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股市应声调结构 新兴产业成重点配置

作者:郑桂兰

来源:

发布时间:2009-12-11 19:24:34

摘要:股市应声调结构 新兴产业成重点配置

 

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 郑桂兰 北京报道

   中央经济工作会议于12月5日至7日在北京召开,中央经济工作会议是对明年经济工作的定调会。
    对于中央经济工作会议对资本市场的影响,业内分析师都从不同的角度给予了分析和关注,调结构和促消费是各位分析人士均关注的方面。
    “中央经济工作会议对资本市场的影响应该说是中长期的,这个会议是定调会,是明年经济工作的大方针。从资本市场来看,最值得注意的可能有两方面,即经济的调结构和促消费。会议对通胀提及很少,这说明政策层面可能希望减少市场的通胀预期,同时也意味着目前资产价格等在可容忍的范围之内,股票的估值还算合理,即使有泡沫也是温和的。”宏源证券首席策略分析师唐永刚对《华夏时报》记者表示。
股市随经济会议“调结构”
    从本次中央经济工作会议的内容来看,对经济调结构是个非常重要的内容。《人民日报》12月11日发表的贯彻落实中央经济工作会议精神的主题就是更加注重推动经济发展方式转变和经济结构调整。根据会议内容,调结构主要包括以下几个方面:增强内需特别是消费需求对经济增长的拉动作用,积极稳妥推进城镇化,发展战略性新兴产业,推进节能减排,抑制过剩产能,促进区域协调发展。
    A股市场也悄然拉开了“调结构”的序幕。中央经济工作会议召开前的12月4日,股市突然换风,保险、银行、石油石化领涨大盘,收盘推升上证指数上涨52个点,涨幅1.61%;但盘中中小盘股大面积下跌,投资者多数感觉手中股票下跌,市场讨论的风格转换在当日忽然而至。
    本周股指震荡盘跌,大盘股虽然没有上周五的强劲上涨,但也保持了一些热度,作为重要人气指数的中国石化在本周前三个交易日都红盘报收,但银行股在本周集体盘跌。大盘换风是在悄然进行还是昙花一现呢?
    “大盘的风格转换应该说已经在持续中,但仅仅是大幕刚刚拉开的阶段。对于2010年一季度的行情依旧乐观,在明年一季度预计股指会创出新高。”唐永刚肯定了大盘风格转换正在进行。
    “应该说市场的转化风格正在进行,目前经济政策不退出,蓝筹至少是需要一个补涨行情,对未来市场也会有抬升作用。”渤海证券周喜也对此向《华夏时报》记者表示了相同观点。
促消费利好大消费板块
    促消费和调结构也是相互关联的,正如会议内容所说:“增强内需特别是消费需求对经济增长有拉动作用。”
    “从促消费政策来看,今年为恢复经济制定的促消费政策将在明年得到延续,家电下乡、汽车下乡的具体优惠政策还将持续到明年年底。促消费的政策方向在未来会对汽车类股、家电股等产生支持,尽管今年下半年以来汽车股和家电股整体来看涨幅已经有50%左右,好的个股涨幅已经达到100%,这两个板块仍然存在上升的推动力,包括大消费类概念股,都会在来年一季度有支撑。”唐永刚如此分析。
    “从经济调结构来看,政策有意引导我国经济从投资拉动型增长模式逐渐向消费拉动型模式转变。”周喜分析说,“消费包括的范围很广,除了汽车、家电外,旅游、房地产等各种消费都能纳入大消费行列。旅游属于文化娱乐消费,我国在11月份提出过促进旅游业发展的方案,旅游业是低能耗的行业,同时也是很能吸纳就业的服务业。”
    银河证券策略总监秦晓斌对《华夏时报》记者分析说:“中央工作会议召开后,应该说经济政策开始明朗化。战略性新兴行业是经济会议支持的重点行业。同时消费类行业也得到了经济会议的支持,以汽车、家电领衔的消费板块获得支持。2010年一季度的行情应该是继续向上,市场内资金和信心都在。”
城镇化建设提振地产股
    “房地产消费属于大消费,政策方向是支持自住和改善性住房需求,抑制投机性需求。”英大证券研究所所长李大霄分析,“会议提到加大城市化建设,继续对于大城市建设的同时,也加大中小城市的建设,这对房地产股来说是个利好,各房地产商均可参与中小城市建设。”
    “从调整区域经济平衡来看,明年要加大中小城市的城镇化建设。这对地产类股票应该说是一个支撑。同时,国家对房地产行业的政策应该说还是支持的,对自住型需求、改善住房型需求还是支持的,但对投机性需求是打击的,我们看到目前已经有了具体政策,即存量房购房交易免交易税的年限从2年恢复到了5年。”唐永刚也表述了他对城镇化建设的关注。
    “对于中央经济工作会议,我想投资者最关注的可能有两点,一是经济的调结构具体怎么调,二是刺激经济增长的政策是否退出。从会议内容来看,关于第一个方面还是阐述得很明确的,但对于第二个方面的表述应该说含糊一些,刺激经济政策退出的时间点、力度等都没有明确。”周喜给出了他关注的两个方面。
    “在中央经济会议召开的12月,应该说股票市场还是比较稳定的,预计在年底剩下的时间里股指继续震荡走势,明年一季度预计仍要持续震荡走势,但股指重心会有上移的机会。明年来看,比较看好的行业包括金融、煤炭、房地产、石油化工等。”李大霄对后市谨慎乐观。

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