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概伦电子冲刺科创板:未弥补亏损、股份支付遭问询,国内EDA市场争夺战打响

作者:赵奕 胡金华

来源:华夏时报

发布时间:2021-09-10 15:46:40

摘要:目前,已有概伦电子、华大九天、芯愿景、广立微、国微思尔芯等五家公司先后递交了上市申请,“EDA第一股”之争愈发激烈。9月2日,上海概伦电子在科创板的上市审核已经完成第二轮问询,在问询中,上交所主要关注了该公司股份支付、业务模式、累计未弥补亏损、股权激励、EDA市场情况等问题。

概伦电子冲刺科创板:未弥补亏损、股份支付遭问询,国内EDA市场争夺战打响

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 赵奕 胡金华 上海报道

集成电路电子设计自动化工具(EDA)有着“芯片之母”之称,是集成电路产业中不可或缺的核心环节,但到目前为止该行业尚未有A股上市公司产生。

《华夏时报》记者通过梳理发现,目前,已有概伦电子、华大九天、芯愿景、广立微、国微思尔芯等五家公司先后递交了上市申请,“EDA第一股”之争愈发激烈。9月2日,上海概伦电子在科创板的上市审核已经完成第二轮问询,在问询中,上交所主要关注了该公司股份支付、业务模式、累计未弥补亏损、股权激励、EDA市场情况等问题。

“截至目前,国内EDA市场集中度较高,大部分市场份额由国际EDA巨头占据。此外,国际贸易摩擦逐渐成为全行业的中国企业生产经营必须面对的常态化问题。虽然与国际EDA巨头相比,公司在研发实力、团队规模、收入体量上存在较大差距,但在部分细分领域的关键工具上具有领先优势。”概伦电子在采访函回复中向《华夏时报》记者表示。

本次IPO,概伦电子拟募集12.1亿元资金,用于建模及仿真系统升级建设项目、设计工艺协同优化和存储EDA流程解决方案建设项目、研发中心建设项目、战略投资与并购整合项目以及补充营运资金。

2020年扭亏为盈

概伦电子的主要产品及服务包括制造类EDA工具、设计类EDA工具、半导体器件特性测试仪器和半导体工程服务等。根据招股说明书,2018年至2020年,概伦电子分别实现营业收入5194.86万元、6548.66万元、1.37亿元,净利润分别为-790.32万元、-8.77亿元、2789.17万元。

针对2020年业绩的大幅度提升,概伦电子向本报记者表示,前期,公司实施股权激励,相关股权激励费用对公司的净利润产生一定程度影响。2019年末公司并购了博达微,2020年度博达微实现营业收入3216.85万元,与博达微的并购整合增加了公司营业收入,丰富了公司产品类型,提升了公司的市场竞争地位。2019-2020年度归属于公司股东扣除非经常性损益后的净利润为298.14万元、2132.59万元,公司盈利能力正逐步增长。

记者注意到,截至2020年末,概伦电子合并报表存在未弥补亏损。根据招股书,报告期内概伦电子合并报表未分配利润分别为-1.17亿元、-9.95亿元和-1594.41万元;母公司报表未分配利润分别为-1.11亿元、-9.77亿元和583.90万元。

对此,概伦电子表示,2020年末公司合并报表存在未弥补亏损为1594.41万元。主要原因是对员工进行股权激励,报告期内计提较大金额股份支付费用所致,为偶发性因素。

记者查阅招股说明书发现,报告期内,概伦电子因实施股权激励确认的股份支付费用分别为2546.81万元、8.87亿元、465.34万元,其中2019年股份支付费用为8.87亿元。

在概伦电子看来,股权激励有利于公司吸引人才及维持团队稳定。公司所处EDA行业属于高科技行业,通过股权激励实现员工与公司利益一致化,公司由于计提股份支付费用而导致合并报表层面存在未弥补亏损符合行业特点,具有合理性。

此外,记者了解到,概伦电子在2020年将其原有以经销为主的销售模式转变为以直销为主。根据招股书,报告期内,概伦电子直销产生的销售收入分别为1054.12万元、2341.6万元、1.01亿元,分别占当期营业收入的20.29%、35.76%、73.82%;经销产生的销售收入分别为4140.74万元、4207.06万元、3599.25万元,分别占当期营业收入的79.71%、64.24%、26.18%。

