指数基金投资4诀窍

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发布时间：2009-05-15 19:59:00

摘要：从巴菲特推荐指数基金谈起

当一名30多岁投资者求教这一年龄段的最佳投资主意时，巴菲特说：“我会把资金用来购买低成本的指数型基金。除非我是在大牛市期间购买，否则我有信心它表现更好……而且我还能够回来继续我的工作。”这个信息被国内媒体和文章翻译并转载，有的甚至以此佐证，投资大师也是指数投资的拥趸。擅长主动投资的巴菲特推荐被动投资的指数基金，实际上包含了丰富的信息：30多岁的人适合投资指数基金，指数基金成本低，小心别在大牛市购买，指数基金在一定条件下表现非常好，要专心好自己的工作，不要为指数短期波动困扰……这些信息可以一一解读如下：
一、指数基金适于长期投资。巴菲特看到提问者的年龄大约是30多岁，所以给他投资指数的建议。投资如果从30岁算起，到60岁左右退休，大约是30年，30年真的是很漫长的时间。我们回顾美国三大股指近30年历程：道琼斯指数从1979年5月16日828.5点增长到2009年5月13日的8285点，戏剧化地增长整整10倍，年均增长率约为8%。到现在即使遭遇了“百年不遇”的金融危机，其指数年均收益率也还是跑赢了CPI的。
二、选择合适的购买时机。巴菲特的观点是，大牛市的顶部买指数基金，风险是非常大的。但如果目前市场处于底部或者中部，投资风险已经充分释放，那么在市场恢复过程中，指数基金的表现是足够好的。银河证券基金研究中心数据显示，截至5月13日，在今年回暖行情中，标准指数型基金以平均净值增长率50.52％远超标准股票型基金的36.28%。
三、指数基金费率低。一般主动式管理基金的管理费为1.5%，托管费为0.25%；而国内指数基金的管理费率介于0.5%-1.3%之间，托管费率则在0.1%-0.25%之间，相对于主动管理的基金，指数基金每年可以节省1％左右的管理成本，即代表额外赚取1%的投资收益，在20年到30年长期投资复利的威力下，投资结果会有极大的不同。
四、投资不忘本职工作。巴菲特的话最后落脚到“……回去继续做自己的工作”，是对所有并非将投资作为职业的投资者的忠告。毕竟，投资基金也好，投资股票也罢，只是管理自己财富的方式，而自己财富的根本来源是本职工作付出的劳动。安排好自己的投资计划，严格投资纪律，忽略市场的波动，往往比盯着市场的波动而使自己投资出现情绪化倾向效果更好。
（风险提示：市场有风险投资需谨慎）