醉心防御 主力“喝酒吃药挖煤”

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 李崇磊 北京报道

   随着8月5日的跳空低开，上证指数跌破了前期低点2610点，从6月21日开始的反弹行情暂时告一段落。但不少业内人士认为，因为中国经济的基本面没有发生重大变化，A股走势的基本节奏应该不会因为外来冲击而发生重大改变。因此，随着底部再次确立，A股在未来的两个月内势必引来一波新的行情。机会永远是留给有准备的人，那么哪些板块会成为下一波行情的驱动器呢？
茅台提价 白酒兄弟跟着“醉”
    从时间维度上分析，下半年是传统的食品饮料消费旺季。中秋、国庆双节对于食品饮料尤其是酒类消费的拉动作用非常明显。历史数据也支持这个结论，每年的8月和9月，白酒板块的表现都非常出色。8月4日，白酒板块在有大笔资金流入的情况下再次传出利好：龙头股茅台计划提价，一旦茅台提价，五粮液等相关高端白酒极有可能会跟进，价格上涨将进一步刺激白酒个股在二级市场的表现。
    资本市场对于白酒板块也非常追捧，根据8月2日古井贡酒公布的非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书显示，其定向增发受到众多资金热捧。此次增发，古井贡酒共向6名发行对象合计发行1680万股，每股发行价75元，募集资金高达12.60亿元。
    由于定向增发反响热烈，古井贡酒和主承销商广发证券根据发行申购情况对有效申购进行累计投标统计，按照价格优先的原则，确定发行价为75元/股。相对于发行底价66.51元/股，溢价12.76%，相当于发行日2011年7月8日前20个交易日股票均价75.16元的99.79%，这一结果表明投资人对于古井贡酒的后市极为看好。
    中金公司的分析师就认为，食品饮料板块中一二线白酒龙头组合：茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份值得投资者关注。
    除了白酒以外，为数不多的红酒个股在今年下半年也有投资的价值。近日，英国饮料行业权威杂志《Drinks International》评选出的“全球酒业品牌50强中”中，中国有4个品牌上榜，其中茅台排名第9，而张裕则排列第22位。这一事件意味着张裕在国际市场上确立了自己的品牌地位，对于张裕下半年的销售是一个极大的利好。
原料药囤货 医药板块整体沾光
    作为传统的防御性板块，医疗保健在今年上半年高通胀环境下的表现并不理想。不过在未来两个月，该板块中的从事原料供应的个股有可能会拉动板块整体上行。
    目前A股市场上和药品原料相关的个股主要分为两类，一类是从事维生素加工和生产，一类是中药原材料加工。前者的产品不仅是重要的医学原料，同时也是关键的饲料添加剂。金融危机以后，由于供大于求导致价格下降，全球很多维生素生产企业都陷入停产停工的困境。进入2011年以来，随着需求的增加，维生素B1和维生素K3的价格一路飙升，而国内的相关生产企业通过囤货等手段进一步加大供需压力，目前维生素B1的价格已经达到了3年来的最高点，190元/公斤，并且还处于上升趋势。而维生素K3的价格也已经接近2009年时的历史高位。 
    中药原材料的涨价幅度更为惊人，其原因也是由于囤货。7月18日，国家发改委发布消息称，已先后封存多个中药材存储仓库。国家发改委要求各地价格主管部门加强中药材市场的价格监管，对当地中药材存储仓库全面摸查，及时对涉嫌违法囤积中药材的货主进行提醒告诫，并对拒不改正的予以严厉处罚。近日康美药业就因囤积三七被发改委公开予以提醒告诫，尽管消息曝光后，有一些资金因恐慌出逃，但是该股股价上升的趋势并没有发生变化。中药原材料的价格上涨使得相关股票在下半年的业绩极具想象空间。
分歧尖锐 机械制造机会难把握
    高铁事故不仅重创了高铁概念板块，也波及到了机械板块。记者在调查中发现，券商对于机械板块的后市判断出现了很大分歧。国联证券的赵金认为，短期要关注市场调整的风险，但在板块的选择上，并没有找到抗跌性特别明显的板块。从全行业来看，本次调整较深，几乎算是普跌。机械类个股中报低于市场预期的范围在扩大，而即使中报业绩符合预期，市场表现也一般。因此，他提醒投资者对于机械板块维持谨慎态度来控制风险。
    而中信证券的几位机械行业分析师则对工程机械板块作出了“强于大市”的推荐评级，其理由有点老生常谈：保障房和水利建设。而另一位中信证券的机械行业分析师孟铁柱则建议投资者逢高出货，获利离场。“我的建议是不要去炒概念，因为大形势不好，什么概念都不太靠谱。现在机械行业不少概念板块都有一些隐患，前景不明朗。投资者可以关注一些中报表现比较好的个股，回归基本面总是没错的。”
    因此，在市场观点存在分歧的情况下，建议普通投资者暂时选择对于该板块观望的态度，有能力的投资者或许可以在该板块中选择有主题投资概念的个股。银河证券的行业分析师鞠厚林就认为工程机械类个股短期内有向上的态势，另外，航天国防主题和农机水利设备、节能环保主题也有一定的投资价值。
行业景气 煤炭有色或“短熊长牛”
    在刚刚过去的这波行情中，煤炭和有色的表现比较抢眼，依稀有点“煤飞色舞”的感觉。随着用电高峰的到来，煤炭板块的行情极有可能继续。国泰君安的分析师杨立宏认为，煤炭行业景气在高位“横行”，通胀拐点迟迟难现，相比景气仍有恶化可能的下游行业和利润微薄的中游行业，煤炭的高景气在周期性板块中仍有相对优势。宏源证券等十多家券商分析师都表示看好煤炭板块。
    虽然在最后关头达成了妥协，但是美债危机已经重创了美债信用，各主要工业国出于外汇储备的安全考虑，纷纷在国际市场上大肆收购黄金，国际金价因此不断攀升，极有可能在2012年美国总统大选之前达到2100美元/盎司的水平。虽然在7月底8月初，国际金价由于获利盘因素出现了短期回调，但是一旦跳空缺口补回，黄金有可能会迎来一波新的行情。因此黄金板块有可能表现出“短熊长牛”的走势。
    另外，受到下半年电解铝价格可能上涨以及9月份铜品种将进入消费旺季因素的影响，有色板块在未来两个月甚至整个下半年的表现值得期待。

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