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特别报道 | 衡帕入主威马何为? 达志科技“闪电”卖壳受质疑

作者:杨柳 陈锋

来源:华夏时报

发布时间:2019-10-25 21:15:51

摘要:在重组新政推出之际,上市刚满3年且实控人股权刚过解禁期,达志科技(300530.SZ)急欲“闪电” 卖壳衡帕动力,公司股价可谓“大起大落”,先是多个涨停,后又连续大幅下跌,终点回到起点,犹如“过山车”般上蹿下跳。

特别报道 | 衡帕入主威马何为? 达志科技“闪电”卖壳受质疑

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 杨柳 陈锋 上海报道

在重组新政推出之际,上市刚满3年且实控人股权刚过解禁期,达志科技(300530.SZ)急欲“闪电” 卖壳衡帕动力,公司股价可谓“大起大落”,先是多个涨停,后又连续大幅下跌,终点回到起点,犹如“过山车”般上蹿下跳。10月24日,公司股价报收于30.10元,与发布重组公告后9月17日收盘价32.11元相差无几。

达志科技9月25日再次发布公告称,经买卖双方确认,双方此前签订的《股份转让协议》全部条款生效,但本次权益变动尚需经深交所审核。

10月24日,针对目前重组事宜进程,《华夏时报》记者以投资者身份致电达志科技证券事务部,对方表示:“具体情况暂不清楚,要等大股东的通知,审核结果也要等通知,建议投资者多关注公告。”

深交所抛“九大疑问”

据公开资料显示,达志科技于2016年8月在深交所上市,目前的主营业务是表面工程化学品的研发、生产以及销售。

达志科技9月16日发布公告称,公司原控股股东、实控人蔡志华及其妻子刘红霞拟将公司16.68%股份转让给衡帕动力,每股转让价29.1元,转让价款总计5.13亿元,并将公司41.2%股份表决权无条件且不可撤销地永久授予衡帕动力行使。本次权益变动后,衡帕动力将成为上市公司的控股股东,受让方的实际控制人王蕾将成为上市公司的新实控人。

今年8月,达志科技股东蔡志华、刘红霞、蔡志斌及共青城朗酬投资管理合伙企业的3年限售期刚过,蔡志斌、郎酬投资接连发布股份减持计划,蔡志华夫妇不仅转让股份,更是连公司表决权都放弃,只留下条件宽松的业绩承诺协议。

就在该司拟转让股权及放弃表决权公告发出后,引发了外界的强烈质疑。

公告第二天,深交所向达志科技下发问询函,要求公司详细说明控股股东、实际控制人蔡志华及其一致行动人刘红霞转让公司控制权的原因、王蕾收购上市公司的原因,以及湖南衡帕动力合伙企业与公司业务是否存在协同效应等“九大疑问”。

9月24日,达志科技在回复中称,基于新能源动力电池的行业发展背景、未来发展趋势以及政策导向,蔡志华、刘红霞看好衡帕动力实际控制人旗下新能源动力电池业务的广阔前景、业务团队的产业背景,而通过本次交易引入衡帕动力作公司战略股东并通过让渡公司控制权的方式充分调动其积极性,共同在做好公司现有业务的基础上探索新的业务方向及盈利点。

而关于王蕾收购上市公司的原因,公司认为,王蕾认同公司现有业务、管理团队、上市公司平台价值、其旗下的新能源动力电池业务与公司的产业协同,看好公司的发展前景及投资价值,而进行本次收购。

关于衡帕动力与上市公司现有业务的协同效应,公司表示,公司主要从事新型环保表面工程化学品的研发、生产以及销售,与王蕾旗下的新能源动力电池业务均属于电化学的应用范围,部分技术原理相通。

此外,根据公司《股份转让协议》,蔡志华夫妇承诺达志科技现有业务在2019年到2021年3年期间每年实现净利润均不低于3000万元。

达志科技上市3年年报显示,2016年至2018年公司营收分别为1.35亿元、1.40亿元、1.83亿元;归母净利润分别为0.48亿元、0.54亿元和0.55亿元。

