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MSCI中国A股在岸指数增加成份股58只 年内相关主题基金平均收益近30%

作者:胡金华 喻莎

来源:华夏时报

发布时间:2020-11-13 14:31:49

摘要:随着MSCI中国A股在岸指数和MSCI中国指数的调整,相关公募基金产品的业绩表现也引发关注。Wind数据显示,截至11月12日,可统计的MSCI主题基金共有63只(份额分开计算,包括ETF及其联接基金等指数基金),截至11月11日,今年以来平均回报为29.54%,最高净值增长率达到55.07%。

MSCI中国A股在岸指数增加成份股58只 年内相关主题基金平均收益近30%

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 胡金华 见习记者 喻莎 上海报道

A股纳入MSCI指数“三步走”满一周年,外资流入A股的步伐在加快,单日净流入超过百亿元的现象,成为了近期A股市场的常态化现象。数据显示,截至11月12日,近一年来,北上资金净流入A股达到2410.93亿元。

北京时间11月11日,国际指数编制公司明晟(MSCI)宣布了其半年度指数评审结果,评审不涉及A股纳入因子的变化。本次调整公布了MSCI全球标准指数等主要指数系列的新增、剔除名单。其中,MSCI中国A股在岸指数增加成份股58只,剔除23只标的,其中新增前三大标的包括金龙鱼、长城汽车和澜起科技。上述调整结果将于11月30日收盘后生效。

“MSCI的纳入也是对相关上市公司的认可,所以无论是剔除或者纳入指数都会对相关公司产生较大影响。短期来看,可能只是被动投资基金的影响,但长期来看,可能会对引起整个市场关注度的变化。”私募排排网未来星基金经理胡泊接受《华夏时报》记者采访时表示。

纳入更多医药科技股

北京时间11月11日凌晨,MSCI宣布了其半年度指数评审结果,本次调整结果将于2020年11月30日收盘后生效。结果显示,MSCI中国A股在岸指数增加成份股58只,剔除23只标的。

《华夏时报》记者梳理名单发现,除澜起科技外,该指数本次还新纳入了中微公司、石头科技、康希诺-U等8家科创板公司。值得注意的是,本次新纳入标的主要偏重于科技、医药等行业。

记者查看上述58只成分股股价发现其近期市场表现活跃,本周以来共有25只个股股价实现上涨,占比逾四成,其中华峰氨纶、国联证券、康华生物、恒顺醋业等4只个股本周以来累计涨幅居前,均逾5%。

业内人士表示,此次调整纳入了更多的新兴科技公司,剔除了一些传统公司,能够更好地反映市场结构,代表着未来经济发展方向的科技、医疗、消费等新经济行业占比飞速提升。

龙赢富泽资产总经理童第轶在接受《华夏时报》记者采访时表示,本次MSCI成分指数的调整在一定程度表现了外资微调了配置方向。随着全球防疫曙光初现、国际不确定性落地,全球市场风险偏好逐步抬升,科技股重回配置视野内。而医药股在经过几个月的调整后,整体估值回归合理,我国CRO、CDO等创新药公司依然处于高景气度周期中,合理估值情况下值得长期关注。MSCI指数的本次调整无疑佐证了这一观点。

“科技、医药是当下投资的热点板块,也代表了未来中国经济发展的重要方向,所以我们认为科技、医药被纳入MSCI是非常正确和明智的选择。”胡泊也向记者表示。

华辉创富投资总经理袁华明告诉《华夏时报》记者,科技、医药等行业公司的占比增加和传统行业公司的占比减少反映了过去一段时间,A股市场中科技、医药行业成长更快、交易更活跃,以及科技医药和传统行业在市场份额方面此消彼长的市场结构变化。

“但是MSCI调整对科技、医药板块的提振作用不能过分高估。”袁华明进一步解释道,考虑到当前外资的规模和影响力仍然有限,年前市场的谨慎心态对偏进攻的科技、医药板块不太有利,近期更多受疫情冲击的传统行业表现出复苏态势, 所以MSCI调整对科技、医药板块的提振作用不能过分高估。

年内MSCI主题基金最高已赚55%

随着MSCI中国A股在岸指数和MSCI中国指数的调整,相关公募基金产品的业绩表现也引发关注。Wind数据显示,截至11月12日,可统计的MSCI主题基金共有63只(份额分开计算,包括ETF及其联接基金等指数基金),截至11月11日,今年以来平均回报为29.54%,最高净值增长率达到55.07%。

具体来看,中金MSCI中国A股质量A、前海开源MSCI中国A股消费A年内收益率表现最好,建信MSCI中国A股指数增强A、易方达MSCI中国A股国际通ETF等十几只基金年内的收益率都超过了30%。

对此,袁华明表示,中国经济的韧劲和稳健复苏态势形成的吸引力,加上金融改革和对外开放的推进,未来几年外资流入和影响力加大会是趋势;另外外资的价值投资、长期投资的风格还契合A股市场向成熟资本市场的方向,这使得MSCI指数一段时间中取得超额收益的可能性比较大,这种趋势背景是MSCI相关主题基金当前普遍业绩表现突出和未来业绩值得期待的重要原因。

那么此次MSCI调整A股指数成份股对MSCI相关主题基金投资布局会有何影响?主题基金的投资机遇何在?

“通常情况下,新纳入企业会吸引资金流入,对相关企业股价有正面推动作用;剔除企业则会有资金流出,对相关企业股价会有压制。跟踪MSCI的主题基金会根据MSCI标的变化进行仓位调整,对纳入的科技、医药企业短期构成利好,对剔除的传统行业企业股价形成压制。”袁华明在受访时指出。

对此,胡泊认为,A股未来很有可能像美股一样发展,美股目前上市公司中市值居前的大部分是科技公司,这实际上对应了生活方式的变化,所以A股相关的上市公司也会是未来发展的趋势。

创金合信MSCI中国A股基金经理王林峰表示,MSCI中国指数作为影响较高的海外指数,有众多被动资金跟随。最近几年,中国向世界展示了经济的弹性与抗压能力,外资对中国的兴趣也在增加,特别是QFII资格的放宽,使得更多的资金可以更便利地参与中国市场,外资流入的趋势料将持续。

童第轶对本报记者表示,外资的投资风格倾向于价值投资、超长期持股,对标国际同类型公司寻找A股公司的发展空间。这对于新纳入的标的自然意味着外资真金白银的认可。短期看外资的调仓进入对这些标的将产生一定盘面影响,中长期看它们的走势依然会围绕公司自身价值波动。

“被纳入和剔除的股票在调整前期或受一定影响,多数跟踪指数的被动资金会在成份股正式纳入前,尤其是纳入前的最后一天进行集中调整。一些主动型资金往往也会提前布局新纳入的股票以期获得配置资金带来的超额收益。长期看,以MSCI为代表的海外资金继续净流入A股,指数成分股的微调影响较小,跟踪MSCI的主题基金长期向上趋势不变。”童第轶进一步补充道。

责任编辑:徐芸茜 主编:公培佳

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