碳元科技再度筹划易主，配套定增方案拟布局锂电行业

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 夏高琴 葛爱峰 南京报道

继今年上半年易主失败后，碳元科技（603133.SH）控股股东、实控人徐世中又找到了新的接盘方。

日前，碳元科技发布控制权变更事项相关公告，公司拟通过控股股东协议转让股份、委托表决权及公司向收购方发行股份的方式变更控制权，涉及交易金额达7亿多。上述交易完成后公司控股股东将由徐世中变更为涟源德盛四季新能源科技有限公司（下称“德盛四季”），而实际控制人变更为涟源市人民政府。

《华夏时报》记者注意到，与前次易主计划相同的是，此次控制权转让依旧将配套定增方案。

北京师范大学政府管理研究院副院长、产业经济研究中心主任宋向清告诉《华夏时报》记者：“在控制权转让时，定增是常用的交易方式，主要因为定增有利于快速有效地解决公司日常运营资金需求缺口，有利于快速扩大生产规模。”

不过此次定增募集资金不再用于还款，而是全部拟投入娄底高新区5GWh方形铝壳锂离子电池储能项目（一期3GWh）。值得一提的是，公司目前主营业务为高散热石墨膜的生产与销售，与新型电池业务存在较大差异，11月15日上交所就本次定增拟投资项目发出问询函，其中要求充分说明建设锂电项目的可行性。

《华夏时报》记者就此次控制权变更事项致电致函碳元科技证券部，但截至发稿未收到公司回应。

拟分三步入主碳元科技

早在去年10月，碳元科技控股股东、实际控制人徐世中就开始筹划控制权变更。

2021年10月12日，碳元科技披露股东权益变动公告，徐世中及其一致行动人天津弈远计划作价2亿元，向珠海金福源企业管理合伙企业（有限合伙）（下称“金福源”）转让所持7.7%股份。与此同时，碳元科技推出4.92亿元规模的定增方案，也由金福源包揽。上述股权转让和非公开发行完成后，公司控股股东变更为金福源，实际控制人变更为黄丽锋。

今年3月初，徐世中及其一致行动人天津弈远与金福源协议转让的16102652股无限售流通股完成过户登记手续。然而后续定增却并未实施下去，4月13日晚间，碳元科技公告披露决定主动终止这项筹划近半年的定增。

时隔数月，碳元科技再次筹划控制权变更。

根据公告，徐世中拟向德盛四季转让所持公司1200万股股份，占公司总股本的5.74%，交易价格为12.5元/股，对应交易总价为1.5亿元。同时，徐世中将其其余所持4985.94万股股份（占公司总股本的23.84%）之表决权委托给德盛四季。交易完成后，德盛四季将合计拥有公司29.57%的股票表决权。

同时，碳元科技拟向德盛四季定增募资不超5.6亿元，用于娄底高新区5GWh方形铝壳锂离子电池储能项目（一期3GWh）建设。上述股份转让和非公开发行完成后，德盛四季将持有碳元科技7475.56万股股份，占非公开发行后公司总股本的27.49%。而徐世中对碳元科技的持股数量为4985.93万股，占非公开发行后公司总股本的18.33%，仅次于德盛四季。

记者注意到，德盛四季成立于2022年11月2日，实际控制人为涟源市人民政府。截至本公告日，德盛四季除与碳元科技控股股东、实际控制人徐世中签署《股份转让协议》《表决权委托协议》以及参与本次非公开发行外，尚未开展其他业务。

对于此次取得上市公司控制权，德盛四季方称主要是看好上市公司的投资价值和未来发展前景，此外定增事项也为上市公司在新能源储能业务发展提供资金支持。

记者注意到，近期，A股公司控制权变更中地方国资参与度较高，除碳元科技外，日前中来股份也披露浙江省人民政府国有资产监督管理委员会计划入主公司。

对此，宋向清向《华夏时报》记者表示：“地方国资买壳的主要动力来自于通过资本市场实现证券化率提高、产业链拉伸，进而做大资产体量，以便利招商引资和创新发展。由于国资资金流充裕，资金整合能力强，加之资本市场上的壳资源数量越来越多，且壳资源财务透明、估值合理、交易公开，地方国资非常青睐购买性价比高的壳资源。再者，国资买壳入主关联行业头部民企，符合混改要求，有利于完善国资国企内部治理机制，有利于优化市场资源配置功能，有利于让地方国资快速启动股市融资的权限，推升国资国企估值，确保国资国企资产不断壮大。”

同时，宋向清表示，地方国资买壳成本一般较高，壳资源或多或少都存在这样那样的困难和问题，买壳后的经营风险往往较大，需要国资国企谨慎应对。

定增布局锂电池

事实上，近年来碳元科技业绩表现不尽人意。

数据显示，碳元科技于2017年上市，而在2019年公司就开始出现亏损，且亏损状态一直延续至今。2019年至2022年前三季度，公司分别实现营业收入5.48亿元、5.63亿元、3.23亿元、0.85亿元，净利润分别亏损4090.74万元、8733.36万元、4.59亿元、3499.15万元，累计亏损6.22亿元。

碳元科技主营业务为高导热石墨散热材料开发、制造与销售，主要产品为高导热石墨膜、超薄热管和超薄均热板系列产品，该细分市场规模相对有限，市场竞争激烈。对于亏损情况，公司在今年半年报中表示，受国内外贸易摩擦及新冠疫情的影响，公司的销售订单同比大幅下滑，产能利用率不足，全球消费电子市场需求放缓，智能手机出货量减少，市场竞争愈发激烈，产品价格下跌及原材料价格上涨等原因，导致产品毛利率下降。

或为挽回业绩颓势，此次易主所配套的定增事项较上一次筹划易主有了明显变化，去年碳元科技向珠海金福源推出的定增，募集资金计划全部用于偿债补流。而本次定增募集资金拟将全部用于新业务建设。

公告显示，德盛四季本次拟现金认购上市公司不超过5.6亿元非公开发行股份，将全部用于“娄底高新区5GWh方形铝壳锂离子电池储能项目(一期3GWh)”，项目总投资金额为6亿元，将新建设一条锂离子动力电池产线，建成投产后将达到年产锂离子动力电池3GWh的生产能力(一期)。

碳元科技表示，该项目建成后，公司将新增新型电池的研发、生产和销售业务，公司将形成双主业的业务结构。基于新增新型电池相关业务的发展，碳元科技还投资300万元设立全资子公司娄底碳元新能源科技有限公司。

深度科技研究院院长张孝荣告诉《华夏时报》记者：“新能源行业是个巨大风口，目前进入快速发展期，锂电池行业目前是新能源行业的核心，随着需求快速增长，锂电池行业进入高景气时期，许多上市公司纷纷转型‘跟风’，跨界切入火热的锂电池产业，希望摆脱销售低迷业绩不振的局面，打开一个新的增长点。不过锂电池行业的技术门槛要求较高，属于资金密集型行业。”

基于新型电池业务与目前碳元科技主营业务存在较大差异，上交所向公司发去问询函件，要求公司结合相关技术储备、人员储备等情况，充分说明相关项目的可行性等。

责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳

查看更多华夏时报文章，参与华夏时报微信互动（微信搜索「华夏时报」或「chinatimes」）