浦发银行150亿增发受追捧

作者：郝英

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发布时间：2009-05-08 20:18:00

摘要：市场环境改变

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者郝英北京报道

    4月28日至5月7日，6个交易日6连阳，浦发银行以这样的方式呼应着2009年一季度的财报披露与本年度股东大会的召开。
    在银行股饱受争议的日子里，6个交易日6连阳，近20％的升幅对于银行股来说是不多见的，更不要说浦发银行为解决核心资本充足率不足的问题在此次股东大会上再次抛出了150亿元定向增发与发行150亿元次级债券的巨额融资计划。
    对于浦发银行公告定向增发前后，股价的大幅上涨，国泰君安金融分析师伍永刚对记者表示，这很正常，在一个强势的市场中，公司的定向增发会被投资者认为是利好消息，这与弱市增发是利空是一个道理。至于真正完成增发后的走势，同样是被市场这个大环境决定的。
    对于此次定向增发的资金用途，浦发银行董事长吉晓辉在股东大会上明确表示，提高浦发银行的资本充足率已经迫在眉睫。据浦发银行一季报披露，截至2009年3月31日，该行资本充足率为8.72%，核心资本充足率为4.84%。
    据资料显示，浦发银行的核心资本充足率是众多A股上市银行中最低的，而且已经逼近4％的监管红线，8.72%的资本充足率更是低于银监会关于商业银行年末资本充足率不得低于10％的要求。对此问题浦发银行董秘沈思在接受国内媒体采访时表示，提高核心资本充足率仅有两种方式，一种是“利润滚存”，就这一点来说，公司已经尽了最大努力，短期内不可能有大幅度增加。第二种方法就是股权再融资。
　　其实在2008年初，同样因为资本充足率不足的问题，浦发银行也曾提出过在二级市场上以公开发行的方式推出的融资计划，但当时恰逢我国股市由牛转熊，大量资金抽逃，任何融资计划一经提出即被投资者视为重磅利空而引起市场的极大恐慌。证监会出于保护市场的考虑搁置了该增发方案的审批，浦发银行2008年版股权再融资计划无果而终。
    浦发银行这回旧事重提，方案变了，从2008年的面向市场公开发行变为2009年的定向增发。市场也变了，从2008年股市由牛转熊的大幅下挫变为2009年年初以来的大幅上涨。
　　在金融机构信贷规模高速增长与强势企业不断加速并购重组及金融危机中企业现金流趋紧的大环境下，众多上市公司的经营资金也同样会出现捉襟见肘的情况。招商银行董事长秦晓在公开场合表示，未来不排除在股市上融资，亦不排除发行新股或供股等形式，来补充核心资本充足率的可能性。