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高盛电话会议被提前泄露,报告认为美元不会贬值,加密货币狂热世所罕见

作者:冉学东 王永菲

来源:华夏时报

发布时间:2020-05-31 10:56:39

摘要:在高盛对客户的建议中,其关于比特币的分析偏向负面。高盛认为,比特币不产生现金流;在全球经济增长中不产生收益;也没有持续的多元化效益;价格极度不稳定;同时也没有证据表明比特币可以对冲通胀。通过分析,高盛的结论是“包括比特币在内的加密货币并非一种资产类别”。

高盛电话会议被提前泄露,报告认为美元不会贬值,加密货币狂热世所罕见

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 冉学东 见习记者 王永菲 北京报道

近日,顶级投行高盛的一场对其客户分析经济现状和投资建议的电话会议受到来自全球的关注。值得一提的是,高盛此次面向其客户的投资会议在5月23日就已经提前泄露,主题也是在肯定美国经济和美元向积极面发展,这种情况并不多见,正常来说这本是一场针对其客户的“内部会议”。

高盛与客户的电话会议定在5月27日,主题为《美国经济预期与当前通胀、黄金,以及比特币的影响》。在会议中,高盛向其客户分析了美国的宏观经济以及当下的投资建议。

高盛认为当下美国经济已经触底,不会走到萧条阶段;美国当前的财政和货币政策措施旨在抵消需求冲击和流动性冲击,并不会造成通货膨胀;发生滞胀是极不可能的;美元不会贬值;我们不建议在战略或战术基础上为客户的投资组合提供黄金和比特币,尽管其波动性可能使其适合于动量型交易者。

在高盛对客户的建议中,其关于比特币的分析偏向负面。高盛认为,比特币不产生现金流;在全球经济增长中不产生收益;也没有持续的多元化效益;价格极度不稳定;同时也没有证据表明比特币可以对冲通胀。通过分析,高盛的结论是“包括比特币在内的加密货币并非一种资产类别”。

高盛否定的不是数字货币,而是投机的虚拟货币

本报记者发现,此报告公布后,引来了很多加密数字爱好者和投资者的不满。

Winklevoss双胞胎兄弟(又称双子兄弟)之一的Tyler Winklevoss认为,高盛与自己的客户在电话会议里不建议他们投资黄金和比特币,其中一个原因是高盛认为比特币是勒索、暗网、洗钱和金融诈骗的工具,但是高盛自身在非法使用金钱方面并不处于道德高地,2012年到2013年间通过1MDB丑闻促成了60亿美元的洗钱活动。

双子兄弟另一人Cameron Winklevoss则发文称,“嘿,高盛,2014刚刚打电话回来询问他们的谈话要点。2015年,美国商品期货委员会(CFTC)在Coinflip指令中宣布比特币为一种商品。是的,它的价格是由供给和需求决定的。就像黄金一样。就像石油一样。这是一个商品。”

据本报记者了解,双子兄弟是坚定的比特币支持者,他们拥有超过21万枚比特币,是比特币总量的1%,按照比特币现价来看他们拥有的总价值超过20亿美金,是加密货币交易所双子星(Gemini)的创始人。

但是根据本报记者查阅公开的会议材料发现,虽然高盛的这场会议谈及了很多比特币等数字货币的负面建议,但是从材料来看其否定的并不是比特币的价值,而是比特币的投资特性和其带来的负面影响现在无法应对。

中本聪的比特币《白皮书》中提及的也是区块链技术和比特币去中心化特性能带来金融的自由流通和杜绝通货膨胀导致的经济危机,也并不肯定比特币的投机属性和它有可能带来的低成本及匿名的金融犯罪,这和高盛的观点是有相似之处的。

但是高盛认为,比特币不可作为主权货币,包括比特币在内的加密货币不属于资产类别,因为不能产生现金流,不因全球经济增长而产生任何收益,波动性太大等,其中还提到比特币无法显示对冲通货膨胀的证据,这一点与中本聪创立比特币的初衷是相违背的,因为尽管单个加密货币的供应量有限,但总体上来说,加密货币并不是稀缺资源。例如,在六种最大的加密货币中,有三种是比特币分叉后的数字货币,BTC、BSV、BCH(它们是几乎完全相同的)。

高盛认为,尽管对冲基金可能会因其高波动性而发现交易加密货币具有吸引力,但这种吸引力并不构成可行的投资理由。

加密货币基础设施还很年轻,可能成为非法活动的渠道,尽管大多数加密货币分类账都是永久性的且可审计的公共记录,但是加密货币仍然助长了诸如庞氏骗局、勒索软件、洗钱和暗网市场之类的非法活动。尽管各方的统计有所不同,但黑客和无意的丢失预计已导致超过10亿美元的加密货币损失。

加密货币狂热世所罕见。2017年末,加密货币超过了1634年-1637年早期荷兰“郁金香狂热”上涨485%时期的水平。最低与最高水平相比,比特币上涨了2292%,以太坊上涨了14193%。

高盛此次会议之所以引发关注,还是因为被客户提前透露并且涉及比特币,其中主要提及的是美国宏观经济一切向好,美元不会贬值等话题,说是先炒作再在会议中替政府发言也不为过,其实人们不必过度分析此次会议。

正如Primitive Ventures创始合伙人Dovey Wan在采访中所说的:“‘高盛’是一个笼统的品牌,旗下无数团队。这个电话会议是他们私人银行和私人理财部门的电话会议,不是他们宏观经济研究(macro team) 或者全球投资研究团队发的研报。所以更多是个由于私人理财客户要求给的一个敷衍了事的报告。无需过度解读。”

华尔街不敢忽视的比特币力量

2018年8月,高盛旗下投资策略团队也曾表示过,数字货币既不是交换媒介,也不是衡量单位,也没有存储价值,因此加密货币未来价格还会下跌。但是话音刚落两个月后,高盛和Galaxy Digital Ventures便参与投资了加密货币托管服务商。

2019年一年中,包括高盛在内的富达、纽交所、纳斯达克、摩根大通等金融大鳄,都明确表示希望在数字资产方面“比以往任何时候都走得更远”。

此次为何高盛不向他们的客户推荐黄金和比特币呢?Luno交易所首席执行官Marcus Swanepoel对此表示,银行业巨鳄不建议购买他们不出售的产品。一旦高盛可以开始出售比特币,情况将发生根本变化。可以理解为高盛因为受到比特币投资者疯狂赚钱有些“酸”了。

可以看到,华尔街对比特币的力量已经不敢忽视,自减半以来,灰度旗下的比特币信托购买了18,910枚比特币。而自减半以来,仅挖出了12337枚比特币。

除此之外,传奇交易员、对冲基金巨头都铎投资公司的创始人兼首席投资官保罗都铎琼斯在发给投资人的一封信中透露,他旗下的一只基金正在购买比特币,持有个位数百分比的加密货币期货。

值得一提的是,在高盛电话会议发布报告后,比特币和其他数字货币全部应声上涨,可以从一定程度上说,比特币投资者并不十分在乎来自传统金融巨头的批评,传统金融对数字货币的态度对数字货币圈子中的支持者们来说,只是一个参考而不是影响他们做决断的重要原因之一。

责任编辑:孟俊莲 主编:冉学东


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