深圳农商行拿下首单 25亿元永续债落地

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 冉学东 刘佳 北京报道

4月8日，首单农商行永续债正式发行。这是继城商行之后，农商行首次加入永续债发行阵营。

深圳农商行在中国货币网披露申购提示性说明文件显示，将于4月8日至10日发行25亿元无固定期限资本债券，用于补充该行其他一级资本，这是截止目前唯一一家获准发行永续债的农商行。

之所以发行工作得以高效推进，深圳农商行相关人士在接受记者采访时表示，深圳农商行积极运用创新资本补充工具，得到监管部门与央行的积极指导和大力支持。本次发行，作为农商行首单无固定期限资本债券，对全国农村中小银行机构进一步拓宽资本补充渠道，具有重要意义。

业内人士认为，对于监管机构而言，银行永续债的发行意味着拓宽了银行补充资本的渠道，同时丰富国内债券市场产品序列。对于银行自身而言，发行永续债能补充其他一级资本，利于银行扩张表内风险资产，加大对实体经济的投资。

农商行首单

2019年12月20日，深圳农商行获得深圳银保监局核准发行不超过25亿元人民币无固定期限资本债券，开辟了农商行发行此类资本补充工具的先河。

公开数据显示，截至 2019 年 9 月 30 日，深圳农商行总资产3414.51亿元，各项存款余额2904.38亿元，各项贷款余额1711.79亿元。截止2019年9月末，实现净利润35.02亿元。2018 年度实现营业收入 85.22亿元，实现净利润43.2 亿元。

而据2018年年报，该行2017年至2018 年核心一级资本充足率分别为12.76%和12.36%；2017至2018 年资本充足率分别为13.90%和13.51%。近两年呈逐年下降的趋势。

“本次发行，作为农商行首单无固定期限资本债券，对全国农村中小银行机构进一步拓宽资本补充渠道，具有重要意义。同时有利于优化资本结构，进一步增强服务实体经济和抵御风险的能力，提升服务粤港澳大湾区建设的能力。”深圳农商行相关人士对记者表示。

根据联合资信评估有限公司综合评定，本期债券发行人的主体信用评级及债项评级分别为AAA及AA+。

2月27日，中国人民银行副行长刘国强在国新办发布会上曾对外表示，要鼓励银行采取多种方式补充资本，探索创新银行补充资本的工具。

随着监管部门的支持力度增强，中小银行发行永续债补充资本开始加速。

据华夏时报金融研究院统计数据显示，今年已发行6单永续债，有一半都是城商行所发，包括杭州银行、泸州银行、江苏银行和桂林银行等。另外，还有更多发行大军在路上。

邮储银行800亿元永续债发行完毕，为今年以来国有大行完成发行的首单永续债。

补充资本

“永续债”，顾名思义就是没有明确到期日或到期日非常长的债券。

自2019年1月中国银行永续债发行以来，已有超20单商业银行永续债落地，发行规模超7000亿。最初“试水”永续债的主要为国有大型商业银行和全国性股份制银行。

2019年11月初，国务院金融稳定发展委员会召开第九次会议，强调当前要重点支持中小银行多渠道补充资本，优化资本结构，增强服务实体经济和抵御风险的能力。

此后多家城商行发行永续债，陆续拉开中小银行永续债发行的资本大幕。

据华夏时报金融研究院不完全统计，截至2019年12月20日，共有14家银行发行了15只银行永续债，发行规模合计5496亿左右。从发行期限来看，银行永续债的发行期限均为5+N。从发行主体来看，大银行发行节奏加快，中小银行逐步布局，主体评级以AAA为主。

银监会数据显示，截至2018 年末，商业银行一级资本充足率11.58%，核心一级资本充足率11.03%，即其他一级资本充足率仅0.55%，有较大提升空间。

“原先仅上市的商业银行才能通过发行优先股补充其他一级资本，绝大部分中小银行的其他一级资本几乎为0，其他中小银行一级资本的补充工具非常少。”东方固收表示，“目前优先股和永续债已均向中小银行放开，中小银行亟待一级资本的补充，通过发行永续债可以实现资本补充。”

责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东

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