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创新型封基力拔头筹 瑞福进取150%摘收益桂冠

作者:陈旭

来源:

发布时间:2009-12-25 14:08:03

摘要:截至12月23日,作为创新型封闭式基金的代表,国投瑞银瑞福进取2009年的复权单位净值增长率已达150.18%,摘取2009年基金收益冠军已无任何悬念。目前市场上创新型封闭式基金的数量已经扩展至8只,其余创新型封闭式基金的表现也可圈可点。

 

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 陈旭 北京报道

          截至12月23日,作为创新型封闭式基金的代表,国投瑞银瑞福进取2009年的复权单位净值增长率已达150.18%,摘取2009年基金收益冠军已无任何悬念。目前市场上创新型封闭式基金的数量已经扩展至8只,其余创新型封闭式基金的表现也可圈可点。
    分析师表示,封闭式基金相对于开放式基金有一定优势,在相当长的时间段内不用考虑赎回压力,但是目前市场尚不明朗,不建议投资者在二级市场操作创新型封闭式基金。
三员老将脱颖而出
   2007年7月17日成立的国投瑞银瑞福进取是最早成立的创新型封闭式基金。尽管近期股市较为疲软,但是,瑞福进取夺取2009年基金收益桂冠已成定局。
    据Wind统计,在所有基金中,年初至12月23日收益和瑞福进取相差最小的是银华核心价值优选(复权净值增长率为103.4%),远远落后于瑞福进取。除了瑞福进取,其他两只老创新型封闭式基金大成优选和建信优势动力年初至12月23日的复权净值增长率分别达到了64.1%和54.72%,均超过了股票型基金47.31%的平均收益率。广州证券基金分析师王丽萍告诉记者,瑞福进取的杠杆对提高投资者收益有一定帮助,但是,杠杆能放大投资者的收益,也可以缩小收益。
   作为创新型封闭式基金中唯一一只债基,富国天丰强化收益年初至12月23日的复权净值增长率也达到了6.35%,超过债券型基金3.5%的平均收益水平。富国天丰强化收益虽然是债券型基金,但2009年的复权净值增长率甚至超过了股票型创新型封闭式基金长盛同庆A。而长盛同庆A作为一个分级产品,其风险收益同样处于较低水平。记者注意到富国天丰强化收益2009年的配置策略十分独特,没有配置一般债基青睐的国债和央票,而是高配企业债和可转债。对此,渤海证券债券研究员徐华在接受《华夏时报》记者采访时表示:“富国天丰强化收益持股比例很小,上半年没有,下半年才配了一点,但是,他们持的债券非常好。”
    10月中旬瑞,和远见和瑞和小康上市后,国投瑞银旗下的创新型封闭式基金数量达到了4只,占了半壁江山。不仅如此,这两只以跟踪沪深300指数为目标的创新型封闭式基金的推出也丰富了创新型封闭式基金的品种。到目前为止,这8只创新型封闭式基金分别是:大成优选、国投瑞银瑞福进取、建信优势动力、富国天丰强化收益、长盛同庆A、长盛同庆B、国投瑞银瑞和小康和国投瑞银瑞和远见。
市场波动宜待机入场
      上周,随着A股市场重挫,34只封闭式基金仅有1只单位净值实现正增长,自12月14日至12月23日,8只创新型封闭式基金中仅有长盛同庆A勉强达到正增长,净值跌幅最大的则也是瑞福进取,8个交易日的跌幅达到了15.82%,远超大盘跌幅。
    据Wind统计,创新型封闭式基金的交易活跃度在不断下降。信达证券基金分析师李琛在接受《华夏时报》记者采访时表示:“受市场走软影响,封基的活跃度也急剧下降,这主要是投资者对封基的增长前景较为看空,所以二级市场的换手率萎缩严重。”瑞福进取2009年来成绩优异,但近期波动剧烈,李琛说:“瑞福进取是一款杠杆型产品,采用分级收益制,其中瑞福进取的杠杆达到了1.8倍,而瑞福优先则是0.2倍。投资者虽然在初始购买时被强制要求按照1:1进行配比,但是购买后可根据需要在二级市场买卖,这就造成了投资者收益上可能存在差异。”
    浙商证券姚小军指出,国投瑞银瑞福进取、长盛同庆B、国投瑞银瑞和小康和国投瑞银瑞和远见作为杠杆型产品,在一定程度上也成了A股市场的风向标。当投资者存在一致看涨预期时,高杠杆的基金估值水平就会提高,反之,估值水平就会大幅下降。我们可以利用这一特点,将其作为市场情绪的监测工具。
    李琛表示,一些创新型封闭式基金(如大成优选)受短期封转开和分红预期影响被推高,但目前对于个人投资者而言,在二级市场操作封闭式基金的风险较大,特别是创新型基金,其杠杆率较大,如果市场持续走低,则投资者难免亏损。


 

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