上半年银行理财收益跑赢一年定存

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 王雪涛 北京报道

   今年以来，股市萎靡不振、银行存款被“实际负利率”侵蚀、楼市又遭遇“史上最严厉”调控政策，银行理财产品变成投资者眼中的“香饽饽”。上半年到期的银行理财产品普遍实现了预期收益率，交出了一份较为满意的“中考”成绩单。据金融界网站金融研究中心统计数据显示，上半年银行理财市场到期产品共计1819款，平均到期收益率为2.8%，跑赢一年期定期存款2.25%的利率水平。
    “今年以来，理财产品整体收益率呈现平缓上升的趋势。较之去年同期，收益率有所提高，而该趋势在债券和货币市场类理财产品上表现更为明显。”普益财富研究员方瑞表示，今年下半年发行且明年到期的银行理财产品预期收益率会更高一些。
上半年主打短期产品
  　　在上半年股市持续低迷、加息预期不断升温之际，银行理财市场短期产品以其灵活、稳定的特性获得了投资者青睐。金融界网站金融研究中心统计数据显示，今年上半年，各银行共发行理财产品4092款。其中，短期产品发行极为火爆，3个月以下的理财产品共发行1909款，占比46.65%；期限为3-6个月的产品共发行794款，占比19.40%；6-12个月、1-2年和2年以上期限的产品则分别发行了681款、591款和87款。
　　  工行理财师张敏告诉记者，由于目前市场中不确定性因素较多，中长期理财产品容易受到利率和经济周期的影响。而短期产品则可以短时间内灵活调整配置，受到的波动较小，收益又比存款利率高出不少，较为适合在目前的市场状况下，把闲置资金调动起来。
    值得注意的是，自4月份一系列房地产调控政策出台以来，楼市投机、炒作资金大量撤出，这也导致二季度产品发行量环比激增。来自银率网数据库的统计数据显示，今年二季度各银行理财产品发行总量为2269款，与一季度相比增28.6%。
    银率网分析师高强表示，房地产市场吸引力大不如前，持币观望的投资者寻求新的投资领域，同时欧元债务危机对股市带来的压力，使投资者更加倾向于银行的理财产品。三季度投资者的流动性偏好将继续维持目前状态，短期理财产品将依然为市场的主流产品。
    记者了解到，大部分产品为投资者赚取到了其产品说明书中承诺的预期收益率，但是一小部分产品，因为种种原因，其实际到期收益率却“未能如愿”。
　　  据展恒理财不完全统计，在上半年到期的理财产品中，有22款产品实现了正的超预期收益实际年化收益率与预期年化收益率之差；但是，另有23款产品未能实现预期收益，占总数的1%；其他产品的年化收益率则与其预期最高年化收益率相同。
　   “今年投资于石油的产品实现收益提前终止的占多数，而与股市、外币挂钩的理财产品表现则不理想。”张敏告诉记者。
债券类产品发行量称霸
  　　在发行量方面，金融界网站金融研究中心数据显示，上半年各商业银行共发行债券投资类产品1732款，平均预期收益率2.27%；发行数量第二多的是组合投资类产品，共计发行941款，平均预期收益率2.49%；信托贷款类产品，共计发行582款，名列第三，平均预期收益率3.50%。
    普益财富研究员唐丽琼认为，由于银行与信托公司合作推出的理财产品7月起被全面叫停，未来银行理财产品的整体收益将下降。随着存量资产池的逐渐到期，信贷资产类理财产品将也会随之逐渐减少，从而导致银行理财产品整体收益降低。
澳元产品出风头
  　　除信贷类产品表现突出外，澳元理财产品也成为其中一大亮点。在上半年到期的外币理财产品中，澳元理财产品数量最多，在前25名外币产品中，澳元产品就占了12款以上。
　　  对此，唐丽琼指出，从上半年的情况来看，收益水平较高的澳元理财产品都有一个共同特点：期限都在6个月以上，这些产品都是在降息之前推出的，而降息之前推出的澳元理财产品收益率都较高，一般都在8%以上。
　　  需要注意的是，随着澳元利率的企稳，最近发行的澳元理财产品预期收益率已大幅降低，其中，3个月期限预期年收益率仅为2.5%左右，6个月只有3.03%左右。
　　  为此，唐丽琼表示，汇改重启给人民币带来一定的升值空间，此后，投资者可选择人民币产品，避免因换汇带来的汇率损失。如果手中持有外币，可选择一些保本类的外币产品。

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