首轮斩获54亿 基金备战IPO重启打新盛宴
来源：华夏时报
发布时间：2014-05-24 00:17:00
摘要：这是5月19日证监会主席肖钢定调的今年第二轮IPO节奏。这一节奏，让投资者对下半年新股大幅供给的预期得以纠偏（此前预期350至400家）。
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 付刚 北京报道
“从6月到年底，计划发行上市新股100家左右。”
这是5月19日证监会主席肖钢定调的今年第二轮IPO节奏。这一节奏，让投资者对下半年新股大幅供给的预期得以纠偏（此前预期350至400家）。
《华夏时报》记者注意到，由于今年首轮新股上市潮让打新基金获益匪浅，为迎接第二波上市潮，基金公司正在加快可参与打新的基金发行；同时，诸多打新基金均配备了更专业的投研人员，且将自身股票仓位降至低点甚至近零仓位，以全力以赴进行新股申购。
记者采访的多位基金经理及基金分析人士均认为，由于第二轮打新的规则发生了改进，预期收益率可能会下滑，但打新仍是近期较为确定的投资机会。
首轮打新收益约54亿
尽管IPO重启的“短空”，让包括基金经理在内的投资者放缓了投资步伐，观望成为主流，但另一种投资思路重燃热情，那就是“打新股”。
根据今年IPO网下配售新规，基金、社保基金的配售比例不得低于网下发行新股数量的40%，如此一来，基金在新股网下配售中毫无争议地享受到了“政策红利”，相对于券商、私募等机构，基金有得天独厚的打新优势。
事实上，在今年首轮打新过程中，基金的成绩的确不错。
好买基金研究中心的统计显示，基金网下配售平均获配比率26%，明显高于15%的平均值。具体而言，总计198只公募基金累计打中新股362次，累计获配金额约52.45亿元。
数据还显示，截至2月19日（第一批最后三只新股上市日），48只新股自上市以来平均涨幅约103.47%，若上市第一天，基金经理就将股票抛掉，那么，参与基金的总收益约54.27亿元。
从基金类型看，混合型基金的打新倾向较强。有17只基金打中4只以上新股，其中混合型基金占据7席，领先于其他各类基金。这主要是由于往年的打新主力债基被禁止参与。
有6家基金公司参与获配新股数最多，它们是兴业全球、诺安、景顺长城、中邮、易方达、国联安，分别获配数量为6412万股、1931万股、1883万股、1724万股、1513万股、1321万股。其中国联安安心成长累计打中7只新股，成为首轮IPO“打新王”。
好买基金分析师白岩向记者指出，从公募基金今年首轮打新的成绩单可得出以下结论：虽然大盘不行，但打新股依旧赚钱；“不出意外，这个钱还能继续赚”；基金打新股有优势，好的打新基金有年化4%至12%的收益，且波动很小。
记者注意到，首轮不菲的“打新”收益让各大基金公司纷纷摩拳擦掌，等待着新一轮新股开启。Wind数据显示，截至5月23日，正在发行的17只基金中，可打新的股基及混基有11只，占比65%。
除正发行的新基金外，不少次新基金目前仓位普遍偏低，它们也在为打新准备“弹药”。一位今年2月开始掌管一只次新基金的基金经理告诉记者，他对当下市场走势的判断偏负面，但会积极参与6月开始的新股申购。“不过，与首轮IPO不同，6月后打新游戏规则有不少改变，这些调整将会加大获取打新收益的难度。”
选择打新基金窍门
3月以来，面对首轮IPO暴露出的问题，监管层出台了不少针对性细则，其对基金参与“打新”的门槛、配售几率、报价单位均有影响。
举例而言，在上轮48家新股网下报价中，机构以产品为单位报价，每个产品均可报三档价格。同一基金公司不同基金产品往往会进行梯队报价以提高入围概率，效果较好。
新规下，这一策略有效性直接被削弱，网下投资者报价将以机构为单位，只能有一个报价。上海证券基金分析师李颖指出，这将使基金公司利用多个产品梯队报价增加入围概率的做法失效，最终基金公司新股定价能力可能对能否获配有“一锤定音”的影响。
白岩也指出，新股发行规则的变化，将使报价能力成为公募基金参与打新的最关键因素。
对于希望分享新股收益的投资者，白岩建议申购或继续持有报价能力较强的基金公司的旗舰基金。此外，白岩还提示，投资“打新”基金前应注意基金规模的变化，因为新申购资金涌入，打新收益进一步摊薄的影响可能较大。
对于如何选择第二批打新基金，钱景财富副总经理赵江林指出，规模不宜太大，否则打新收益会被摊薄。以今年首轮打新王——国联安安心成长基金为例，因其多次打新得手，吸引了众多投资者申购，使得规模迅速膨胀，摊薄了基金收益。
赵江林还表示，投资者应密切关注两类公告：一个是在网上发行前一个交易日新股的《发行公告》，在这个公告中会列出新股申购的机构和基金的入围股份数。“知道了这些数据就能了解哪些基金成功申购到了这只新股，以及这些基金申购的股份数量有多少。”
另外一个就是《首次公开发行股票网下配售结果公告》。赵江林指出，此公告中，上市公司和承销商会宣布哪些机构和基金具体中签股份数，投资者可计算出公募基金的中签对应金额，以及预计出对应的占基金资产净值的比例。
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