根据招股书,概伦电子的主要经销来源于关联方ProPlus,且包括概伦电子董事长刘志宏在内的多名高管存在现任或曾任ProPlus高管的情况。报告期内,概伦电子通过ProPlus所实现的经销收入分别为4140.74万元、4207.06万元、2528.97万元,分别占当期营业收入的79.71%、64.24%、18.40%。

概伦电子解释称,公司积极转变销售模式,不断增加销售投入,2018年-2020年公司扣除股份支付后销售费用率由7.48%增至19.76%,从以经销模式为主逐渐转变为以直销模式为主,报告期内公司直销比例由20.29%增至73.82%,有利于扩大公司营业收入。

概伦电子也在招股书中表示,自2020年起,概伦电子客户的合同或订单原则上均由发行人签订,ProPlus未来将不再新签合同或订单,仅负责已签订但尚在授权期内的合同或订单的维护工作。

国内EDA市场竞争愈发激烈

EDA行业作为集成电路行业的重要支撑,处在集成电路行业的最前端。据记者初步梳理,除概伦电子外,华大九天、芯愿景、广立微、国微思尔芯等公司也先后递交了上市申请。

其中,芯愿景在科创板的上市申请于2020年12月31日终止,随后,在今年的5月份,芯愿景同民生证券签署上市辅导协议,并于近日在北京证监局备案,拟深交所主板挂牌上市;6月30日,深交所正式受理广立微的创业板IPO申请;8月24日,上交所正式受理国微思尔芯的科创板IPO申请。

9月2日,华大九天在创业板的上市申请首发过会,在“EDA第一股”的争夺战中拔得头筹。华大九天的招股书中显示,2020年,公司营收为4.15亿元,净利润1.04亿元,员工人数477人,研发投入1.83亿元,研发费用在营收中的占比为44.22%。

与华大九天相比,2020年营收1.37亿元,净利润2789.17万元的概伦电子在规模上相对较小。概伦电子目前员工人数为167人,研发投入为4963.73万元,研发费用在营收中的占比为36.10%。

面对业内竞争,概伦电子表示,公司是国内少数进入国际主流市场的EDA公司,主要产品获得国际领先的集成电路设计和制造公司的长期认可和量产使用。目前,各级政府及社会各界对EDA行业的关注度和支持度均不断提升。长期以来,公司致力于通过持续加大研发投入、积极开拓市场、重视人才引进与培养以及扩大战略投资和兼并收购力度等经营管理举措优化,不断提升公司整体市场竞争力,从而满足公司持续高速发展的需求、适应不断变化的市场需求。

事实上,作为芯片设计的核心,EDA形成了高度垄断的市场格局,由新思科技、铿腾电子、西门子EDA三家厂商主导,行业集中度较高。赛迪智库数据显示,2020年,新思科技、铿腾电子、西门子EDA合计占领了国内EDA约80%的市场份额。

独立经济学家王赤坤向《华夏时报》记者表示,从行业生命周期看,我国EDA市场处于初步形成,尚处于成长周期的早期阶段,EDA市场在欧美较为发达,处于成熟阶段,市场规模和市场供给较为繁荣。从市场供给看,由于西方的封锁,我国的EDA国产化供给不足。从国产化角度看,供应远低于需求,EDA国产化面临巨大的市场机会和行业发展红利。

根据SEMI和WSTS统计数据,2020年全球EDA市场规模约为115亿美元,同比增长约12%。根据GIA预测数据,2020年至2027年全球EDA市场复合增长率为8.7%,中国EDA市场复合增长率为11.7%。

信达证券在研报中表示,EDA是当前制约我国集成电路行业发展的短板,在国际形势动荡的大背景下,我国想要发展高端制造业与数字经济产业,就必须发展自主可控的EDA工具。目前,国家政策加大了对EDA行业的扶持力度,国内集成电路生态日益完善,EDA人才培养模式逐步健全,国内领先的人工智能与云计算领域为未来EDA的发展打下良好基础。在多利好因素的共同推动之下,国内集成电路产业已经形成良性循环,国内EDA有望迎来爆发式增长。

对此,深度科技研究院院长张孝荣向记者表示,我国EDA市场几乎完全由国外巨头垄断,我国EDA产业发展严重落后于国外,存在产品不完善、技术不先进和人才严重短缺的三大困难。“国产EDA是我国芯片产业发展的必走之路,但这是一条艰难的道路,距离产业化还有相当长的发育时期。”张孝荣如是说。

责任编辑:徐芸茜 主编:公培佳

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