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净值产品收益大“回血”!投资者加仓热情高,银行理财子公司忙调研

作者:胡金华

来源:华夏时报

发布时间:2022-07-02 00:40:48

摘要:据Wind数据显示,截至6月29日,全市场共发行净值型理财产品94824只,其中一级(低风险)产品占比1.54%,二级(中低风险)产品占比82.16%,三级(中风险)产品占比14.76%,四级(中高风险)产品占比1.22%,五级(高风险)产品占比0.33%,而尤其是主流的中低风险产品更受追捧。

净值产品收益大“回血”!投资者加仓热情高,银行理财子公司忙调研

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 胡金华 上海报道

A股三大指数不断上涨,银行净值型理财产品收益也水涨船高。在告别三四月负收益之后,众多投资者看到自己购买的理财产品又回正了,而且还涨得不错。

“我之前购买了一款月定开产品五万元,3月份的时候还亏了数百元,现在已经有一千多的收益了,我在考虑要不要把剩余的活期资金再追加一部分额度。”上海一名银行理财投资人小何对《华夏时报》记者表示。

一家股份商业银行理财子公司负责人余珊告诉本报记者,小何的投资心态普遍反映了当前银行理财市场的现状,基本上持仓的净值型产品都回正了,且年化收益达到了2.5%以上,一部分持仓时间长的年化收益甚至接近6%,市场的投资情绪重新被激活了。

据Wind数据显示,截至6月29日,全市场共发行净值型理财产品94824只,其中一级(低风险)产品占比1.54%,二级(中低风险)产品占比82.16%,三级(中风险)产品占比14.76%,四级(中高风险)产品占比1.22%,五级(高风险)产品占比0.33%,而尤其是主流的中低风险产品更受追捧。

同时,5月以来,银行保险机构开启密集调研模式,截至目前共有超过一百家银保资管机构合计调研近千次,银行理财子公司参与A股市场调研超过150次,较去年同期增长32%。

“行业方面,电子设备和仪器、电子元件、金属与非金属、区域性银行等板块成调研重点,目前A股估值修复主行情仍处于初期,指数上行空间有望进一步打开。近年来监管部门持续鼓励理财子公司探索权益类投资,银保监会多次召开专题会议,提出要加大权益类资管产品发行力度,支持理财子公司提高权益类产品比重,增加市场调研可以提升对权益类资产的投资能力。”7月1日,一家新成立不久的城商银行理财子公司投资部总经理周伟对《华夏时报》记者坦言。

权益类产品比拼收益

据记者了解,在近十万款净值型理财产品中,投资性质方面固定收益类产品占绝对主流,占比92.63%;混合类产品占比6.62%;权益类产品仅占比0.74%,权益类产品的收益表现不错。据南财理财通数据显示,截至6月29日,在理财公司混合类公募产品近3月净值涨幅榜单中,前三甲分别是兴银理财“兴合汇景1号混合类净值型理财产品”、平安理财“智享价值180天(净值型)人民币理财产品”和建信理财“诚鑫”多元配置混合类封闭式产品2020年第7期,其近3个月净值增长率依次为9.41%、4.11%和4.03%,近3个月年化波动率分别为17.59%、12.20%和10.47%。

其中兴银理财近年来着重部署多资产策略,其多资产投资部共计管理理财产品100只,所有兑付产品均为正收益。对此,兴银理财有关人士表示,多资产策略通过配置多元资产和前沿策略,一方面积极捕捉每类资产的投资能力;另一方面通过商品策略、趋势策略和套利策略等运用实现投资组合风险分散,提升组合防守性能。

而除兴银理财混合类产品近期净值回升较快外,平安理财“智享价值180天(净值型)人民币理财产品”表现也不错,该产品近3月净值增长率达4.11%,但其净值波动也较大,近3月年化波动率达12.2%。

“权益市场短期震荡或将延续,前期市场低点已经出现,往后市场倾向逐步企稳反弹。但反弹不是一蹴而就,大概率会有反复磨底的过程,后续政府或将继续加码稳增长措施,期待底层的优质品种带来贝塔+阿尔法的收益。此外,债券方面,今年两会明确2022年政策主基调为稳增长,面对供给冲击、需求收缩、预期转弱的经济现实,货币政策要主动作为、财政政策要积极提升效能。今年以来,货币政策保持稳健偏松,尤其在地产行业面临流动性压力时,央行通过降息主动维稳,国内债市受益,流动性宽松保持了相对稳定。展望后市,产品固收部分维持中高等级信用债配置,以中性杠杆久期套息为主,同时关注市场超调带来的趋势交易机会。”平安理财相关人士对本报记者表示。

银行理财子公司频繁调研

对于庞大的银行理财市场来说,最需要规避的是收益的大起大落,尤其是一季度疫情叠加资本市场动荡,净值型产品可谓“伤痕累累”,因此银行理财子公司一面需要做的是安抚投资者的情绪;另一面则是深度介入权益市场的配置,积极调研行业板块和上市公司,以“进击”的姿态尽最大可能为投资者博取稳健的收益。

Wind最新数据显示,银行理财子公司调研上市公司次数进入5月频率明显增加。截至目前,5月以来参与上市公司调研的理财子公司有15家,调研次数累计154次。其中招银理财调研最为频繁,达34次;兴银理财紧随其后,调研次数超过20次。

另根据中国理财网数据显示,截至6月14日,由银行理财子公司发行的目前处于“在售”和“存续”状态的理财产品共有9133只,其中权益类产品仅22只,占比0.2%。对于银行理财子公司而言,理财产品仍以固收类为主,权益类产品占比较小。这与银行理财子公司的产品设计、资产配置策略、投研能力、风险偏好等有较大关联。

“投资者对权益类理财产品的接受度有待提升,购买理财产品的客户大多风险承受能力有限,因此更偏向于配置收益稳健的产品。银行理财子公司积极参与上市公司调研,短线有望继续修复。目前A股的估值修复主行情仍处于初期,指数上行空间有望进一步打开,短线有望继续修复。”多家银行理财子公司理财经理对《华夏时报》记者表示。

中信证券联席首席策略师裘翔分析指出,随着国内经济快速修复和外部压力明显缓解,活跃私募加仓、公募基金调仓、外资持续流入带来增量资金,当前仍处于估值修复主行情的初期,6月至中报季是估值修复的主行情阶段。当前,复工复产主线率先修复,预计中报季开始四大主线修复将相对均衡。配置方面,建议坚持均衡布局现代化基建、地产、复工复产和消费修复四大轮动主线。

中金公司此前发布的投资建议则强调以“稳”为主,重点关注三个方向:一是“稳增长”领域,包括传统基础设施及部分新基建;二是估值不高且与宏观波动关联度相对不高的领域,特别是部分高股息领域,如基础设施、电力及公用事业、水电等;三是基本面见底、供应受限或景气程度继续改善的部分领域,如农业、有色及部分化工子行业、煤炭、光伏与军工等。

责任编辑:徐芸茜 主编:公培佳

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