八成股基跑输基准排名争霸战冷清收场

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发布时间：2011-12-30 20:55:52

摘要：八成股基跑输基准排名争霸战冷清收场

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者路晓丹北京报道

2011年，公募基金奋战一年，最终的战果却是八成股基跑输基准，平均跌幅超过大盘。岁末收官，本期《华夏理财》从2011年投资业绩、离职潮及遭遇“黑天鹅”事件三个角度对公募基金进行盘点。公募频繁“踩雷”，以及人才高速变动的背后，反映的是这个行业内在的焦躁；而公募基金要谋求真正的出路，首先要做的就是摆脱急功近利的审美原则，认真负责地做有恒心的投资。

基金·争霸博时价值增长夺冠

    12月30日，2011年的最后一个交易日结束，公募基金新科三甲也最终尘埃落定。泥沙俱下的市场中，谁跌得少谁就是英雄，因此，仓位较低的平衡型基金弱市逞强。据记者统计，截至2011年12月30日，博时价值增长、东方龙混合、新华泛资源优势三只基金在387只偏股型基金中位列前三名，年内复权单位净值增长率分别为-7.94%、-8.39%、-9.46%。
    由于大盘连续下跌，市场人气涣散，兼之华夏等基金公司已经将年终考核提前到了11月30日，2011年的基金排名争霸战显得稍许冷清，但即便如此，这场年终大戏同样不乏戏剧性，而博时系最后的冲锋相当出人意料。
    数据显示，截至2011年11月30日，王亚伟操盘的华夏策略精选还稳居股基第一，而新科状元博时价值增长的排名仅为17位。2011年12月20日，华夏策略精选跌出前10位，而博时价值增长已经跻身第三。博时价值增长在最后几个交易日里充分表现出其抗跌的特性，打败了东方龙混合和新华泛资源优势勇夺第一。
    2011年12月27日是决战的关键日。12月26日东方龙混合领先博时价值增长0.1%，12月27日博时价值增长反超东方龙混合0.72%，当日，上证指数下挫20点，市场普跌。博时价值增长三季度末仓位仅为43.19%，东方龙混合三季度末仓位依然高达77.46%，两者相差悬殊，普跌市场中必然仓位低者胜。12月28日，博时价值增长第一大重仓股三一重工大涨2.68%，这使其与东方龙混合差距进一步被拉大到1.095%。12月29日，三一重工继续上攻1.06%，且博时价值增长三季度末的十大重仓股7只飘红，使得该基金得以保持领先优势，并最终在12月30日以0.45%的微弱优势，赢得2011年业绩第一的桂冠。
    而探花之位的争夺则在最后一天发生反转。崔建波和桂跃强执掌的新华泛资源优势在12月30日当天借力市场反弹，当日净值上涨1.34%，最终以0.04%的小幅领先击败博时价值增长2号，夺得2011年季军称号。

基金·业绩 2011基金业绩悲催

    2011年，全球市场普遍下跌，国内市场更是遭遇罕见的股债双熊，上证指数全年下跌达21.68%。在此背景下，基金投资几乎全军覆没，全年仅货基平均收益为正。尤为悲催的是，偏股型基金全年跌幅超过25%，全面跑输大盘指数，公募基金正在遭遇有史以来最严重的信任危机。
■ 股基跌25%跑输大盘
    据Wind数据显示，截至2011年12月29日，387只可比偏股型基金平均下跌24.9%，跌幅超过同期上证指数；这也是13年来基金首次在下跌市中跑输大盘。此外，387只可比基金中，仅有81只跑赢同期业绩比较基准。这对于追求相对收益的公募基金来说，相当于近八成股基在2011年的答卷不及格。
■ 债基跌3.47%终结6年正收益
    据Wind数据显示，截至2011年12月29日，157只可比债券型基金平均跌幅达到3.47%；至此，2005年以来债券基金连续6年正收益的记录被终结。157只基金中，26只基金年内取得正收益，广发强债等3只基金净值增长超过5%，金元比联丰利等6只基金净值下跌逾11%。
■ 货基涨3.55%一枝独秀
据Wind数据显示，截至2011年12月29日，69只可比货币型基金2011年平均涨幅高达3.55%，全面超过一年期定期存款利率3.5%。其中，广发货币B、南方现金增利B等12只基金净值涨幅超过4%。货币基金成为2011年名副其实的最大赢家，也是唯一平均收益为正的基金品种。
■ QDII跌20%仅次于2008年
    据Wind数据显示，截至2011年12月29日，27只可比QDII基金2011年平均跌幅为19.998%，仅次于金融危机的2008年，但是同样领先了A股基金。其中，主要投资美股的国泰纳斯达克100以3.3%的跌幅位于榜首，主要投资于亚洲市场的易方达亚洲精选、上投摩根亚太优势、华泰柏瑞亚洲企业表现最差，跌幅超过25%。
■ 指基跌24%年内扩容
    据Wind数据显示，截至2011年12月29日，89只可比指数型基金2011年平均跌幅达到24.14%。其中，标的股中金融行业配比较重的国投瑞银沪深300金融、华宝兴业上证180价值、嘉实基本面50表现领先，而标的股偏于中小盘风格的华夏中小板ETF、跟踪中证500的多只指基，以及受累于大宗商家价格暴跌的国联安上证商品ETF净值跌幅最深。值得一提的是，在单独通道的审批流程下，指基年内扩容55只（据Wind数据，A、B份额分开计算）。