网络小贷遭整治 信用保证保险悬了

冉学东

监管层对网络小贷的整顿如火如荼，近期消息不断，监管政策也必将陆续出台，但是在网络消费贷大爆发的背景下，网贷信用保证保险的风险更是值得特别关注的。

最近两年网贷信用保证保险发展呈爆炸态势。正是基于网络小贷的迅猛膨胀，互联网保险公司在这个业务领域可谓下了赌注，比如众安保险去年推出的速贷宝产品与网易旗下互联网小贷平台网易小贷达成合作。该产品主要面向白领用户开放，通过为个人用户提供增信作用的信用保证保险，以及资金信息的撮合，帮助用户获得网易小贷等贷款。众安保险由于自身就是互联网金融，先行进入消费金融，在不到两年的时间里服务300多个场景中的千万用户，而在众安保险的业务板块中，曾经是唯一盈利者。

众安不仅仅开展此项业务，还申请设立了网络小贷公司。10月中旬，刚刚登陆港交所的众安在线发布公告称，其全资子公司众安信息技术服务有限公司与香港百仕达有限公司订立合营公司协议，拟在重庆成立一家小贷公司，注册资本为3亿元，其中众安科技和香港百仕达分别出资人民币2.1亿元和0.9亿元。

公告同时称，合营公司业务范围限于提供贷款、贴现票据、资金转让、股权投资。很显然，利用保险公司提供信贷保险业务，为网络小额贷款发布保险产品这是一个产业链的闭环。

与此同时，各大传统保险机构也将视线投向了小贷领域。去年11月，阳光中南财险发起成立了广州惠金小额贷款有限公司，平安保险旗下的深圳平安金融科技咨询有限公司也在去年11月成立了珠海横琴平安钱进小额贷款有限公司。

类似速贷宝这样的网络小贷信用保证保险看起来是一个很不错的产品，因为它依托的是互联网信息技术提供的大数据和风控技术，跟其他征信公司合作，更能鉴别客户的信用能力，并提供强大的获客渠道。

但是作为信用保证保险的网络小贷保险在目前却存在比较大的风险，需要各方关注。

其实去年已经有一起风险事件发生在网络小贷领域。2016年12月，一家互联网金融平台发生了债务违约，而承保的浙商财险因此赔偿本息共计逾11亿元。

受此影响，今年上半年浙商财险亏损金额达到3.07亿元。2017年二季度数据显示，浙商财险核心偿付能力与综合偿付能力分别为45.4%、90.79%，两项数据均不达标。监管机构要求浙商财险增加资本金，完成增资扩股工作，总公司及分支机构停止接受非车险新业务（包括直接保险业务和再保险分入业务），停止增设分支机构。

此事发生后，监管机构认识到信用保证保险存在的巨大隐患，于6月19日发布《信用保证保险业务监管暂行办法（征求意见稿）》公开征求意见，该意见禁止险企为类资产证券化业务、主体信用评级AA及以下的债券发行业务、保险公司股东及其关联方提供信保业务。同时，还特别针对网贷平台的信保业务提出要求，针对不同业务，自留责任余额要超过20万元——500万元不等。

然而，由于这个商业模式本身的局限性，仅仅这样一个文件不足以防范信用保证保险的风险。

信用保证保险必须具有充分的信用数据，而这在中国当下是最薄弱的，个人征信机构牌照直到今年尚未有一家发放，征信机构的数据积累和产品开发等等都需要时间，而且即使未来有新批准的个人征信机构也面临信息孤岛林立、数据收集困难等问题，而且目前个人征信机构、个人隐私保护等重要信息还缺乏法律保护，法律法规不明确，隐私界定不清晰。个人征信公司的前期投入成本极高，而目前尚处于无序竞争阶段。

有专家指出，对于中国的保险公司而言，信用保证保险市场缺乏经验，风控模型和体系、保费累积和人才储备上都需要大量的时间，承保能力非常有限，而中国互联网的发展又是全世界最为快速的，这样就容易引发风险。

在网络小贷大整治的背景下，众安保险所依托的业务信用保证保险的收缩也是大势所趋。

责任编辑：吴丽华 主编：冉学东

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