2019年上半年,达志科技则出现了较大幅度的业绩滑坡,公司营收同比增长了3.54%,但归母净利润和扣非归母净利润同比分别下跌了35.90%和49.19%。

“对比来看,尽管达志科技2019年上半年业绩下滑,但实现全年3000万元的利润目标并不困难。也就是说,3000万元的承诺业绩明显偏低。”上海一家券商内部人士曹阳告诉《华夏时报》记者。

曹阳对《华夏时报》记者表示,较低的利润目标,很难发挥业绩承诺应有的约束和激励功能。这种条件宽松的业绩承诺协议,很有可能是为之后将新能源动力电池资产注入上市公司铺路。

公司还称,业绩补偿条款的设置充分体现了蔡志华与刘红霞对公司现有业务的信心,结合了公司的经营发展情况并参考了相关市场交易案例,属于交易双方谈判形成的商业条款,具有合理性。

衡帕背后的威马

易主一事引起如此市场轰动,那么衡帕动力到底是“何方神圣”?

据业内人士透露,接手达志科技的衡帕动力并非师出无名,虽然今年7月30日才成立,但其既有地方国资背景,又同威马汽车有千丝万缕的关系。不仅如此,作为一家仅仅成立几个月的公司,旗下却拥有动力电池资产和多项技术专利,并已进行了产能布局。

根据天眼查数据,衡帕动力主要股东为衡阳弘祁投资责任有限公司和凌帕新能源科技(上海)有限公司。

湖南衡祁于今年3月27日成立,目前对外投资只有衡帕动力一家公司,经股权穿透后,其最终受益人为衡阳市人民政府国有资产监督管理委员会。而凌帕新能源是衡帕动力的法人及执行事务合伙人,王蕾是其最终受益人,且持有38%的股份。

值得关注的是,王蕾亦是威马汽车的核心人物之一,担任职位及名下公司不少都跟威马汽车有关;而凌帕新能源的董事长沈晖正是威马汽车的创始人、董事长兼CEO,王蕾是沈晖的妻子。

这样一来,外界纷纷猜测“新注入的资产是威马汽车的动力电池业务”。

“作为威马汽车核心人物的王蕾现在成为达志科技新的实控人,那么是不是意味着很有可能王蕾是为了让威马汽车的新能源电池资产通过借壳的方式来上市呢?”深圳一位股民在社交平台发出疑问。

对此,上海凌帕曾回应业内媒体称,威马汽车和凌帕新能源是两家独立运营的企业,威马汽车并不参与和影响凌帕新能源的日常运营与决策。收购达志科技公司是凌帕新能源独立的公司行为,威马汽车部分高管参与对凌帕新能源的投资属于公司高管的个人行为。

然而,达志科技发布的《详式权益变动报告书》却显示,本次股权及表决权转让完成后,衡帕动力不排除在未来12个月内选择合适的时机,将衡帕动力实际控制人控制的新能源动力电池资产,注入上市公司。

针对此事,达志科技证券事务部仍然对记者表示目前情况不清楚,建议关注公告。

深交所也在问询函中质疑,衡帕动力设立时间不足2个月,请衡帕动力说明公司是否为专为本次收购而设立的合伙企业,并要求达志科技补充披露衡帕动力新能源动力电池资产的基本情况、具体内容、现有规模、财务状况、股权结构等说明相关资产注入是否可能构成重组上市。

公司回复称,公司主要从事新型环保表面工程化学品的研发、生产以及销售,与王蕾旗下的新能源动力电池业务均属于电化学的应用范围,部分技术原理相通。衡帕动力将在本次交易完成后促进其与公司的资源整合及利用,有效提升公司的发展潜力与效率,实现业务的协同发展,从而进一步提高公司的盈利能力以及持续发展能力。

编辑:严晖 主编:陈锋


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