广发证券150亿定增“凉凉” 负面缠身难获市场认可？

见习记者 闫军 华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 杨仕省 深圳报道

试图向一流券商靠近的广发证券被按下“暂停键”。

近日，广发证券公告称，因未能在有效期内完成证监会已批复的非公开发行股票计划，去年年底启动的不超过150亿元的定增的批文到期失效。

百亿定增失效

去年12月26日，广发证券收到证监会批复，核准公司非公开发行不超过11.8亿股A股股票，拟募集资金总额不超过150亿元，将用于补充公司资本金和营运资金，以扩大业务规模，提升公司的市场竞争力和抗风险能力。

《华夏时报》记者了解到，广发证券此次募资的资金用途包含五大方向：其中40亿元投向集团化战略，用于直投、另类投资、期货与资管业务；65亿元投向证券金融业务,主要为两融与股票质押；25亿元搭理拓展FICC业务，主要用于固定收益等投资；15亿元投向于IT建设，发展科技金融能力；5亿元用于其他营运资金安排。

东方证券研究员唐子佩指出，定增投向是为了公司的五年发展战略，2017年,广发制定了新一轮五年战略规划,定位于“四个一流”,即一流的资源配置型投行、一流的财富管理机构、具有国际竞争力的一流投行和具备全面风险管理能力的一流投行。若150亿定增顺利完成,公司净资产将接近华泰证券，向一流券商靠拢。

不过这一计划伴随着批文的失效“戛然而止”，对于募资“流产”的原因，以及未来还有举措补充资本金等问题，《华夏时报》记者向广发证券方面发去采访提纲，但截至记者发稿并未收到回复。

大股东认购终止

近年来，多家券商发布了定增融资计划，受市场行情影响，融资较慢、打折扣的情况都有出现，不过未能发行的并不多见。在广发证券宣告批文过期的同时，原本已经认购股票的大股东吉林敖东也表示终止认购协议。

去年5月8日，吉林敖东表示，中国资本市场发展前景广阔，证券行业具有较大的发展空间，基于对广发证券未来发展的认可，其拟以现金方式认购广发证券非公开发行A股股票。公司拟认购的金额为监管机构核准的广发证券本次非公开发行A股股票募集资金总额上限乘以22.23%，按募集资金总额上限为人民币150亿元计算，公司拟认购的金额为人民币33.35亿元。

广发证券表示，鉴于本次发行截至中国证监会批复到期日仍尚未实施，6月17日，吉林敖东与广发证券经协商签署了相关终止协议。

在同业竞争加剧、监管趋严的背景之下，越来越多的券商开始意识到，资本规模是决定证券公司竞争地位、盈利能力、抗风险能力与发展潜力的关键因素之一，充裕的资本将是证券公司快速发展的基础。

一位业内人士向 《华夏时报》记者表示，中信证券收购广州证券对行业的触动很大，未来想要生存下去就要向“头部”奔，资金雄厚意味着能做的业务更多，在佣金率不断下滑的当前格局中越能占据优势。

恰逢“流年不利”

对于此次未能如期发行的原因，广发证券在公告中表示，在取得前述批复后，公司一直积极推进发行事宜，但由于市场环境和融资时机变化等因素，未能在证监会核准发行之日起6个月内完成发行工作。

有分析指出，从市场来看，广发证券选择定增的实际并不算差，去年股市低迷，行业寒冬中，券商的估值普遍较低。今年年初迎来增长，但行情仅持续到3月便调转方向。

此外，亦有市场人士向《华夏时报》记者指出，广发证券去年海外基金暴雷、今年深受ST康美事件牵连，负面连连也影响了市场对其信心进而影响了股价的表现。

根据定增预案，广发证券150亿元的定价基准日是发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的90%。大起大落的行情导致难以定价或为其未能发行的原因。

责任编辑：秦岭 主编：公培佳

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