数据解读百强经销商榜单 繁盛背后难掩萧条

    当中国汽车流通协会发布2014年度百强经销商榜单时，经销商库存预警指数已经连续8个月红灯高悬。

    对于经销商来说，这份榜单满载成绩与荣耀。在过去的一年，百强经销商无论是整车销量还是营业收入，均实现了稳步增长。此外，有38家经销商荣登百亿榜单，比2013年多了7家。而国机汽车作为2014年度百强榜首企业，营业收入更是高达905亿元，即将触及千亿大关。

    但是，这份榜单却也折射出新常态下汽车经销商面临的生存困境。最直观的体现是，百强经销商的毛利率与净利润均出现不同程度的下滑。尽管实现了营业收入的增长，但与上一年度相比，增长幅度却明显缩小。

规模变大增速放缓

    2014年，百强经销商实现整车销量624.5万辆，同比增长12.5%，增幅较2013年的14%小幅收窄；而营业收入虽高达12318亿元，实现9.4%的同比增长，但增幅较上一年度16%的高位也出现明显回落。此外，2014年百强经销商4S网点（自建+并购）数量达到5180家，同比增长为6.1%，但与上一年度13%的增幅相比也呈现出大幅放缓的态势，经销商的投资布局趋于谨慎。

    对比中国汽车工业协会发布的2014年我国汽车行业产销数据不难发现，百强经销商在规模及增速方面的变化与我国汽车行业的整体发展情况基本吻合。2014年我国汽车销量为2349万辆，尽管再创历史新高，但由于受到增长基数高、国内宏观经济形势下行压力增大等原因影响，销量增速出现较大回落，低于年初行业预计的8%-10%的增长速度。

行业集中度提高

    2014年汽车市场的发展和变化，也推动了行业集中度的不断提高。去年，百强经销商整车销量同比增长12.5%，远远高于汽车行业6.86%的销量增幅。百强经销商销售数量占市场总销量的比重从23%增长至25%。其中百亿经销商集团新车销售数量占百强企业总销量的比重从64%增长至72%，提高了8个百分点。然而，百亿集团的营业收入仅增长3个百分点，增长较为缓慢。

    “百强中百亿经销商数量从2013年的31家，增长到38家，百强榜首企业营业收入则从840亿元增长到905亿元，已经开始触摸千亿大关。”中国汽车流通协会秘书长肖政三称，“市场下行之际，流通环节集中度提高也说明经销商层面存有重新洗牌的现象，某些状况不佳的经销商，恐渐渐被淘汰。”

盈利能力下滑

    此外，经销商盈利能力下滑也成为2014年百强经销商的新特点。数据显示，相比2013年，2014年百强经销商营业收入保持增长的同时，毛利率下滑了1.37%，净利润则下滑0.08%。从股东投资回报率的角度来看，经销商集团投资回报率下滑较为明显，从2013年的18.1%下滑至13.1%。其中，连续两年入围百强榜的83家经销商集团，在实现营收增长7.39%的同时，净利润下降4.53%。

    自去年10月起，经销商库存指数始终高于警戒线。而在终端市场，让利促销已是经销商完成厂商销量目标的主要手段，“赔本赚吆喝”的倒挂现象普遍存在。

    鉴于厂商与经销商关系日趋紧张，经销商生存压力持续居于高位，汽车流通协会还将成立一系列以品牌为主体的联席会。据了解，继奔驰、进口大众、保时捷、一汽丰田后，包括宝马、捷豹路虎等品牌的联席会目前均处于紧锣密鼓的落实阶段。汽车流通协会认为，建立品牌联席会就是要让流通企业、生产企业各方在保证消费者权益的前提下，和谐可持续地发展。

盈利来源微变

    此外，在保证整体营收增长的前提下，百强经销商经营业务结构调整加速，汽车后市场业务收入占比提高了2.5个百分点。具体来看，二手车、金融保险有较大的提升，其中二手车营业收入占比为2.4%，增长了1.1个百分点；金融保险占比由1.3%增至2.1%，提高了0.8个百分点。此外，由于受到包括电商、O2O平台等外部竞争冲击，零部件和维修服务的收入占比有所下滑。

    这也意味着，市场竞争主体的日趋多元化直接导致传统经销商客户流失。“中国汽车市场正从卖方市场转向买方市场，经销商出现了大面积亏损，互联网搅动市场则是新的变化。”中国汽车流通协会会长沈进军坦承。在百强发布会闭门峰会上，包括庞大集团、广汇集团等多家经销商集团均表示正积极打造自身互联网综合服务平台。此外，汽车流通协会表示将牵头组织广大经销商，共同打造基于互联网技术的汽车信息公共服务平台，以避免各自建立电商平台会带来人力、物力、财力等资源浪费。至此，经销商拥抱互联网已成行业共识。

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