中信系强势介入 消费金融市场还有多少空间

见习记者 徐晓梅 记者 冉学东 北京报道

历经近八个月时间，又一家持牌消费金融开业。

6月12日，北京银保监局公布了关于中信消费金融有限公司（以下简称“中信消费金融”）开业的批复。

首家信托系消费金融公司开业

批复显示，该公司注册资本为3亿元。中国中信有限公司出资1.053亿元，持股比例为35.1%；中信信托有限责任公司出资1.047亿元，持股比例为34.9%；金蝶软件(中国)有限公司出资0.9亿元，持股比例为30%。

经批准，中信消费金融可经营的业务包括发放个人消费贷款；接受股东境内子公司及境内股东的存款；向境内金融机构借款；经批准发行金融债券；境内同业拆借；与消费金融相关的咨询、代理业务；代理销售与消费贷款相关的保险产品；固定收益类证券投资业务。

另外，从披露的高管名单上看，皇甫文忠将出任中信消费金融的董事长，林波将出任副董事长，刘小军、官冰飞、王宏将出任董事，周青松出任总经理。

中信消费金融是我国第24家获批开业的持牌消费金融公司，也是首家信托系持牌消费金融公司。

本报记者统计发现，截至目前，24家持牌消费公司中，四分之三以上为银行主导的消费金融公司，其余为产业系主导，有上市公司、零售企业等参与设立。信托系持牌消费金融公司目前仅有中信消费金融。

事实上，很多信托公司早已经布局消费金融业务。渤海信托是最先从机构层面介入消费金融领域的信托公司。2015年，中邮消费金融成立之际，渤海信托曾出资1.1亿元成为中邮消费金融持股11%的第三大股东。不过，2017年底中邮消费金融注册资本获批增至30亿元，渤海信托并未参与该次增资，其持股比例也压缩至3.666%。

根据信托业协会调研数据，截至2018年末，信托业合计开展消费金融信托余额已近3000亿元，业务规模持续增长。另外，据云南信托研发部统计，2018年，消费金融市场的入局者新增13家信托公司。截至2018年底，68家信托公司中已有近40家信托公司开展消费金融信托业务，占据信托业近六成比例。

相较于整个消费金融约10万亿的市场规模，信托行业在消费金融领域的布局渗透率偏低，业务增长空间较大。

随着消费金融的发展，用户群体在逐渐下沉，信托公司把开展消费金融业务作为重点转型方向。首先，信托公司具有得天独厚的资金端优势；其次，信托公司在交易结构设计上相对灵活。但由于信托公司以企业金融为主，要想打开消费金融市场，布局零售金融业务还面临一些挑战；其获客能力、风控能力、技术能力也需要进一步斟酌。

分化明显 尾部平台存风险

根据已披露的2018年度报告，大部分的持牌消费金融公司实现了盈利。净利润和总资产等指标将持牌消费金融公司分为10亿级及以上，亿级，千万级和亏损四大类。其中，捷信消费金融和招联消费金融的净利润均超过10亿元；净利润在亿级的有6家；净利润在千万级的有10家；河北幸福消费金融亏损1300万元。

2018年，捷信消费金融实现净利润13.96亿元，位居榜首，招联消费金融和马上消费金融以12.53亿元和8.01亿元位居第二和第三。这三家消费金融公司的净利润总和占到整个行业净利润的60%以上。

而2017年，捷信、招联、马上三家消费金融公司的净利润分别为10.22亿元、11.89亿元、5.78亿元，到2018年，净利润排名重新洗牌。

根据2018年报可以看出，持牌消费金融净利润分化，营业收入均呈大幅度增长趋势。捷信、招联、马上、兴业等10家消费金融公司均实现了净利润的增长，捷信和马上的净利润同比增长近40%，海尔增速最快达250%；中银、苏宁、华融出现了不同程度净利润的下降，华融和苏宁的净利润同比下滑了50%以上；长银、北银、杭银、尚诚、长银五八5家消费金融公司实现扭亏为盈；河北幸福亏损逐渐收窄。

在所有已实现盈利的消费金融公司中，捷信的净利润是长银五八的126.91倍，消费金融行业两极分化现象明显。盈利能力处于尾部的消费金融平台，如何在竞争中立足，还需要思考。

苏宁金融研究院表示，消费金融行业已进入自然增长状态，出现爆发性增长的可能性不大，平台分化现象明显，尾部平台风险增大，清盘退场或成常态。

消费金融行业由于小额、分散的特点，又有很多银行加持，风控和资产端相对安全，很多公司开始布局消费金融业务。

但是，从去年年初开始，不少消费金融公司违规开展业务，屡次收到监管处罚。且业内人士透露，近期不少消费金融公司正在积极关闭线下门店，同时对于此前外部接入的数据也极为谨慎，甚至切断了此前不合规途径获取的数据。消费金融公司在合规方面还存在诸多挑战，若监管政策继续出台，行业或迎来洗牌。

责任编辑：冯樱子 主编：冉学东

查看更多华夏时报文章，参与华夏时报微信互动（微信搜索「华夏时报」或「chinatimes」）