业政策鼓励发展的行业作为银河保本基金的配置重点。

金牌经理担纲管理

    按契约规定，银河保本基金固定收益类金融工具占基金资产的比例不低于65％，因此公司及基金经理对固定收益类产品的管理能力对基金业绩将有直接影响。据索峰介绍，银河基金是国内较早成立固定收益专职部门的基金公司之一，现有固定收益相关人员8人，有2名投资管理人员债券从业经历13年以上，有3名团队成员具有深厚的数量功底。
    作为固定收益部总监的索峰，拥有16年证券从业经历，任职基金经理时间也已超过6年，先后管理银河银富货币、银河收益基金。据WIND数据统计，截止到4月21日，在现有160支债券、保本、货币基金的138名基金经理中，仅有12人任职基金经理超过6年，占比不足9%，银河保本基金拟任基金经理索峰为其中之一。《福布斯》杂志曾根据2005年8月-2009年8月4年期债券基金超越基准的年化收益率情况，授予索峰“2009福布斯中国十佳基金经理”荣誉。
    而保本基金又不同于债券基金，其股票投资比例更高，对基金经理团队股、债综合投资能力要求也更高。据了解，索峰现在管理的银河收益基金属于混合偏债基金，股票投资比例为0-30%，高于债券基金20%的股票投资上限。此次银河基金选任索峰出任银河保本基金的掌舵者，也正是考虑其综合管理经验。此外，据索峰介绍，银河基金股票投资部和固定收益部共享同一研究平台，并且三个部门之间的交流合作机会非常多，这都有助于银河保本基金的股票投资。

基金小贴士：
　　北京银行自2004年10月取得基金代销资格后，经过近几年的持续、快速发展，基金超市品牌已初具雏形，截至2011年4月底，已与37家基金公司建立合作关系，其中包括华夏、博时、南方、嘉实、易方达等业内知名基金公司，代理销售包括偏股、混合、债券、货币、QDII和保本基金等各大类基金近500支，开通了300余支基金的定投业务，开通了170余支基金网银申购（定投除外）基金费率优惠活动，客户通过北京银行网银申购基金，可享受最低四折优惠（最低0.6%）。

北京银行基金业务办理流程：
    第一步：签约（客户签约需在柜台办理，开通京行证书版网银客户也可直接通过网银办理签约业务）
    第二步：开立基金账户（签约成功后，客户可通过柜台、网银和电话银行等渠道开立基金账户）
    第三步：进行相关基金交易（开立基金账户后，客户即可通过网银、柜台和电话银行办理申购、赎回、转换等基金业务）

北京银行基金业务办理注意事项：
    1、客户需先办理基金业务签约，方可办理基金开户及其他业务。
    2、客户柜台办理基金业务，须本人亲自办理，不可以代办。
    3、客户目前暂不能通过电话银行办理基金定投业务。