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50%最高尾佣!渠道交锋加剧,基金销售新规重塑新格局

作者:胡金华 喻莎

来源:华夏时报

发布时间:2020-10-10 18:43:52

摘要:格上高级研究员张婷在接受《华夏时报》记者采访时表示,新规实施之后,意味着佣金规定了上限,告别高佣金的模式,能够在一定程度上引导基金销售回归到业绩和服务本身,从而有利于基金销售行业的长远健康发展。

50%最高尾佣!渠道交锋加剧,基金销售新规重塑新格局

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 胡金华 见习记者 喻莎 上海报道

国庆中秋长假最后一天,以蚂蚁平台独家代销的销售模式进行基金销售的最后一只蚂蚁战配基金宣告募集结束。而此前在国庆中秋长假第一天,改变基金销售市场格局的新规《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及其配套规则(下称“新规”)正式施行,基金销售未来竞争新格局将如何演绎引发市场关注。

多位公募业内人士告诉《华夏时报》记者,为更好适应销售新规,自8月底新规出台以来,就在着手准备工作,基金公司已经通过开展内部培训、梳理销售流程等方式对相关业务领域进行调整。不过也有基金公司人士表示,新规对其影响并不大。

记者注意到,其中最受关注的客户维护费(俗称“尾随佣金”)迎来“五三”约束,即对于向个人投资者销售所形成的保有量,客户维护费占基金管理费的约定比率不得超过50%;对于向非个人投资者销售所形成的保有量,客户维护费占基金管理费的约定比率不得超过30%。

基金渠道之战战况空前,特别是刚刚结束募集的蚂蚁战配基金,让传统渠道嗅到危机并主动迎战,新规实施后,基金公司与渠道方的利益格局将如何调整?对此,10月10日,格上高级研究员张婷在接受《华夏时报》记者采访时表示,新规实施之后,意味着佣金规定了上限,告别高佣金的模式,能够在一定程度上引导基金销售回归到业绩和服务本身,从而有利于基金销售行业的长远健康发展。

新规重塑基金销售新格局

“基金销售新规的实施,意味着销售市场未来可能会有新的格局出现。”沪上某公募基金人士告诉本报记者,新规有望从从持牌准入要求、尾随佣金统一上限等多方面重塑基金销售格局。

某中小型公募基金相关人士也告诉本报记者,公司已经按照监管要求调整基金销售的办法。自新规出台以来,该公司内部就针对新规进行了相关的学习和研究,并着手准备工作,包括举办销售新规培训、签订相关补充协议等。

某大型公募基金市场人士则对记者表示,对于不是以销售导向为主的基金公司来说,影响并不是很大。特别是近两年已经 针对销售适当性进行了严格管理,并不会有什么特殊变化,所以新规对基金公司本身影响并不大。

对此,张婷认为,对大型基金公司而言,不会造成太大的影响,这些公司产品本身就具备一定的市场竞争力和品牌知名度,但一些中小基金公司,之前通过高佣金的形式进行基金销售,未来需要不断提升产品的竞争力,走出差异化的道路,而不是靠价格战。

在第三方渠道动态方面,某第三方机构相关人士则对《华夏时报》记者表示:“我们平台主要做基金组合,属于账户层面的服务,新规对头部平台可能会产生较大影响,我们规模不大,目前基本上也不受什么影响。”

张婷告诉记者,对银行以及第三方机构而言,未来也会将更多的精力放在精选产品和增加附加服务层面,仅仅依靠冲规模以及一次性销售费用激励的方式将逐渐的退出,通过提升专业的能力,从客户的长期收益角度出发,进行投资建议。

而对基金投资者而言,意味着什么?张婷表示,对基金投资者而言,这是一件好事,能够在一定程度上保护投资者的权益,促进投资者良性投资、长期投资。

尾佣统一上限倒逼中小基金公司差异化突围

记者注意到,新规中最受关注的客户维护费(俗称“尾随佣金”)迎来“五三”约束,在配合基金销售新规发布的“关于实施《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》的规定”第十二条规定:“基金管理人与基金销售机构可以在基金销售协议中约定,依据基金销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费,用于向基金销售机构支付基金销售及客户服务活动中产生的相关费用。其中,对于向个人投资者销售所形成的保有量,客户维护费占基金管理费的约定比率不得超过50%;对于向非个人投资者销售所形成的保有量,客户维护费占基金管理费的约定比率不得超过30%。”

记者了解到,近期监管机构召集基金销售机构就基金销售新规进行答疑解惑时明确,基金销售的尾随佣金比例相关规定随新规一起施行,不做新老划断、不做过渡期安排,即10月1日起实施。业内人士认为,这意味着10月1日起基金销售中的尾随佣金比例将不得超过50%。

上述大型公募基金市场人士认为,这可能会使尾佣较高的代销渠道受到短期的利润冲击,但对大型的基金公司而言,影响有限,对于过往部分仅通过提高尾随佣金比例进入的中小基金公司而言,则是一个不小的冲击。

新规对尾佣统一上限引发市场关注,而淡化尾佣竞争之后,中小基金公司如何开辟突围路径?提升专业度以及走差异化服务成为不少公司的选择。

张婷接受本报记者采访时表示,新规对中小基金公司的考验更大,这些基金公司要想获得一席之地,就必须提升专业度以及找寻特色化差异化的发展模式,未来基金公司的头部集中度提升会愈加明显,而大型基金公司凭借出色的产品业绩,以及良性的激励机制,未来会越来越受到投资者认可,但这一过程中,也会伴随着优胜劣汰,只有不断进化不断提升的公司才能获得更多的认可。

责任编辑:徐芸茜 主编:公培佳

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