朱慈蕴：中国上市公司治理水平在下降

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 石省昌 北京报道

6月3日，由清华大学主办、清华大学五道口金融学院和清华大学国家金融研究院承办的2017清华五道口全球金融论坛“经济全球化与金融业规范发展”在北京召开。在“上市公司治理”主题论坛上，清华大学法学院教授、中国法学会商法学研究会常务副会长朱慈蕴指出，中国上市公司治理水平在下降。

2016年，由亚洲的公司治理协会出版的《公司治理观察报告》中，中国的排名从2010-2016年下降了两位，已经排到了第九，这说明中国的公司治理水平在下降。

朱慈蕴指出，从中国的公司治理整体水平来看，从2010年的56分下降到36分，下降速度比较快。当中，政治与监管环境分数下降比较多，其次就是公司治理在审计环节中的情况差距还是比较大。

朱慈蕴认为，中国公司治理水平，特别是上市公司的治理水平，这些年有所下降。主要的原因有这些方面：

首先，现在的《上市公司治理准则》是在2002年颁布的，2002年的《上市公司治理准则》为2005年的《公司法》做了一个非常大的贡献，2002年的《上市公司治理准则》相对是比较先进的。但是，这么多年来做的修改都是非常简陋的皮毛上的修改，基本上没有修改，所以就非常落后。

其次，很多公司都有《公司治理报告》，从报告的内容来看很空洞化。再有就是，独立董事的功能有花瓶的问题和执法的问题。到今天为止，我们的运动式执法问题也一直没有解决。另外，投资者参与公司治理的积极性不高，也是原因之一。

要解决这些问题，朱慈蕴认为健全立法是当务之急。“《证券法》在两年前就推出了修改方案，今年3月份的时候第二次上会，其实这次上会根本不是为了出台这部《证券法》，而且这一部的法律内容已经跟第一初稿完全不一样了，几乎回归到老《证券法》的状态下。”朱慈蕴说。

朱慈蕴认为，中国《证券法》的落后已经有目共睹，《公司治理准则》在2006年做了一次小的修改以后，再也没有明确的动作，很多新出现的问题，都没有回答。

《公司法》是上市公司治理的根本。比如说股东的表决权应该是股东权当中的核心权力，也是固有权力，除非法律有明确规定，或者在当事人同意的情况下，才可以剥夺或者禁止他的表决权。所以如果不在《公司法》的源头上对这些违规取得的股权做出一个相应的立法，遇到问题还是非常困难解决的。

“除此之外，加强执法一定是提高上市公司治理准则的必备过程。严格执法，除了对违规者要严格以外，执法者也应当解决运动式执法的问题，以便给市场和上市公司以及投资人一个合理、合法的预期。”朱慈蕴说。

责任编辑：李明徽；主编：冉学东

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