基金交出10年最惨成绩单
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发布时间：2011-12-30 21:41:03
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 付刚 北京报道
平均亏损超过25%，最好的也亏了8%以上——这是偏股型基金2011年的业绩。更糟糕的是，债基2011年以来平均下跌2.29%，宣告了自2005年以来连续6年盈利纪录的终结。
公募基金在“股债双熊”的2011年，交出了10年来最惨淡的成绩单。
但基金年度排名的榜单依然热闹，且极具戏剧性，《华夏时报》记者对照2010年榜单发现，当年排名靠前的产品2011年已悉数落后，而当年垫底的基金却有不少“咸鱼翻身”至第一军团。
10年来最惨淡的成绩单
记者整理Wind资讯数据发现，截至2011年12月29日，376只偏股型基金无一取得正收益，仅有2只净值跌幅小于10%，分别是博时价值增长（-8.58%）、东方龙（-9.70%），紧随其后的是博时价值增长2号（-10.18%）、新华泛资源优势（-10.66%）等。
基金市场只有货币基金实现全部正收益。不过，易方达基金固定收益首席投资官马骏提醒投资者，2012年在投资货币基金过程中，不能希望货币基金长时间稳定在5%的收益水平，货币基金的收益与3个月和6个月SHIBOR价格挂钩，投资者应保持合理的风险收益预期。
马骏向记者指出，“虽然货币基金当前收益率有较强的吸引力，但配置货币基金的主要目的不应是为了博取高收益，它主要还是一种流动性管理工具。”
记者注意到，在“黑天鹅”股票频出、市场整体震荡剧烈的2011年，基金年度排名的榜单极具戏剧性。
如2010年的冠军华商盛世2011年以-26.82%的收益率排在253名，季军银河行业排名在100名以后；而2011年排名靠前的博时价值增长、博时主题行业、鹏华价值优势在2010年业绩排名都垫底，如博时价值增长2号列2010年所有平衡混合型基金的倒数第一；博时价值增长排名倒数第六。
在海通证券基金首席分析师娄静看来，基金排名换班现象主要是因为市场风格的变化使然，2011年市场成长价值风格轮动明显，全年蓝筹股相对抗跌，这与成长股始终强势的2010年完全不同。
记者查询有关数据后发现，目前排名前四的基金重仓持有的都是大盘蓝筹股。
没参与投机性炒作
娄静指出，从新华泛资源、东方策略、鹏华价值、国投稳健等2011年业绩表现较好的基金来看，他们主要是在2011年一季度的蓝筹股风格市场中有较好的收益，在后三季度的下跌市中相对抗跌。
在接受记者采访时，新华泛资源基金经理崔建波强调，“在个股投资方面，没参与投机性炒作，主要参考个股的估值和安全边际。”
从投资风格上看，崔建波称自己永远都把宏观放在第一位，具体操作上，主要是通过自上而下的配置，灵活调整仓位，坚持价值与成长的思路。他透露，市场下跌前，他及时做了减仓，最低时仓位约50%，而在反弹即将来临时也适当加仓了。
崔建波认为，受到经济增速持续下滑、人民币连续跌停等诸多不利因素影响，A股市场加速下跌。
国投稳健基金经理朱红裕也向记者表示，他不会去关注太多偏门的股票，更希望通过精选组合去获得超额收益，也会经常动态地比较各个行业风险收益的情况，不会长时间偏向于某一种行业配置。
朱红裕指出，“市场庞大的流通市值会让2005年至2007年那样的牛市难以重现，融资和解禁也制约了二级市场的整体收益空间，因此必须建立合理的收益预期；同时要制定动态的投资策略，不要忽视债券的投资机会。”
王亚伟出局的背后
值得注意的是，一个月前，王亚伟管理的华夏策略和华夏大盘收益率分别为-4.30%和-7.27%，排在首位和第9位。但进入2011年12月后，东方金钰、洪都航空、银鸽投资和光华控股等王亚伟概念股纷纷暴跌。
不足一个月时间，华夏策略和华夏大盘已退出年度争冠大战，华夏策略目前收益率为-15.42%，已跌至第18位；华夏大盘为-18.33%，排名第43位。这也是王亚伟从2005年以来，业绩首次跌出前十位。
一位基金公司的总经理曾告诉记者，最后一个月里，他非常担心旗下排名前10位的基金持有的重仓股会成为被打压的对象，从结果看，没想到王亚伟2011年成了受“打压”的对象。
在招商基金总经理许小松看来，基金业过分强调排名，不仅给基金经理带来了压力，也滋生了基金经理投资时赌性和短期性。“现在是基金业的困难时期，必须从持有人利益出发才能突围。”
上投摩根基金总经理章硕麟则向记者表示，基金公司应从长远的角度来培养自己的国际观。“基金公司应秉承维护金融市场的规范性、可信赖性以及尊重规则、守法、敬法的态度；一个国际化的基金公司，也应秉承与国际接轨的投资理念，通过科学合理的流程管理和投资体制，为投资人积累更多阳光下的财富。”
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