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韩林:抢滩物联网投资者如何把握机会

作者:叶青

来源:华夏时报

发布时间:2018-07-20 22:23:46

摘要:作为一名入行后就任电子、计算机行业研究员的基金经理,农银物联网混合基金经理韩林对于物联网行业有着深入而细致的研究,他管理的农银物联网混合基金近一年的业绩表现可圈可点。

韩林:抢滩物联网投资者如何把握机会

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 叶青 北京报道

作为一名入行后就任电子、计算机行业研究员的基金经理,农银物联网混合基金经理韩林对于物联网行业有着深入而细致的研究,他管理的农银物联网混合基金近一年的业绩表现可圈可点。中证金牛数据显示,截至2018年5月11日,该基金近一年的净值增长率为10.8%,在全市场同类基金排名前40%。

2018年以来,A股市场波动明显加剧。当时间的指针进入7月,如何在“下半场”捕捉机会、提前布局,成为不少基金经理正在思考的问题。

在韩林看来,下半年A股市场仍将延续结构性行情。从配置方向看,前期跌幅较大的价值蓝筹股、受益于经济后周期的大众消费品板块值得重点关注,而云计算、新能源、物联网等成长板块更是迎来长期布局机会。

市场底部积极布局

今年以来,由于市场风格转变加快,年初是金融地产上涨然后回调,之后以计算机为代表的成长股也出现上涨和回调。

为什么会有如此剧烈的波动?韩林表示,一方面是宏观预期扰动较大;另一方面,部分主题投资为主的行业板块业绩扎实程度不足,一旦事件性驱动因素消退,投资情绪会快速降温。

自去年以来,市场各行业板块之间的分化显著,以食品饮料为代表的白马股和以TMT为代表的成长股走势相差较大。未来板块分化进一步扩大的可能性在降低。他预判这些差异或将在下半年收敛。目前中小创中的很多指标性成长股的估值已达到历史偏低水平,潜在收益率水平正不断上行,部分成长性较好、预期比较稳定的目标个股正在进入投资视野中。

对于A股下半年的行情,韩林表示,总体保持偏乐观的观点。因为目前市场已经处于相对底部的区域。从宏观上讲,现在A股整体的估值水平已经和2016年2638点时期比较接近,同时对大盘指数影响比较大的权重板块比如金融、地产的估值也处于历史较低位,所以权重板块大幅度下行的风险是有限的,这也在一定程度上锁定了指数下行的空间。

也就是说,资本市场向下的底部是能够看到的,“股灾”那样的下跌的可能性较小。另外,从微观上讲,目前已经出现越来越多的个股,其估值已经充满吸引力,这些个股也会吸引投资者进行前瞻性布局,基于历史的成长性,会有投资者愿意买入并持有。

谈到过去投资经历,韩林表示刚入行时在平时与同业交流时,大家比较希望找到市场错判的行业与个股,来个“出奇制胜”。但随着市场的成熟度日益提高,他告诉《华夏时报》记者,成为一名专业基金经理后,在实际操盘管理过程中,他逐渐感受到价值投资的重要性。在投资策略方面便是抱住价值型股票,寻找成长股中的“白马”。

近两年以来,价值型股票比之前的意义更为显著,行业龙头的相对优势不断被加强,越来越多地吸引到投资者的关注。

物联网将迎来爆发增长

7月10日,滴滴出行宣布与德国马牌就车联网和新能源汽车达成战略合作关系。近日滴滴方面宣布大力推进无人驾驶汽车,伴随着无人驾驶刷爆网络,也让物联网再次受到关注。

随着以“智慧时代”为标志的第四次工业革命的到来,科技不仅会带来生产力水平的巨大飞跃,还会创造出新需求,开辟出全新而庞大的市场空间。当前我国在多个领域的科技水平已经位居世界前列,中国越来越成为新兴工业的创新大国。

未来几年,将会有多个科技领域的龙头公司崭露头角。

韩林认为,目前物联网已经过了概念性的阶段,具备了行业爆发的基础,大的行业龙头,比如阿里巴巴、小米都声称全面进军物联网,未来3-5年,物联网将快速爆发。物联网产业将迎来“先连接,后应用爆发”的中长期机会。

与此同时,物联网是目前产业经济和A股市场都比较热门的主题。原因是目前物联网已经过了概念性的阶段,初步具备了行业爆发的基础,大的行业龙头,比如阿里巴巴、小米都声称全面进军物联网,未来3-5年,物联网将快速爆发。子行业方面,看好偏基础设施类的云计算、芯片、5G这些细分行业。

为及时捕捉物联网发展中的投资机遇,农银汇理在2016年提前布局,发行了韩林所管理的农银汇理物联网主题基金。该基金在投资策略上,以成长股投资为主,看重行业和个股的中长期投资逻辑,即中长期表现是否优秀。行业方面,主要看好偏基础设施类的云计算、芯片、5G、人工智能板块。

韩林表示,行业方面,主要看好偏基础设施类的云计算、芯片、5G、人工智能板块。基金投资短期市场波动不可避免,一方面要相信专业团队的中长期投资判断,另一方面作为组合管理者要更敏感地去感知市场短期的趋势变化,利用仓位的变化去降低系统性风险的影响,并适度参与主题性投资机会。他建议投资者,要以较长时间维度作为投资周期,短期市场会因风格、风险偏好等因素波动较大,拉长时间维度,公募基金在行业比较和个股选择上的优势更容易发挥出来。

编辑:严晖 主编:陈锋

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